证券投资基金【247】资产收益率、方差和协方差【3】

中国农业银行沈阳辽支行  周桐   学习笔记

一、单个或多个资产的期望收益率

证券投资基金【245】资产收益率、方差和协方差【1】

http://blog.sina.com.cn/s/blog_dfcb5c270102z4ml.html

二、单个资产的方差和标准差

证券投资基金【246】资产收益率、方差和协方差【2】

http://blog.sina.com.cn/s/blog_dfcb5c270102z4mm.html

三、资产收益率的协方差和相关系数

在投资组合理论使用协方差和相关系数测试两个风险资产的收益之间的相关性。对于已知资产i和j的收益率的联合分布，其协方差为：

 相关系数的取值范围是【-1，+1】，当β>0时，两个变量正线性相关；当β＜0时，两个变量为负线性相关；当β=0时，两个变量无线性相关性。当0＜|β|＜1时，表示两个变量存在一定程度的线性相关，且|β|越接近于1，表示两个变量间线性关系越密切；|β|越接近于0，表示两个变量的线性相关性越弱。当|β|=1时，两个变量为完全线性相关，+1完全正相关，-1为完全负相关。

资料来源：

中国证券投资基金业协会.证券投资基金.北京：高等教育出版社.2018（3）365-367.