比率分析法是以同一期财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较，求出比率，用以分析和评价公司的经营活动以及公司目前和历史状况的一种方法，是财务分析最基本的工具。下面为大家介绍下2014《财务管理》中关于比率分析的种类以及局限性有哪些的内容知识。

　　一、比率分类种类

　　(一)获利能力

　　常用的分析公司获利能力的比率。

　　1、资产报酬率

　　也称投资盈利率。指公司资产总额中平均每100元所能获得的纯利润，其公式为;税前净利/平均资产总额×100%。其中，税前净利=净利润+利息费用+所得税;平均资产总额=(期初资产总额+期末资产总额)/2。资产报酬率是用以衡量公司运用所有投资资源所获经营成效的指标。其比率越高，则表明公司善于运用资产，反之，则资产利用效果差。。

　　2、资本报酬率

　　即净收益与股东权益比率、税后盈利与资本总额比率。计算公式为：资本报酬率=税后盈利(净收益)资本总额(股东权益)×100%资本报酬率是用以衡量公司运用所有资本所获得经营成效的指标。比率越高，表明公司资本的利用效率越高，反之则资本未得到充分利用。

　　3、股东权益报酬率

　　又称净值报酬率。是指普通股的投资者委托公司管理人员应用其资金所能获得的投资报酬率。

　　4、股本报酬率

　　其计算公式为：股本报酬率=税后盈利股本×100%从股本报酬率的高低，可以观察到公司分配股利的能力。

　　当这一比率高，则公司分配股利自然高，反之，这一比率低，如果不动用留存收益，则分配的股利自然低。

　　5、股利报酬率

　　即股利与股价的比率。它表示按市价计算，公司的股东实际可获得的盈利率。其计算公式为：股利报酬率=每股股利/每股市价×100%。

　　6、每股盈利

　　计算公式如下：每股盈利=税后盈利-优先股利普通股发行数通过对每股盈利的分析，投资者不但可以了解公司的获利能力，而且可预测每股股利以及股利增长率，并据此决定每一普通股的价值。

　　7、每股账面价值

　　即股东权益总额与股票发行总股数的比率。其计算公式为：每股账面价值=股东权益总额(优先股数+普通股数)，将每股账面价值与每股票面价值相比较，可以看出经营状况的好坏。通常经营状况良好、财务健全的公司，其每股账面价值必定高于每股票面价值;账面价值逐年提高，就表明该公司的资本结构越来越健全。

　　8、价格盈利比率

　　简称盈利比。计算公式如下：价格盈利比率=股票价格每股盈利通过分析这一比率，投资者可预测公司未来盈利的增长状况，并由此求出股票应有的价格。

　　9、价格收益率

　　为普通股利润率的倒数。其计算公式如下：价格收益率=普通股每股市价普通股每股账面价值这一比率越小，表明企业获利能力越大，股票质量越好。

　　10、普通股利润率

　　其计算公式如下：普通股利润率=普通股每股帐面价值普通股每股市价×100%，这一比率是投资者在比较各种投资机会时的一个重要参数。每股利润率越高，公司股票的质量越好，获利能力也高，对投资者的吸引力越大。

　　11、股利分配率

　　又称股息支付率，计算公式如下：股利分配率=现金股利-优先股股息税后利润-优先股股息。

　　12、销售利润率

　　指公司销售收入中每100元平均获得的销售利润。计算公式为：销售利润率=税后利润销售收入×100%这一比率的高低，意味着公司获利能力的强弱。

　　(二)偿债能力

　　公司的偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力。反映短期偿债能力，即将公司资产转变为现金用以偿还短期债务能力的比率主要有流动比率，速动比率以及流动资产构成比率等。

　　1、流动比率

　　也称营运资金比率，是衡量公司短期偿债能力最通用的指标。计算公式如下：流动比率=流动资产/流动负债这一比率越大，表明公司短期偿债能力越强，并表明公司有充足的营运资金;反之，说明公司的短期偿债能力不强，营运资金不充足。一般财务健全的公司，其流动资产应远高于流动负债，起码不得低于1：1，一般认为大于2：1较为合适。

