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【卧云轩小记2016.2.29】黄金与石油
(2016-02-29 12:42:03)
标签：
杂谈 |
我在春节后的2.15日回归岗位后，病了一周多，上周五才基本痊愈，所以最近没怎么发帖。
这个周末我回顾了一下团队在2016年1月16日所做的年终总结，赫然发现，方向对了，但实际操作又没选到最优标的。
1、我的报告里提出做空美股 做多黄金、白银期货
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2、同事L提出的做多美股黄金股
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3、同事C提出的做多港股里的博彩股
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4、回顾
周末对团队同事的年终报告全部进行了回顾，发现以上4个方向，最终老板采纳的是做空美股、做空日本、做多纽约金期货。
从1月中旬建仓黄金期货多头到最近黄金的高位横盘，纽约金涨幅已经15-16%，当时我很高兴，觉得自己的判断是对的。但是，周末回顾之后，才发现，美股黄金股里面的ABX和HMY已经翻倍了，而其他的黄金股涨幅基本都在60-80%，见下图。
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黄金期货就算按3倍杠杆来建仓，其实盈利也不过35-45%，实际上并没有建这么大的杠杆。而事实上同事重点推荐的这俩黄金股都已经从1.19日的价格上翻了一倍。
所以，我们又犯了一个错误，没有选到最佳标的，这跟我们在2015年4月份做多港股时犯的错误是一样的，我们当时的选择的主要做多标的是香港国企指数和港交所，而真正的最佳做多标的是期权和牛证，比如港交所的几个牛证一周涨了100多倍，以当时的流动性来说，稍大点的资金进出也不是问题。
再看第3部分的几个澳门博彩股，从1.18日到现在，涨幅基本都在15-20%。当时，同事提出做多澳门博彩股，我是反对的。但是，上周末遇到澳门赌场的一个马仔，深入地聊了之后，我改变了自己的看法，具体原因不能说，我只能说：港股有可能先于A股见底，而即便将来港股大盘又出现新低，目前的点位，抄底澳门博彩股的风险是远低于未来的回报的。
做多澳门博彩股主要看两点：
（1）、反~腐的力度与持久度
（2）、中国人天生的赌性（基本全球都公认了）
这两个因素里面，第2个根本无法改变，所以关键点在第一个。
5、我现在思考的问题如下：
（1）、巴菲特为何只抄底炼油股（炼油企业Phillips 66）和管道股（加拿大输油管线企业Kinder Morgan），不抄底原油股?是不是意味着原油股还没有到底部？
（2）、全球石油的基本面最近几个月没有发生大的改变，供需的差额大概就在50万桶左右，随便一个产油国的增产或减产都会引发原有期货的大幅波动，比如伊朗和叙利亚。在原油的基本面没有发生大的改变的情况下，原油股是不是再等等？跌了90%的情况下，还可以再跌90%。
（3）、如果美原油期货在20-30美元之间盘整6-12个月，那很可能意味着这个区间是底部区域，那么原油股的做多机会是否到来？
（4）、A股有哪些中小盘的石油相关股可以考虑抄底做多？一旦原油价格开始反弹，这些石油相关股，可能会实现双击。
（5）、2016年6月份之前，需要选出近2-3年的优质成长股。我认为，在今年6月份之前，都是布局的良机。
（6）、黄金的基本面没有大的改变，最近的暴涨都是基于避险情绪，应该思考为何原油价格屡创新低而黄金开始反弹？
这篇文章旨在为有海外投资能力的投资者提供一些思路，同时欢迎跟帖讨论。
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