西方国家的金融机构主要由中央银行、商业银行、各类专业银行和非银行金融机构等组成。

一、中央银行

中央银行是银行业发展到一定阶段的产物，并随着国家对经济生活干预的日益加强而不断地发展和强化。中央银行最初一般由商业银行演变而成，如1656年成立的瑞典银行和1694年成立的英格兰银行，最初都是商业银行，后来分别被政府改组为中央银行。但多数国家的中央银行是由政府直接设立的，例如美国的联邦储备体系和第二次世界大战后许多发展中国家建立的中央银行。中央银行是各国金融体系的中心和主导环节，对内它代表国家对整个金融体系实行领导和管理，维护金融体系的安全运行，实施宏观金融调控，是编制全国货币金融的最高机构；对外则是一国货币主权的象征。一个世纪以前，全世界只有18家中央银行，而目前几乎所有国家和地区都设立了中央银行或类似中央银行的金融机构。

由于世界各国的社会制度、经济发展水平以及金融业发展程度不同，各国的中央银行制度也有所不同。西方国家的中央银行制度主要有四种形式：第一，单一的中央银行制度。即在一国范围内单独设立一家中央银行，通过总分行制，集中行使金融管辖权，多数西方国家采取这种制度。第二，二元的中央银行制度。即在一国范围内建立中央和地方两级相对独立的中央银行机构，分别行使金融管辖权，如美国、德国。第三，跨国中央银行制度。即几个国家共同组成一个货币联盟，各成员国不设本国的中央银行，或虽设立本国的中央银行但由货币联盟设立中央银行领导。如1998年6月欧盟在法兰克福设立的欧洲中央银行，要求成员国的中央银行接受其领导，并逐步摆脱本国政府的干预。第四，准中央银行制度。即一个国家或地区只设类似中央银行的机构，或由政府授权某个或某几个商业银行行使部分中央银行职能。

二、商业银行

商业银行是最早出现的现代金融机构，其主要业务是经营个人储蓄和工商企业的存、贷款，并为顾客办理汇兑结算和提供多种金融服务。通过办理支付结算，商业银行实现了国民经济中的绝大部分货币周转，同时起着创造货币存款的作用。

在西方国家，商业银行以机构数量多、业务渗透面广和资产总额比重大而成为金融机构体系中的骨干和中坚，具有其他金融机构所不能替代的重要作用。

三、各类专业银行

（一）专业银行的概念、特点

专业银行是指专门经营范围的金融业务和提供专门性金融服务的银行。其特点是：

第一，专门性。专业银行体现了社会分工的发展，其业务特点具有专门性，服务对象通常是某一特定的地区、部门或专业领域，并具有一定的垄断性。

第二，政策性。专业银行的设置往往体现了政府支持或鼓励某一地区、部门或领域发展的政策导向，大尤其是开发银行和进出口银行等专业银行的贷款，具有明显的优惠性，如含有政府贴息和保险，借款的期限和还款期限均较长等。

第三，行政性。专业银行的建立往往具有官方的背景，有的本身就是国家银行或代理国家银行。

（二）专业银行的种类

西主国家的专业银行种类繁多、名称各异，主要有以下几种：

1.开发银行。

即专门为社会经济发展中的开发性投资提供中长期贷款的银行。开发性投资具有投资量大、见效慢、周期长、风险大等特点，一般商业银行不愿意承担，如新产业的开发、新经济区的基础建设以及全国笥公共设施的建设等都属于这类投资。由于开发银行多为政府主办，不以营利为目的，所以由开发银行承担这类项目。西方第一家开发银行于1822年在比利时建立。第二次世界大战后设立的德国复兴信贷银行、墨西哥国家金融开发银行、巴西东北开发银行等都属于这类银行。开发银行的资金来源主要依靠政府提供，以及通过发行债券、借入资金和吸收存款等方式筹资；资金运用主要是对开发项目提供贷款、参与直接投资或提供债务担保等。

