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本周作为科创板发行的第一周，总体上还算是平稳，这里面有多少非市场因素，我们现在还很难量化。

但下周市场显然更加值得关注，当科创板的流动性开始退潮，破发就几乎是必然。当市场真的出现破发，整体的信心会不会受到影响就很难说。

而下周的外部局势很有可能会比A股本身走势更加重要，新一轮洽谈将重启，要知道上海是我们关系开始的地方。这背后多少怀揣着关系重新开始的理想，下周显然会成为被市场关注的重点。

我们判断磋商本身并不会有什么具体结果，只是为下一次继续做个铺垫。市场真正应该关心的其实还是更重要的会议，如何应对当前并不算景气的经济形势，是刺激消费还是货币宽松，所有投资人都在翘首以待。

对于A股而言，连续四根小阳线并不能说明未来一片坦途。A股的定价权其实目前很大程度上锚定着港股，上周五恒生指数的下跌让人心惊胆战。

那边局势混乱，未来会不会向更加恶劣的程度演化，谁也不知道。港股显然是深深受此影响的，如果下周港股开始走向难堪，那么A股很难说独善其身。

具体到板块上，我们看空消费股看多科技硬件股的思路并没有发生变化。但我们还是跟大家强调，对于收税性质的商业模式要高看一眼。这是由A股的投资者结构决定的。伴随着追逐长线收益的资金越来越多，这些资金根本不追求什么波动收益，他们要的就是分红、稳定收益。

这些资金是不会参与什么博弈的，他们最喜欢简单的商业模式。什么商业模式最简单，收租！水电、高速这种前期债务还完后，就源源不断产生现金流的行业，是会被长期资金哄抢的。

目前这类公司的平均估值才15倍市盈率，未来可能会从折价走向溢价。投资这类公司是长期趋势，这种趋势是不以任何短期波动为转移的。我们甚至想说，大家都应该视情况配置一点长江电力，这是我们真正的核心资产。

娱乐圈文章和马伊琍离婚了，还记得当年文章出新闻的时候还是5年前，A股还在底部。伊利股份还逆势大涨了几天，真是物是人非啊。伊利股份的股价比那时翻了好几倍。当穿越牛熊之后，有一些真相才会浮出水面。