昨天出现煤炭，有色，钢铁强攻大盘的局面，板块赚钱效应非常明显，唯一制约的是量能稍显不足。
在大盘技术上破位下行的时刻，大盘表现如此强势，主要是政策方面的原因。中国是个政策市，国家的政策和国家领导的意志对股市影响极大。去年年底，中央经济工作会议再次强调供给侧结构性改革，提出今年去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板五大任务，以钢铁行业为代表的过剩产能成为结构性调整的重点对象。这些因素的叠加为钢铁板块上涨提供了短期机会。
李克强在西山煤电（000983）集团官地矿考察时表示，煤炭行业是山西的支柱产业，为我国工业体系建设作出重要贡献，广大煤矿工人付出了艰辛努力。当前煤炭行业正面临产能严重过剩、价格大幅下跌等问题，处于历史上少有的困难时期。煤矿企业从业人员多、历史包袱重，要根据市场需要，主动压产减量，严控新增产能，同时通过创新拓展发展空间，促进富余职工转岗就业，政府也要多措并举创造环境。他要求随行的有关部门尽快拿出规范煤炭市场、降低企业成本的举措，共同努力让煤炭行业闯过严冬、打开新局。
由于煤炭行业国有成分重(90%)以及劳动密集型等特点，市场一直认为过剩产能出清难度较大，但是此次多项政策合力有望部分化解此前困境：
①国家能源局暂停新增煤矿(3 年内不再审批， 16 年力争关闭 6000 万吨产能)； ②首期设立 300
亿元专项资金用于安置下岗失业人员(龙煤转岗分流方案有助于缓解失业压力)；③金融机构参与不良资产处理或可提供部分流动性(四大银行试点不良资产证券化以及各省资产管理公司设立运营)。我们预计相关配套政策出台，有望理顺产能出清中的困境，加速行业整合到来。
政策驱动下，板块或将迎来阶段性反弹，重点推荐：①盘江股份-贵州国改先锋，员工(7208
万)参与 40 亿定增投资煤层气和低热煤发电项目，后续新兴业务有望增厚业绩； ②潞安环能-优质喷吹煤龙头，控股股东
7334万吨产能是上市公司 1.9 倍，集团 2015 年承诺将在相关资产收益达标时 5年内实现整体上市； ③阳泉煤业：
以贸易业务置换集团煤层气资产，获煤层气发电和煤气层开发公司资产，未来煤层气将会成为公司新的业务增长点。 其他受益公司：
④神火股份-公司铝煤双主业均受益于供给侧改革，与潞安集团 50
亿元交易仲裁后续落地将有望成为公司股价催化剂。
风险提示：
政策出台力度和时间低于预期，煤价大幅度下跌
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