永贵电器（300351）:切入轨交门系统,外延成长迈出首步

事件:公司公告拟通过发行股份及支付现金的方式购买北京博得 100%股权,标的资产预估值 41,500万元,其中以现金方式支付交易对价的30%即12,549.61万元,其余70%以24.2元/股发行11,962,973股支付。同时拟发行股份募集配套资金,总额不超过 13,833.00万元,发行股份数量不超过 5,716,115股。

碧水源（300070）:业绩符合预期,看好长期发展

结构变化影响业绩:(1)毛利率:上半年实现毛利3.40 亿元,同比上升40.7%,毛利率同比增加4.8 个百分点,其中第二季度同比增加4.5 个百分点,主要原因在于毛利率较低的市政与给排水工程占比下降。(2)三费:三费占比同比增加6 个百分点,其中第二季度同比增加5 个百分点,主要原因在于母公司及控股子公司短期流动资金贷款及项目贷款增加,计提利息费用同比增加,上半年财务费用同比增加4530 万元,除此之外,由于净水器产品推广、母公司外埠业务增加和业务发展,营业费用和管理费用同比也有所增加。

黄山旅游（600054）:核心业务表现好,下半年业绩有望提速

核心业务收入增速均在15%以上,成本控制见成效。

1)门票业务量价齐升:由于6 月受暴雨影响游客增速环比下秱,公司上半年接待游客127.77 万人(+3.6%,是2012 年接待量的97%),而人均票价提高幅度较大,使门票收入同比+18.79%。2)判断西海缆车以及游客向北门分流是索道业务收入与成本双增的主要原因:上半年索道运送游客213 万人次(+12.70%),索道乘坐率提高14 个百分点,索道收入+15.78%。其中玉屏索道公司净利润+3.2%,太平索道公司净利润+52.6%。3)酒店业务成果显示公司管理效率提高:上半年酒庖业务收入同比+20.51%,而成本仅增长4.31%,毛利率同比提高12.09 个百分点。符合我们关于统一订房、采购等措施的影响判断。4)收入整体增速丌高主要是受到商品房销售下滑31.46%的影响。

保税科技（600794）:非公发行获通过助力新一轮发展
非公发行获通过助力公司新一轮发展。我们在2013 年8 月14 日发布深度报告时认为,公司在股权集中后将迎来新一轮的发展,且公司有望受益于市场容量和市场占比双"升"。公司此次非公发行所募集的7.4 亿资金主要用于收购仪征国华100%股权、收购中油泰富9 万立方米化工罐区资产、建设31.58 万立方米液体化工储罐项目和补充流动资金,外购项目向张家港之外区域扩张、建设新项目打开张家港区的罐区瓶颈。公司新一轮发展的逻辑判断正在一步步验证,此次非公发行获通过将有力保障公司的发展。

雏鹰农牧（002477）:定增融资助力养殖规模扩张提速

事件:雏鹰农牧发布公告,公司对二级市场进行定向增发。具体为:发行不超过1.63亿股,募集资金总额不超过15.2亿元,主要用于吉林年出栏400万头生猪养殖加工一体化项目养殖场建设和补充流动资金。

本次定向增发价格相对合理,对应2015年14XPE。发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价10.31元/股的90%,即发行价格不低于9.28元/股。按照我们对于2015年景气高点的业绩预测,本次定增价格相对于明年有14XPE,整体来说估值并不便宜,不过仍在相对合理象限之内。

天健集团（000090）:险资大举买入看重公司潜在价值

中报利润下滑幅度较大,全年业绩增长可期

公司上半年实现营业收入17.77亿元,同比减少7.71%,归属于母公司的净利润3429.64万元,同比下滑66.09%。利润下滑幅度较大主要因房地产结算收入减少所致,上半年房地产结算收入3.07亿元,同比减少36.58%。而公司全年可结算资源丰富,业绩增长可期。

建新股份（300107）:环保压力仍在,间氨基产品价格仍有上涨空间

毛利率的提升是公司业绩大幅增长的主要因素。

公司主营产品价格自去年下半年开始上涨,报告期内产品价格仍保持高位,导致公司主营产品的毛利率大幅提升,间羟基、二五酸、间氨基的毛利率较去年同期分别提升13.30、16.68、8.87个百分点,主要产品毛利率的大幅提升是公司净利润增长的主要因素。此外,公司募投与超募项目在2013年基本已经建设完成,报告期内公司的产能逐步释放,产品销量增长,市场占有率提高,产品产销的增长成为公司业绩增长的另一个主要因素。

隆平高科（000998）:种业航母起航维持“买入”评级

上半年,公司实现净利润1.21亿元,同比减少26.6%;归属母公司净利润为1.32亿元,同比增长25.5%;实现营收7.27亿元,同比减少14.1%,新疆红安农产品出口贸易额大幅下降导致公司收入增速下滑。分业务:上半年公司杂交水稻种子收入3.69亿元,同比下降8.8%;玉米种子收入2.14亿元,同比增长43.8%。上半年,公司综合毛利率为36%,同比提升3.6个百分点;期间费用率20.9%,同比上升3个百分点。

双塔食品（002481）:粉丝快速增长趋势明确,豌豆纤维有望由废变宝

我们认为全年粉丝实现4.5-5万吨销量的确定性提升,若豌豆纤维新技术应用顺利有望使净利润增长10%左右。维持2014-15年EPS预测0.45、0.66元,维持增持。

我们于近期调研了双塔食品,就豌豆蛋白、粉丝的增长情况,及豌豆蛋白和纤维在肉制品应用中的技术突破与管理层进行了交流。

海普瑞（002399）:上半年业绩尚处低谷,但现多重曙光

发展现多重曙光:(1).推出员工持股计划预案并顺利通过股东大会;(2)收购并合并SPL;(3)新产能如期投产;(4)制剂产品稳步推广;(5)未来外延式发展。

以上十大牛股对于下半年行情个人看好、可作为短线把握中线潜伏、我们要做的是趁热打铁了解利好消息把握稳健操作、很多散户朋友就是喜欢盲目跟风、最后是竹篮打水一场空、温馨提示：各股属个人观点、仅供参考。