证券投资基金【339】银行间债券市场债券结算的重要日期

中国农业银行沈阳辽中支行  周桐   学习笔记

结算成员在银行间债券市场参与债券交易结算时，有几个应该掌握的重要日期，即交易流通起始日、结算日、交易流通终止日和截止过户日。

交易流通起始日是指某只债券在银行间债券市场开始交易流通的日期。交易流通终止日是指某只债券在银行间债券市场交易流通终止的日期。结算日，也称交易交割日，是指债券交易双方达成交易后实际执行债券交割和资金交收的日期。截止过户日是指债券登记托管结算机构为某只债券在银行间债券市场的交易办理相应债券过户的最后日期，该日日终后，债券托管结算机构不再办理该债券的交易结算业务。

按照中国人民银行的有关规定，中央政府债券、政策性金融债券可交易且期限在366天以上的，交易流通起始日是该只债券的债权债务登记日后的第三个工作日；可交易且期限在366天（含）以下的，交易流通起始日为该只债券债权债务登记日的次一工作日。证券公司、企业短期融资券的交易流通起始日为该债券债权债务登记日的次一工作日。上述债券的债权债务登记日为债券缴款截止日的次一工作日（多次缴款的债券以最后一次缴款日为准）。而无论期限长短，央行票据的交易流通起始日均为债权债务登记的当天，其债权债务登记日为债券缴款日。饭店门口国人民银行逐笔审批的债券，其交易流通起始日为收到中国人民银行批复和发行人交易流通公告后的第三个工作日。企业债券在其债权债务登记日后的五个工作日内由中央结算公司安排其交易流通。

按规定，一般情况下各类债券的交易流通终止日为债券兑付日前的第三个工作日。从一只债券的交易流通日日初开始，该债券就停止在银行间债券市场交易流通，投资者不能对债券进行报价交易。而由于银行间债券市场现券交易存在T+1的结算日，也就是说在债券交易流通终止日当天债券还可以过户，因此，一只债券的截止过户日与其交易流通终止日是同一天，该日日终后债券登记托管结算机构不再办理该债券的结算业务。

目前，银行间债券市场的现券交易的结算日有T+0和T＋１两种，其中T为交易达成日。T+0结算是指在交易达成的当日债券结算，T+1结算是指在交易达成的次一营业日办理债券结算。回购业务的结算分再次，第一次结算的执行日称为债券首期交割日，第二次称为债券到期交割日。办理债券远期交易业务时，结算双方应在成交当日或次一工作日发送和确认内容完整并相匹配的远期交易结算指令。

资料来源：

中国证券投资基金业协会.证券投资基金（下册）.北京：高等教育出版社.2018（3）58-59.