2.投资银行。

投资银行是投资性金融中介，是专门为工商企业提供证券投融资服务和办理长期信贷业务的银行。投资银行与商业银行的划分，与直接融资和间接融资这两种融资体系的区别是紧密相连的。如果说商业银行是间接融资中介，投资银行则是直接融资中介，它通过设计和买卖证券而成为资金供求双方的中介机构。与商业银行不同，投资银行的资金来源主要靠发行自己的股票和债券而不是吸收存款，但有的国家也允许投资银行接受大额定期存款。

投资银行的业务从广义上说，是指所有的资本市场业务，包括在一级市场上为融资者服务和在二级市场上进行买卖证券的经纪人和交易商。从狭义上说，仅是指传统的投资银行业务，即在一级市场上为融资者服务的业务。这里所指的投资银行业务主要是从广义上说的，包括：对工商企业的投标和债券进行直接投资；提供中长期贷款；为工商企业办理发行或包销股票与债券；参与企业的创建、重组和并购活动；包销本国和外国政府的债券；提供投资和财务咨询服务等。总之，除了传统的证券承销和融资业务外，现代投资银行业务涵盖了证券经纪、证券交易、投资管理、收购兼并、财务顾问、金融创新、衍生工具、项目融资、杠杆租赁等广泛的领域。

投资银行是美国和欧洲大陆的通用名称，在英国称为商人银行，在法国称为实业银行，在日本则称为证券公司。此外，投资银行还有其他的形式和名称，如长期信贷银行、证券银行、承兑银行、金融公司、持股公司、投资公司、财务公司等。实际上，在许多对直接投资和间接投资分业经营的国家，金融当局往往不是将投资银行纳入银行系统，而是将其作为非银行金融机构进行管理。

3.进出口银行。

即专业为对外贸易提供结算、信贷等国际金融服务的银行。最早出现的专门从事进出口融资的金融机构是1919年成立的英国出口信贷担保局，而美国的进出口银行成立于1934年。目前大多数国家都建立了进出口银行，但名称各异。如法国称为对外贸易银行，瑞典称为出口信贷公司。这类银行一般都是官方或半官方的金融机构。创建它们的宗旨推动本国的进出口贸易，特别是大型机电设备的出口，加强国际金融合作，广泛吸引国际资本和收集国际市场信息。

4.储蓄银行。

即专门吸收居民储蓄存款并为居民提供金融服务的银行。这类银行的服务对象主要是居民消费者，资金来源主要是居民储蓄存款，资金运用主要是为居民提供消费信贷和其他贷款等。例如，对居民发放住房抵押贷款、对市政机构发放贷款等。此外，也在可靠的债券市场和房地产市场投资。储蓄银行既有私营的，也有公营的。为了保护众多小额储蓄者的利益，许多国家对储蓄银行业务制定专门的法规加以约束，限制其所聚集的资金的投向，如不得经营一般工商信贷等。但近些年来这些规定已有所突破，储蓄银行业务正在向商业银行靠近。

储蓄银行的名称在各国有所不同，在美国称为互助储蓄银行、信贷协会、储蓄贷款协会等，英国称为信托储蓄银行。许多国家的邮政储蓄系统也属于储蓄银行的性质。由于储蓄银行直接服务于广大居民，因而其数量较多。

5.农业银行。

即在政府的指导和资助下，专门为农业、畜牧业、林业和渔业的发展提供金融服务的银行。由于农业部门担保和收益能力低、资本需求期限长且具有季节性，一般镥机构很难满足其融资需求，需要政府提供指导和资助，设立专门的金融机构为之服务。如美国有联邦土地银行、联邦中期信贷银行、合作社银行，法国有土地信贷银行、农业信贷银行，德国有农业中央银行、土地信用银行、地租银行，它们一般都是官方或半官方的金融机构。农业银行的资金来源主要是政府用于农业发展的资金、发行债券、组合成员存款、出资团体根据有关法规的缴纳款等；资金运用主要是提供低息贷款支持农、牧、渔民创业和发展生产。

