国际金融【041】远期外汇交易【2】

农业银行沈阳辽中支行  周桐   学习笔记

一、远期外汇交易的概念

国际金融【040】远期外汇交易【1】

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二、远期外汇交易的起息日和交割日

远期外汇交易的起息日为成交后的第二个营业日，即即期日；而远期外汇交割的交割日则是远期交割月的最后一个营业日，可以按照外汇交易的通用惯例来确定。这些惯例可以概括为“日对日”、“月对月”、“节假日顺延“、”不跨月“。

（1）“日对日”是指远期外汇交易的起息日与即期外汇交易的交割日相对应。也就是说，交割期限是从起息日开始计算，而不是从成交日开始计算。例如，在3月25日达成一笔3个月的远期外汇交易，则起息日为3月27日，交割日为6月27日。

（2）“月对月”也称“月底日对月底日规则”。月底日是指每个月的最后一个营业日，而不是指某个月的最后一天，按照外汇市场的交易惯例，如果即期是为月底，那么远期交易的起息日也应该是月底。例如，某个月月底为28日，29日、30日为周末，31日为法定假日，如果即期日为该月的28日，那么一个月远期交易的起息日为下一月的30日，而不是下一月的28日，因为下一月的最后一个交易日为30日。

（3）“节假日顺延”是指当远期交易起息日为周末日或节假日时，起息日顺延至下一个营业日，不过，需要注意的是，当起息日向后顺延时，一定不能跨越其所在的月份，以这个月的最后一天为准，这就是“不跨月”。

资料来源：

李玫.聂利君.国际金融（2016年版）.北京.中国人民大学出版社..2018（3）：168-172