如何选择高股息率股票综合版

---永远航行

一、选择行业

 1.具有特殊经营权行业

 2.不需要在科研上投入过多资金

 3.稳定的现金流量 4.净资产以现金或可增值为主

 5.具备可高分红

 6.当前板块估值处于相对低位

 二、买入条件

 1.低于1.2PB（牛市时，放宽至1.5PB。其中：银行小于0.55PB，但牛市时放宽至0.8PB）

 2.低于15PE（TTM，指连续四个季度扣非净利润）

 3.月K线处于三~四年底部，且离底部小于15%时开始买入，但离底部超过50%时不再加仓

 4.同时符合1一3条件时才买入

 三、卖出条件

 1.股息率小于4%（牛市改为3%）

 2.大于2PB（牛市时，放宽至3.5PB。其中：银行股为0.8PB，牛市时>1PB）

 3.把所有持仓作为一个整体，符合1一2条件之一，可分批卖出

 4.当某一年收益达到60%~75%时，也考虑分批卖出

 5.月K线进入高位平台时，清仓

 四、休息等待

 如果找不到符合一~二条件时，买国债逆回购，直至出现符合一~二条件时买入，周而复始.

 

 

 

1.提高认知放在首位

 

人不可能赚到自己认知以外的财富，投资只做自己熟悉并有把握的行业与个股。

 

不买入低股息、高PB个股，不买入下游行业的股票。

 

目前所持个股的行业：煤炭、银行、港口。（银行、港口相关个股R0E＜15％）

 

2.设定合适的年化率

 

自从95年4月入市以来，截止于2022年底（按28年计算复利，多算3个月），取得平均年化率约16.8％，结合个人能力，拟定目标年化率15％。这个目标，看起来有点低，不到一个股票一天上涨的20cm，但通过近28年实战，也仅仅取得略超15％的年化率水平，故拟定15％。

 

去年一季度年化率达到80％，但全年最终仅取得19.24％。

 

修改卖出条件的附加项：为了保持胜利果实，当年化率达到目标值的4～5倍（60～75％）时，结合所持仓个股是否出现过热现象，减持上涨过多的股票。

 

3.买入股票的条件

 

买入长期底部、低估、低PB、高股息、20年内不会退市、拥有特殊经营权、长期有增长的股票。

 

长期底部：指年线平底，离最低位不超过15％时重仓，脱离长期底部50％后不再加仓。

 

低估：指个股动态PE比大盘平均中位数PE低，每个板块估值不一样，不作硬性规定。

 

低PB：不超过1.5倍为上限，银行股不超过0.6倍为上限。

 

高股息：4％～10％范围内买入，如果是最近大幅计提坏帐放宽至2.5％。

 

4.卖出股票条件

 

当大盘指数（上证指数、深成份指数、创业板指数其中一个）到达高位时，主要媒体反复提示几次风险时卖出。

 

当股息率低于峰值5～6成时，且股价周线处于高位平台时，并出现很多研报推荐买入时卖出。

 

当个股业绩到达顶峰时，也可提前卖出。网页链接

 

5.合适的持股数量与板块权重

 

以2～4个为宜，不超过5个。

 

当前煤炭板块占权重过高，约77%，未来把分红的钱买入银行股，逐渐把煤炭板块权重降低，争取以后降至50%以下。

 

终极目标：每个板块权重小于40%，个股持仓小于30%。

 

6.R0E≥15％（行业低谷时不考虑，好转后考虑）

 

检讨一下，以前无考虑这个，当前有3个持股低于此项，暂不调整，以后再作调整。

 

7.结合年k线、45日k线、月k线、周k线判断买卖点

 

1）年k线判断股票处于高位还是底部

 

2）45日k线确认是否出现主升浪或已到顶部

 

45日k线在底部时，MACD出现红色金叉，确认主升浪开启。45日k线在高位时，MACD出现死叉，主跌浪开启。

 

3）月k线判断底部与顶部是否到来

 

股票经过数年调整，月k线出现底部平台整理，最好出现双底，结合PB进行分析，结合行业情况及个股基本面进行预判是否出现转机，符合自己风格入选股票池。买点看周k线，下面再进行详细介绍。

 

当买入股票连续拉升后，PB不再低了，且股息率回到低位时，出现月k线数月高位缩量平台时，结合周k线卖出。

 

4）买卖时机看周k线（日线出现多重均线合一更是好时机，如：10天、20天、30天、60天、120天均线合一时，且离年线距离小于10％）

 

年k线、45日k线判断股票处于高、低位。

 

周k线买入法：当股票池内个股，月k线处于底部平底、双重底时，且周k线处于三重底、四重底时，且个股离最低位不超过15％时，同时日k线出现了试盘、洗盘后，结合个股基本面，当出现预判行业与个股未来基本面发出向好时，就可以分批买入。当然，如果股息率高过4％更合适（这条不适合高成长的公司，对于这类公司放宽到股息率2％）。

 

卖点一：月k线进入高位平台时，个股PB不再低了（这个很难量化，不同行业不同标准），周k线高位第二次回落时是最好卖点。

 

卖点二：月k线进入高位平台吋，个股PB不再低时，当5周均线跌穿8周均线时，也是一个比较好的卖点（防止过早下车）。

 

出现上述二个卖点之一时，结合近期股东人数是否增多，筹码趋于分散时，就坚决执行卖出。

 

8.综合估值的评估方法网页链接

 

9.股息与成长性网页链接

 

牛市进化版的投资体系4.1。

 

一、投资决策

 

学会放弃，保留1%。坚守股权投资与现金套现，低估时持有股权，高估时拥有现金。

 

1.熊市或小牛市：只买入低PB个股，银行股低于0.55PB才买入，其他个股低于1.2PB才买入。买入时，还要符合PE（TTM）小于15倍的个股。

 

2.大牛市：只买入低PB个股，银行股低于0.8PB才买入，其他个股低于1.5PB才买入。买入时，还要符合PE（TTM）小于15倍的个股。

 

二、投资组合

 

结合当前资金体量，持仓个股4~10个。每个股票权重小于30%，这个仅为买入时的限制。一个板块的权重小于60%，这个仅为买入时的限制。

 

三、风险控制

 

1.熊市或小牛市：买入二十年内不会退市的公司，以国企、央企及具有特殊经营权的股票，股息率超过6%时买入（银行股股息率修正为6.5%，其他分红率≥60%个股修正为8%），股息率低于4%时或>2PB时开始分批卖出。

 

2.大牛市：买入二十年内不会退市的公司，以国企、央企及具有特殊经营权的股票，股息率超过4%时买入（银行股股息率修正为5%，其他分红率≥60%个股修正为6%），股息率低于3%或＞3.5PB时开始分批卖出。

 

买点一：1浪（3）初期。买点二：3浪（1）初期。买点三：B浪（1）初期。

 

卖点一：3浪（3）、（5）。卖点二：5浪（1）、（3）、（5）。卖点三：B浪（3）或（5）。

 

四、投资回报

 

15%为正常年回报要求，当前约29年复利约16.68%，20%为年回报期望值。

 

五、卖出条件的附加项

 

为了保持胜利果实，当年化率达到目标值的4～5倍（60～75％）时，结合所持仓个股是否出现过热现象，减持上涨过多的股票。

 

六、判断底部与顶部

以上内容仅为个人总结笔记，不作为任何投资依据，据此入市风险自负！