6.住房信贷银行。

即专门为居民购买住房提供融资服务的金融机构。美国的住房信贷体系，与农业信贷体系和进出口银行一样，同属于联邦代理机构，具体包括联邦住房贷款银行委员会及其所属银行、联邦住宅抵押贷款公司、联邦住宅管理局、联邦全国抵押贷款协会等机构。英国称为住房信贷协会。

住房贷款的偿还期可长达15~25年，由借款人偿还。还本付息方式有两种：一种是借款人按月偿付利息，本金则可分期偿还，一般是最初几年只付利息，剩余期限偿还本息，但利息按本金递减计算。另一种形式是抵扣贷款和借款人的定期人寿保险相结合，借款人在借款期间按月支付利息，同时缴纳人寿保险费，人寿保险费到期时，借款人就用其到期的保险收入偿还抵押贷款本金。

此外，还有合作银行、抵押银行、信托银行、汇算银行、外汇银行以及专门为中小企业服务的银行等各种类型的专业银行。

四、非银行金融机构

非银行金融机构通常指中央银行、商业银行、专业银行以外的金融机构，如保险公司、退休或养老基金、投资基金、邮政储蓄机构、信用合作社等。

1.保险公司。

它是各国最重要的非银行金融机构。保险公司主要依靠投保人缴纳保险费，建立保险基金，对发生保险事故进行经济补偿的金融机构。保险公司同时也是契约储蓄和金融投资机构。

保险公司在其发展中不仅以收取的保险费进行补偿，还要进行自身的经营。西方的保险业十分发达，保险业务渗透到社会生活的方方面面，保险公司也因所设立的保险种类而形式多样，如人寿保险公司、财产保险公司、灾害和事故保险公司、老年和伤残保险公司、信贷保险公司、存款保险公司、再保险公司等。以美国为例，保险公司分两大类：寿险公司和财产—意外险公司。寿险又分为普通险、团体险、工厂员工险、信用险四种，其中前两种保险占人寿保险单的90%以上。

由于保险公司的资金来源稳定，其所聚焦的大量货币资本成为西方国家金融体系长期资本的重要来源。保险公司筹集的资金，除保留一部分以应付赔偿所需外，其余部分主要投向稳定收入的政府债券、企业债券和股票，以及发放不动产抵押贷款、保单贷款等。

2.退休或养老基金。

即以定期收取退休或养老储蓄金的方式，向退休人员提供退休收入或年金的金融机构。这类机构与保险公司一样，同属契约型储蓄机构，通常由雇主或雇员按期缴付工资的一定比例，收益人退休后可一次性取得或按月支取退休养老金。

退休或养老基金是从第二次世界大战后迅速发展起来的。20世纪70年代后期以前，这类基金大多数是由保险公司管理的，其资金运作也比较简单，主要用于购买国债和存放银行生息。20世纪70年代后期，由于西方国家人口老龄化问题越来越突出，完全依靠增加企业和个人负担来筹集足够的退休养老金越来越困难，养老金运营开始转向股市化，即越来越多的养老基金投向企业股票和债券，并依靠独立的投资经理人来管理和监督资金的运营。90年代初以来，养老基金运营开始走向国际化，即养老基金投向海外证券市场的比例不断上升，这是因为海外投资回报率比国内市场要高。

3.投资基金。

它是一种把许多投资者的不同投资份额汇集起来，交由专业的投资经理进行操作，所得收益按投资者出资比例分离的金融机构。投资基金本质上一种金融信托。投资者持有的每一单位基金，都代表着基金所有的投资组合的一个相应比例的份额。投资基金的优点主要在于投资组合、分散风险、专家理财、规模经济。

投资基金在不同的国家有不同的名称。在美国称为共同基金，在英国称为信托基金。世界上最早的投资基金是英国于1886年成立的海外殖民信托基金。美国于1924年在波士顿成立第一家公司型开放式投资基金。