　　2、速动比率

　　又称酸性测验比率，是用以衡量公司到期清算能力的指标。计算公式为：速动比率=速动资产/流动负债速动资产的含义在差额分析法中已有介绍。投资者通过分析速动比率，可以测知公司在极短时间内取得现金偿还短期债务的能力。一般认为，速动比率最低限为0.5∶1，如果保持在1∶1，则流动负债的安全性较有保障。因为，当此比率达到1∶1时，即使公司资金周转发生困难，亦不致影响即时的偿债能力。

　　3、流动资产构成比率

　　其计算公式为：流动资产构成比率=每一项流动资产流动资产总额分析这一比率的作用在于：了解每一项流动资产所占用的投资额：弥补流动比率的不足，达到检测流动资产构成内容的目的。

　　4、股东权益对负债比率

　　其计算公式为：股东权益对负债比率=股东权益负债总额×100%这一比率表示公司每100元负债中，有多少自有资本抵偿，即自有资本占负债的比例。比率越大，表明公司自有资本越雄厚，负债总额小，债权人的债权越有保障;反之，公司负债越重，财务可能陷入危机，可能无力偿还债务。

　　5、举债经营比率

　　这一比率表明公司的资产总额中，债权人的投资额是多少，其计算公式为：举债经营比率=负债总额总资产净额×100%在上面公式中，负债总额即债权人权益，总资产净额则是全部资产总额减除累计折旧后的净额。

　　6、负债比率

　　这一比率为上面比率的倒数，它表明公司每1元资本吸收了多少元负债，在实质上与上面比率即股东权益对负债比率是一样的。其计算公式为：负债比率=负债总额股东权益分析这一比率，可以测知公司长期偿债能力的大小，因为负债是一种固定责任，不管公司盈亏，均应按期支付利息，到期必须偿还。

　　7、产权比率

　　即自有资本率。其计算公式为：产权比率=股东权益总资产净额×100%这一比率表明股东权益在总资产中所占的比例，是与举债经营比率配合的比率。产权比率越高，公司自有资本占总资产的比重越大，从而其资产结构越键全，长期偿债能力越强。

　　8、固定比率

　　其计算公式为：固定比率=股东权益固定资产×100%这一比率表示公司固定资产中究竟有多少是用自有资本购置的，并用于检测公司固定资产是否过度扩充、膨胀。比率越高，则公司的财务结构越健全。一般认为起码应高于100%。如果该比率低于100%，则表明该公司要么是资本不足，要么是固定资产过分膨胀。固定资产的过分膨胀，势必使资产的流动性减少，从而影响未来的偿债能力。

　　9、固定资产对长期负债比率

　　其计算公式为：固定资产对长期负债比率=固定资产长期负债×100%这一比率既可表明公司有多少固定资产可供长期借贷的抵押担保，也可表明长期债权人权益安全保障的程度。就一般公司而言，固定资产尤其是已作为抵押担保的，应与长期负债维持一定的比例，以作为负债安全的保证。

　　10、利息保障倍数

　　其计算公式为：利息保障倍数=利息费用+税前盈利利息费用这一比率可用于测试公司偿付利息的能力。利息保障倍数越高，说明债权人每期可收到的利息越有安全保障;反之则不然。

　　(三)成长能力

　　成长能力比率可用来测知公司扩展经营的能力。上述偿债能力比率，在一定意义上也可用来测知公司扩展经营的能力。因为安全性乃是收益性、成长性的基础，公司偿债能力比率的指标合理，财务结构才健全，才有可能扩展经营，否则，如果偿债能力弱，则很难想象公司有余力去扩展经营。至于举债经营比率、固定资产对长期负债比率，则更是公司外部的成长性比率指标。公司举债经营比率高，一方面也说明信誉高，债权人乐于向它投资，公司靠举债获得更多资金扩展经营。而如果固定资产对长期负债比率高，也表明其尚有余力借入更多的长期债务用于扩展经营。

