互联网金融：P2P网贷对金融业发展的影响

 

农业银行沈阳辽中支行　周桐　学习笔记

 

 

　　第一部分：

P２P网贷作为一种新兴的金融业态，实现了借贷双边的资金对接功率，在一定程度上部分解决了投资人和小微企业的投资融资难题，对于我国的金融体制变革起到了一定的推动效果，对于推动我国民间融资的阳光化、标准化具有重要意义。P2P网贷运营至今，一直 行  走在灰色地带，伴随着许多质疑，对传统的金融监管方法与操控方法提出了相应的挑战。

一、标准化民间借贷，按压高利贷

P2P网贷方法的呈现，为借贷双方提供了一个直接对接的途径，买卖信息被记载并同享，能够较为明晰地反映资金的去向和买卖总量，为民间借贷提供了牢靠的商业方法。

随着P2P网贷途径的增多，使网贷人融资途径越来越多，有了更多的比价机会，行业市场化程度进步，逐步回归至风险和收益成正比的职业规划上来。P2P网贷途径打破了时间和空间的约束，能够连绵不为断地从一线城市向二三线城市，从全国范围为江浙一带这样的小微公司、个体经济供给资金协助，在更宽广的范围内引导资金依照市场规则更合理、高效地进行重新配置，这从一定程度上按捺民高利贷的展开。

二、推动直接融资展开

P２P借贷的呈现使融资脱离了商业银行、券商和买卖所等传统金融中介，以一种付出更为方便，市场信息对称程度较高，利率更市场化，市场参与者更为大众化的方法呈现。在这种融资方法下，资金供需两边能够直接买卖，便资金匹配期限更短，风险定价流程简化。

P2P网贷拓宽了中小微企业的融资途径，P2P互联网投资途径以其便利、方便、无需典当的优势获得了广大中小微公司的喜爱。

三、加快了“ 影子银行”市场化

P２P借贷不仅影响民间借贷市场，对传统的非银行组织了带来很大的影响。中国式的影子银行不只包含地下钱庄，还包括很多的非银行金融组织，如信托、担保、小贷公司、典当行等。

P２P网贷的展开迫使“影子银行“下降门槛，此竞赛仍是全方位的，而且会越来越剧烈。一 方面P２P网贷活跃于和传统的担保、信托、小贷组织等进行协作；另一方面P２P网贷也会直接抢占典当、小贷公司等影子银行的市场，结果体现在报价机制上的市场化、市场参与的”低门槛“和商品的透明性上，这些都将加快影子银行的市场化，并推动金融体系的市场化。

四、推动征信体系的建造

一方面，对于国内的P2P途径来说，没有征信体系数据，线上数据又不足以作为网贷人信誉审核的根据，并且，P２P 行业的不良借贷记载无法上载征信体系，对网贷人缺乏满意有效的震慑，以至于P２P行业的坏账风险很高。推动全国征信体系的建造已成为确保P２P行业健康发展所不容忽视的问题。

另一方面，P２P金融业务在满足借贷双方资金需求的同时，也正拥有越来越多的金融数据，可以从地域、资金规划、借款期限、还款方法、利率水平等多个维度对中国居民和中小公司的需求进行搜集，能够挖掘出中国居民和企业的风险承受能力、传统金融途径运作的效率、不同行业的投资收益率以及影子银行风险及规划等重要数据。

五、创新金融业风控手法

P２P网贷，小微企业通常是以小微企业拥有人自己的名义进行的，通常没有典当物。小额信贷因为单笔借款数量较小产，客观上要求单笔风控成本以及监管成本较低才能确保收益。P2P行业的风险控制通常以自己的信誉为根底，这种以信息数据为根底的量化风控模型和自动化的信贷办理体系，能够给金融业带来新的启示；而高效、批量化、规范化地展开小额信贷的授信和风险管理，将上小额信贷业务展开的必然趋势。