投资基金的组织形式分为契约型和公司型两种：第一，契约型是指基金的设立人（基金经理或基金管理公司）设计特定类型的基金，以信托契约的形式发行受益凭证，募集投资者的定期资金，进行运营和投资。基金的募集、保管、利润分配、收益及本金的偿还支付等业务则委托银行具体办理。契约型基金成立的重要依据是信托契约，它包括委托人（基金经理公司）、受托人（基金保管银行或公司）和投资人（受益人）三个当事人。第二，公司型投资基金是指通过组建基金股份有限公司来发行基金股票，募集投资者的资金，由公司投资经理部门或委托其他投资管理公司操作投资，并以基金股息、红利形式将收益分配给投资者，基金资产的保管与业务处理可以由公司本身负责，也可以委托银行办理。公司型投资基金的最大特点是基金与投资者之间的关系是股份公司与股东的关系。美国绝大多数投资基金属于此类型。

根据交易方式不同，投资基金还可以分为开放型投资基金和封闭型投资基金。开放型投资基金的股权是开放的，基金可以无限制地向投资者追加发行股份，投资者（持股人）也可吧随时退股，因此其基金股份总数是不固定的。而封闭型投资基金通常一次发行一定数量的基金股份，以后不再追加，在规定的封闭期限内一般不允许退股，投资者只能寻求在二级市场上转让。

4.邮政储蓄机构。

即利用邮政机构网点设立的非银行金融机构，主要经营小额存款，其吸收的存款一般不用提缴准备金，其资金运用一般是存入中央银行或购买政府债券。邮政储蓄机构于1861年首创于英国，其设立的初衷是利用邮政部门广泛的分支机构，提供廉价有效的邮政汇款服务，提高结算速度，加速资金周转，因此在各国发展比较普遍。近年来，邮政储蓄机构正在朝着两个方向发展：一是逐步回归到商业银行性质；二是在政府支持下，变成一种公用事业，为社会提供各种服务，便利人们的生活。

英国在1861年创立的邮政储蓄银行基础上发展起来的国民储蓄银行是典型的邮储蓄机构。目前，该银行提供两种储蓄账户：一种是普通账户，存款数额不得超过1万英镑，得率随借贷市场借贷利率的总水平而变动；另一种是1966年后增设的投资账户，该账户的利率主要根据在国债市场进行投资后所获得的收益来确定，但通常比普通账户的利率要高。如果要提取投资账户的存款，须提前一个月通知银行。瑞士邮政总局的划拨银行也是专门的邮政银行，独立核算，可办理所有的银行业务。法国国家邮政总局的国家储蓄银行是邮政金融业务局，可办理部分银行业务。这两类邮政金融机构都办理种类繁多的邮政储蓄业务。

5.信用合作社。

信用合作社简称信用社，是西方国家普遍存在的一种由个人集资联合、以互助使用为宗旨的金融机构。其基本的经营目标是：以简便的手续和较低的利率向社员提供信贷服务，帮助经济力量薄弱的个人和中小企业解决资金困难，以免受向利贷的盘剥。信用合作社通常可按地域划分为农村信用社和城市信用社，或按专业领域划分为农业生产信用社、渔业生产信用社、林牧业生产信用社及土地信用社等。信用社的资金主要来源于其成员交纳的股金和吸收的存款，贷款则用于解决其成员的资金需要。信用社主要的传统业务是发放短期生产贷款和消费贷款，但现在一些资金充裕的信用社也提供中长期贷款，以解决企业在生产设备更新和技术改造中的资金需求。

除此之外，非银行金融机构还有信托投资公司、租赁公司、企业集团财务公司等

总之，西方国家的金融机构体系庞大而复杂。

资料来源：

曹龙骐主编，徐晓光，郭茂佳，杨文，陈莹，陈红泉副主编.《金融学（第六版）》.北京：高等教育出版社.2019（6）第6版：164-196.

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