　　1、利润留存率

　　其计算公式为：利润留存率=(税后利润-应发股利)÷税后利润

　　这一比率表明公司的税后利润(盈利)有多少用于发放股利，多少用于留存收益和扩展经营。其比率越高，表明公司越重视发展的后劲，不致因分发股利过多而影响公司未来的发展;比率越低，则表明公司经营不顺利，不得不动用更多的利润去弥补损失，或者分红太多，发展潜力有限。

　　2、再投资率

　　又称内部成长性比率。其计算公式如下：再投资率=税后利润股东权益×股东盈利-股息支付股东盈利=资本报酬率×股东盈利保留率

　　这一比率表明公司用其盈余所得再投资，以支持公司成长的能力。公式中的股东盈利保留率即股东盈利减股息支付的差额与股东盈利的比率。股东盈利则指每股盈利与普通股发行数的乘积，实际上就是普通股的净收益。

　　(四)周转能力

　　周转能力比率(亦称活动能力比率)是分析公司经营效应的指标，其分子通常为销售收入或销售成本，分母则以某一资产科目构成。

　　1、固定资产周转率

　　其计算公式为：固定资产周转率=销售收入平均固定资产金额这一比率表示固定资产全年的周转次数，用以测知公司固定资产的利用效率。其比率越高，表明固定资产周转速度越快，固定资产的闲置越少;反之则不然。

　　2、存货周转率

　　其计算公式为：存货周转率=销售成本(期初存货+期末存货)=销售成本平均商品存货 存货的目的在于销售并实现利润，因而公司的存货与销货之间，必须保持合理的比率。存货周转率正是衡量公司销货能力强弱和存货是否过多或短缺的指标。其比率越高，说明存货周转速度越快，公司控制存货的能力越强，则利润率越大，营运资金投资于存货上的金额越小。反之，则表明存货过多，不仅使资金积压，影响资产的流动性，还增加仓储费用与产品损耗、过时。

　　3、应收帐款周转率

　　其计算公式为应收帐款周转率=销售收入(期初应收帐款+期末应收帐款)=销售收入平均应收帐款 由于应收帐款是指未取得现金的销售收入，所以用这一比率可以测知公司应收帐款金额是否合理以及收款效率高低。这一比率是应收帐款每年的周转次数。如果用一年的天数即365天除以应收帐款周转率，便求出应收帐款每周转一次需多少天，即应收帐款转为现金平均所需要的时间。

　　4、资本周转率

　　又称净值周转率。其计算公式为：资本周转率=销售收入股东权益平均金额运用这一比率，可以分析相对于销售营业额而言，股东所投入的资金是否得到充分利用。比率越高，表明资本周转速度越快，运用效率越高。但如果比率过高则表示公司过份依赖举债经营，即自有资本少。资本周转率越低，则表明公司的资本运用效率越差。

　　5、资产周转率

　　其计算公式如下：资产周转率=销售收入资产总额这一比率是衡量公司总资产是否得到充分利用的指标。

　　总资产周转速度的快慢，意味着总资产利用效率的高低。

　　二、比率分析的局限性

　　在财务分析中，比率分析用途最广，但也有局限性，突出表现在：比率分析属于静态分析，对于预测未来并非绝对合理可靠。比率分析所使用的数据为帐面价值，难以反映物价水准的影响。可见，在运用比率分析时

　　1、要注意将各种比率有机联系起来进行全面分析，不可单独地看某种或各种比率，否则便难以准确地判断公司的整体情况。

　　2、要注意审查公司的性质和实际情况，而不光是着眼于财务报表。

　　3、要注意结合差额分析，这样才能对公司的历史、现状和将来有一个详尽的分析、了解，达到财务分析的目的。

　　由于进行财务分析的目的不同，因而各种分析者包括债权人、管理当局，政府机构等所采取的侧重点也不同。要注意将各种比率有机联系起来进行全面分析,不可孤立地看某种或某类比率,同时要结合其他分析方法,这样才能对企业的历史、现状和将来有一个详尽的分析和了解,达到财务分析的目的。