http://www.rednet.cn  2012/4/12 1:05:21  红网  字体: 【大 中 小】

　　红网长沙4月12日讯（潇湘晨报滚动新闻记者 陈海钧）4月16日以后，湖南股民将面临统一的交易佣金新标准：不低于0.8‰。
　　
　　由于“行业收费自律”事涉敏感，新一轮的湖南券商佣金自律的推出过程低调而波折，直到近期省证券业协会下发有关“五点要求”的正式文件，此事才算最终定案。
　　
　　和以往的多次“自律”不同，此次“五点要求”的核心就是，各证券营业部的“全成本佣金”标准被统一规定为0.8‰，而所谓的“全成本佣金”也就是最低佣金标准。因此，此轮自律也被业内认为是湖南券商史上最严的佣金自律。
　　
　　启动时点4月16日
　　
　　“周四（3月29日）省证券业协会的年度会员大会一开，标志着‘盘子’已经定了。”一家新设券商营业部的负责人有些沮丧。
　　
　　3月30日，省证券业协会正式下发《关于进一步加强湖南证券业佣金自律管理工作的通知》（简称《通知》），明确提出“请各证券营业部在4月13日前重新报备‘全成本佣金’和‘佣金收取标准’”。
　　
　　《通知》的其余四点要求则包括：
　　
　　对阳光私募基金、大宗交易客户、程序化交易客户、大小非客户等，营业部可进行特殊报备；从4月16日起，对所有新开客户必须严格按照报备的“佣金收取标准”执行；从4月16日起，在接收转入客户和存量客户的佣金调整过程中，若出现佣金低于报备的“佣金收取标准”的情况，必须书面汇报；从4月16日起，各证券营业部不得向客户赠送与证券业务无关的礼品来变相降低佣金或招徕客户。
　　
　　也就是说，从4月16日起，此次的湖南券商佣金自律行动将正式启动。
　　
　　核心要素 全成本佣金统一为0.8‰
　　
　　此次佣金自律的关键点就是“全成本佣金”，以及统一规定为0.8‰的成本数据。
　　
　　《通知》特别指出，据Wind数据统计，2011年我国证券行业的平均全成本佣金为0.635‰，湖南证券行业的平均全成本佣金在0.8‰左右，“各证券营业部应以此进行‘全成本佣金’和‘佣金收取标准’的报备”。
　　
　　如果违反的话，后果很严重。
　　
　　《通知》称，凡报备低于以上数据的营业部，必须由券商总部提交书面材料，详细说明该营业部的全成本佣金和佣金收取标准的测算方法，同时提交相应的测算数据及情况说明。而协会将对“全成本佣金”、“佣金收取标准”过低的营业部的情况向监管部门报告，共同组织专业人士进行现场检查核实。
　　
　　“2010年底，也曾搞过‘成本佣金’报备，但那不是‘全成本佣金’。而且当时是随你报，不像这次这样，实际上是强制统一了标准：不能低于0.8‰。这次是最严的。”另一位老牌券商营业部的负责人坦言，这是湖南券商史上最严格的一次佣金自律。
　　
　　据称，当时有的营业部报备的成本佣金低至0.4‰，湖南本土一家券商所有营业部统一报备的数据也只有0.5‰。
　　
　　“券商营业部类似的‘自律’‘同盟’，其实早就搞过，但效果不行，原因就在此。券商营业部自报‘成本’时，都是就低不就高，以便市场竞争时掌握主动，结果是大家都求‘主动’，导致同盟形同虚设。此次是一刀切，事前就砍掉那些‘就低’的成本报备。”该负责人称。
　　
　　[争议]
　　
　　佣金自律有“价格同盟”之嫌
　　
　　实际上，湖南证券业并非此轮佣金自律的开先河者，近半年来，全国部分地方的券商已经通过“自律协议”等形式，规定了本地区股票交易佣金的最低标准。例如，广州各大券商开户最低佣金从3月1日起，统一上调至0.8‰，而深圳早在去年12月20日就开始执行不低于0.8‰的新标准。
　　
　　对此，有投资者认为，全行业聚在一起，商量出一个最低价格底线，有违市场经济下的竞争原则，是不是有“价格同盟”的嫌疑？
　　
　　而券商方面则表示，近一两年券商之间大打“价格战”，客户在各营业部不断转来转去，一定程度上造成市场秩序的混乱，整个市场只看价格不看服务，受损的仍将是投资者。券商坚决否认自律属于“价格同盟”的另一理由则是：《中华人民共和国反不正当竞争法》中“关于不得以排挤竞争对手为目的，以低于成本的价格销售商品”的规定。
　　
　　湖南金州律师事务所律师文颖表示，佣金自律确有“价格同盟”之嫌，“‘全成本佣金在0.8‰左右’，这个数据缺乏有力的证据。”
　　
　　文颖指出，价格同盟的特征一般有三点：一是在客观上形成了某种方式的联合；二是联合采取的共同行动是对商品和服务价格进行协调动作；三是价格协调动作旨在阻碍和限制价格竞争。
　　
　　“这次‘佣金自律’执行标准确实较严，但其到底效果怎样，能有多久的持续性，那还要看。上有政策，下有对策，目前已有营业部在私下讨论‘对策’。”一位老牌券商营业部的负责人看法并不是太乐观，“按照以往经验，谁最‘自律’，谁被挖走的客户就最多。不过，新政策刚推出，估计年内短期，佣金战还是会收敛很多。”

　　[影响]
　　
　　券商“价格战”失去生存的土壤
　　
　　对于湖南股民来说，此次佣金自律带来的最直接影响就是，从4月16日起，再也不能享受0.8‰以下的优惠费率。
　　
　　“省内平均佣金率肯定会上涨。”一位新设券商营业部的负责人分析称。
　　
　　按照行业惯例，对于新开客户或者“转会”来的客户（简称“转户”），券商营业部都有一些优惠措施，其中，杀手锏就是比较低的佣金收费标准。“前次公布的数据大概是在0.8‰—0.9‰之间，不过，个人对这一数据有些怀疑。因为稍微会‘策’一些的，0.5‰、0.6‰还是争取得到，谈到0.3‰这一业内约定俗成的极限标准的，也时有听说。”该负责人称。
　　
　　实际上，即便是老客户，只要会策，也能拿到较低的费率，“很简单，没有优惠就转到别的营业部去”。
　　
　　而全成本佣金标准一出，0.8‰以下的优惠费率将绝迹江湖。对于券商来说，“价格战”这一竞争利器也失去了生存的土壤。
　　
　　《通知》第四条规定：各证券营业部在接收转入客户和存量客户的佣金调整过程中，若出现佣金低于报备的“佣金收取标准”的情况，必须书面汇报。
　　
　　“大家最低都是0.8‰，价格被限定，‘转户’已经变得没有意义。”该负责人告诉记者，之前很多活跃客户通过“转户”，来争取更多的自身利益，这对老营业部形成巨大竞争压力。今后客户基本上将被“固化”在目前所在的营业部，“转户”将大幅减少，限制了正常的市场竞争，“老营业部由于客户基数较大，因此获益最大”。
　　
　　而这次佣金自律，方正证券或许是最大的赢家。“何亚刚（目前方正证券主管经纪业务的老总）估计会要笑得眼泪出来。”有业内人士这样开玩笑称。据传，公司给其下达的2012年的经纪业务的利润指标是5个亿。
　　
　　据统计，2011年手续费净收入排名湖南前20的营业部，方正证券占了8个名额。目前湖南共有营业部170家左右，方正证券旗下就有48家。