加载中…长江证券陈佳讲述猪周期“模糊但准确”的研究法则
(2022-08-02 14:37:34)| 分类： 其他类行业 |
长江证券陈佳讲述猪周期“模糊但准确”的研究法则
1、在锚定周期位置的时候，通过能繁母猪存栏的位置分析相对来说是更容易的。
2、周期的介入，从投资角度来讲，无论是猪周期也好，还是其他周期也好，我们都清楚在周期底部或者是次低位进入参与，而在高位或者是次高位要偏谨慎，是更有利于周期的投资布局的。
在大部分的周期性行业中，这条定律都是适用的，猪周期也不会例外。
3、过去几轮猪周期的演绎方式、背后的逻辑以及催化的因素都有所不同，而2013-2015年这轮猪周期和本轮猪周期的相似度较高，都是依靠猪周期自身的内在驱动要素来实现行业产能的出清和周期的轮回。
4、在猪价回升之后，行业从底部开始经历一年甚至更长时间的上升，同时不触发行业去产能和行业亏损，我们把这个定义为反转，这一点是标准且唯一的。
5、历史上，我们把猪周期分成三个阶段：
第一个阶段，我们把它定义为困境，即猪价底部而能繁在高位开始慢慢下来的过程；第二个阶段叫反转，即猪价真正开启趋势性反转的点；第三个阶段主要是个股的阿尔法阶段。
6、如果你认为猪周期现在已经反转了，要进入到第二阶段了，那么这时你就要有这样一套策略和体系，因为周期轮回并不仅仅指的是猪价，市场表现也会轮回。
1、在锚定周期位置的时候，通过能繁母猪存栏的位置分析相对来说是更容易的。
2、周期的介入，从投资角度来讲，无论是猪周期也好，还是其他周期也好，我们都清楚在周期底部或者是次低位进入参与，而在高位或者是次高位要偏谨慎，是更有利于周期的投资布局的。
在大部分的周期性行业中，这条定律都是适用的，猪周期也不会例外。
3、过去几轮猪周期的演绎方式、背后的逻辑以及催化的因素都有所不同，而2013-2015年这轮猪周期和本轮猪周期的相似度较高，都是依靠猪周期自身的内在驱动要素来实现行业产能的出清和周期的轮回。
4、在猪价回升之后，行业从底部开始经历一年甚至更长时间的上升，同时不触发行业去产能和行业亏损，我们把这个定义为反转，这一点是标准且唯一的。
5、历史上，我们把猪周期分成三个阶段：
第一个阶段，我们把它定义为困境，即猪价底部而能繁在高位开始慢慢下来的过程；第二个阶段叫反转，即猪价真正开启趋势性反转的点；第三个阶段主要是个股的阿尔法阶段。
6、如果你认为猪周期现在已经反转了，要进入到第二阶段了，那么这时你就要有这样一套策略和体系，因为周期轮回并不仅仅指的是猪价，市场表现也会轮回。
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