鹏风理财师事务所：如果你想成为一名越来越优秀的股票投资者，那么财务分析的一些基本技能和技巧必须掌握。优秀的财务分析能力虽然不能保证我们投资一定会成功，但他可以帮我们大大提高投资的确定些和淡定应对市场波动的底气。所以不要嫌Tonlin的文章专业术语和图表多。耐心点，多读几遍，把他分享的东西一点点吸收，学以致用起来吧！

作者简介：Tonlin 男，江苏人，鹏风理财师事务所财务分析师。本科毕业于中国政法大学，上海财经大学财务管理硕士，会计师职称，中国注册会计师(cpa)持证会员。个人兴趣领域：资本市场的财务舞弊及财务报表分析。

写在前面

鉴于默认读者有一定的财务基础，萌T首先抛出如下总结性论点：

一、现金流量表是对资产负债表中货币资金（剔除受限部分）的变动情况进行过程的特写，是一个动态录影。

二、现金流量表本质上是将当年现金及其等价物的变动进行分类汇总，分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和融资活动现金流量三大类。

三、我们常说，现金流量表的编制方法包括直接法和间接法。但是这种编制方法的分类仅限于经营活动现金流量的编制；而对于投资、融资活动现金流量的编制没有区别。

上述论点虽然用的是萌T的话，但实质层面想必各位已经明了。

直接法编制现金流量表较为容易理解，但间接法编制现金流量表却不那么容易。萌T认为之所以有很多朋友学不懂间接法编制现金流量表，本质上是因为教科书从来没有讲到位。下文萌T要做的事就是尝试把这个事情讲到位，希望各位批评指正。

编制理论推导基础

萌T认为，三张财务报表本质上是一套资产负债表及其附表，而且数字逻辑上同根同源于会计恒等式“资产=负债+所有者权益”。

利润表是针对资产负债表中所有者权益的变动过程描述，现金流量表是针对资产负债表中货币资金的变动过程描述。资产负债表是一个时点的全景图；而利润表和现金流量表则是不同时点全景图之间某部分变动过程的特写录影。

所以，要想理解间接法现金流量表的编制理论基础，回归到会计恒等式（动态）自然是最终秘诀。下文萌T从会计动态恒等式开始，展示如何推导到最后的间接法现金流量表。过程繁琐，请各位保持耐心，为便于理解，萌T会在展示过程中使用不同颜色标注不同类别的变动。

从会计动态恒等式到间接法现金流量表

数学公式胜过无数烦言碎语，下文萌T只列出公式，如有不理解的地方请留言：

1会计动态恒等式

2资产、负债和所有者权益的分解

3将第二步的分解代入会计动态恒等式

4将第三步的等式移项整理

5将第四步结果汇总整理

结束语

本文运用机械公式，实现了从动态会计恒等式到间接法现金流量表编制的整个推导过程。这样一个框架有利于我们形成逻辑的闭合，从而有助于我们理解如何编制间接法的现金流量表。但至于如何理解间接法现金流量表所表达的经济含义，还需要结合公司业务补充直观认识，最终形成综合判断。