六、拂动金融监管理念变革和监管方法创新

虽然与传统金融行业比较，P２P行业的基数规划并不大，但其年增长速度却超越300%。伴随着P２P行业的急速扩大，监管缺位导致的信誉风险，以及担保杠杆过高的市场危险已日益暴露且饱受诟病。

可是P２P行业在民间资本进入金融企业、结合金融资源馺协助小微企业展开等方面起到了活跃效果。 为此，监管当局对这一新生事物，既要进行适应监管与标准化引导，又要给予其满意的空间。在新的局面下，原有的监管手段难以习惯新的需求，而且互联网金融的跨界经营方法，也要求各监管部门之间树立起合作机制。

资料来源：

赵永新  陈晓华主编  《互联网金融概论》  人民邮电出版社  2016年5月 P76-77

 

 

 

 

第二部分：

尽管P２P信贷近几年来发展迅速，但交易量相对较小。传统商业银行资金实力雄厚，网点分布广泛，诚信度高，依然是资金需求者融资的主要渠道，因此短期内P２P信贷不会对商业银行造成巨大的冲击，但是随着互联网金融的崛起，“金融脱媒“成为经济发展的必然趋势。

一、推动利率市场化，合理引导民间投融资

P2P网络借贷提供的是直接融资的融资模式，这种模式能够准确地反映资金供求情况：借款人在平台上报出可以承担的利率，出借人根据流动性、信用等级通过竞标选择借款人，最终确定利率借出资金 ，借贷双方直接可以参与利率的决定，推动利率市场化。

不同于传统融资模式赚取存贷差的盈利模式，P2P网络借贷平台往往以获取服务费获利。随着P２P网络借贷行业的发展逐步走向成熟，平台的利率会在双方的博弈中会达到一个合理的水平，P2P行业之间的竞争了会形成一个有效的利率波动范围，客户可以以更低的利率获得更高的借款额度。不仅如此，P２P网络借贷还可以改善传统融资活动中一对一借贷的融资模式，充分发挥平台作用，汇集投资者的闲置资金，然后将汇集到的资金分散借给不同的借款人，合理引导民间投融资。

二、弥补金融市场空白，吸引潜在客户

传统融资方式的高门槛和高成本使普通百姓和中小微企业的融资需求不能得到有效满足，制约了国内微型经济的发展，P2P网络借贷能够更快捷、更低成本地满足个人和中小微企业的资金需求。

由于P2P信贷平台上产生的利率是借贷双方的结果，体现了市场利率，因此借款人的借款成本会低于传统融资方式，投资者的收益也会提高，将会吸引越来越多的潜在客户。

三、加速“金融脱媒“的发展

P2P信贷的发展突破了地域和行业的限制，使借贷双方可以在平台上了解彼此的需求和信息，通过平台选择交易对象并完成整个交易过程，双方在平台上直接交易降低了交易成本。而第三方支付平台可以为用户实现收款、转发汇款、支付等结算功能，借贷过程可以替代商业银行，因此P２P信贷加速了“金融脱媒“，商业银行的资金中介功能将被弱化。

四、树立全社会诚信风气

多数P２P借贷平台采用了无抵押担保的借贷方式，这种模式发展依赖于全社会良好的诚信风气。作为非金融机构，P2P网络借贷平台并没有介入央地的征信系统，为保障还款，P２P平台往往会根据积累的金融数据建立一套信用平级体系，并形成信用报告，借款人一旦违约，将会对信用评级造成一定的影响。大多数平台以借款人的信用评级设定借贷利率借贷额度，信用评级高的借款人的借款需求可能会以较低的利率成本得到优先满足，这将无形的“信用“转给为有形的”财富“体现出来，在无形中促使借贷参与方更加珍惜算账的信用，树立会社会的诚信风气。

资料来源：

唐勇  赵涤非  陈江诚编著  《互联网金融概论》  清华大学出版社  2017年1月  P112-113