吊灯止损策略将跟踪止损点设置在市场最高价（或最高收盘价）下方某个地方处，该最高价（或最高收盘价）是从我们进入市场以后开始计算的，由该策略生成的止损点就象是从市场最高价的“天花板”上悬挂下来的吊灯。止损点与市场高点间的距离或许以ATR来衡量最好，当然也可以用美元数量来衡量，或者以合约价格点数来衡量。

该跟踪止损点的优点在于当市场不断创出新高时止损点能相应迅速上移。“吊灯”这个名字似乎起的蛮合适的，它能帮我们理解这种有效的止损策略的设计方法。

Van K.Tharp在他那本非常优秀的《通向金融王国的自由之路》一书中引用了他做过的一个研究，该研究表明即使使用随机入市策略，有效的离市策略还是能使交易赢利。当我们看到他在分散的期货组合中使用的能产生盈利的离市方法是吊灯止损策略时，我们一点也不奇怪。（Tharp将跟踪止损点设置在距离最高收盘价或最低收盘价3ATR的地方，他是用10天移动平均来计算ATR的。）

需要记住的是尽管悬挂在市场高点上的吊灯止损点只会向上移动，但止损点与市场高点间的距离却应该随着市场波动性的改变而增减。如果你希望止损点与市场高点间的距离的变化不要过于剧烈，你可以使用长期ATR；如果你希望止损点与市场高点间的距离更好的反映市场的变化，可以使用短期ATR。我们通常用20条K线来计算ATR，除非我们有特殊的理由使用其他时间周期的ATR。我们的经验是当市场暂时处于小幅波动时，使用短期ATR（3～4根K线）常常使我们将止损点设得太紧，这常常会造成一些麻烦。止损点设得过紧，会使我们过早的退出市场。如果我们即想使用极其灵敏的短期ATR，又不用担心是否将止损点设得太紧，我们可以同时计算出短期和长期ATR（比分别使用4条和20条 K线），然后选择较大的那个，这样我们的止损点就不会太紧。这个方法既能让我们的止损点在市场波动性变高时迅速远离市场高点，同时又不会让我们在市场波动性暂时变小时被无谓的止损出局。

我们喜欢在交易初期使用通道止损策略，然后当价格离开我们的入场点时使用吊灯之损策略，如此就可以保护我们的浮动盈利。通道止损点仅盯牢价格低点，有时不会随着盈利增加而上移。当然，经过一段时间后，当前期低点落在我们的计算周期以外后，随着使用更高的价格低点，通道止损点也会向上移动的。通道止损点会随着时间的增加逐步上移，但不会因为最近价格达到新高而上移。这就是为什么我们需要在合适的时机引入吊灯止损策略的原因，我们要确保我们的止损点不会远离价格高点。

通过综合使用这两种离市技术，我们可以在交易初期获得一个逐步上移的止损点，然后当市场向着我们持仓的方向奔跑时我们又可以拥有一个迅速上移的止损点，这可以保护更多的浮动盈利。通道止损策略适合用于前一个止损点，而吊灯止损策略更能满足后一个止损点的要求。从保护浮动盈利的角度来说，这种止损策略的转换是合理的，当市场创出新高时，吊灯止损点总是能同时跟着上移。吊灯止损策略的这个优点是其成为在我们盈利交易所中使用的最合理的离市策略中的一种。

根据吊灯止损策略，基于ATR指标编写了ATR吊灯指标，如下图所示，红色K线出现买进并持股，绿色K线出现止损卖出空仓，实现小亏大赢，整体盈利：

http://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_jpg/2LyAr0eVbGyGickiafiaoynialG69teDs7OmxtLkCbibpsbJwVHW4kpbqdrE2f3bT25IZXNIgCA0AQNAwCJa0vC3sww/640?wx_fmt=jpeg&tp=webp&wxfrom=5&wx_lazy=1
指标源码：

ATR吊灯指标代码（通达信）：

N:=15;

ATRM:=2;

MTR:=MAX(MAX((H-L),ABS(REF(C,1)-H)),ABS(REF(C,1)-L));

ATR:=MA(MTR,N),NODRAW;

ZDATR:=H-ATRM*ATR;

止损:HHV(ZDATR,N),COLORRED;STICKLINE(C>HHV(ZDATR,N),O,C,3,0),COLORRED;

STICKLINE(C<=HHV(ZDATR,N),O,C,3,0),COLORGREEN;

1、交易心法
成熟的交易是人、技术、市场三者合一的过程，《趋势跟踪交易心法》基于多年学习和实战经验的总结，讲述了趋势跟踪系统对人、技术、市场的理解，以及在交易成功所必须遵循的纪律和技巧。这些都是交易系统最基础的内功心法部分，为后续的趋势跟踪交易技术的学习打下坚实的基础。心法掌握了，再去学习具体的交易规则和交易技术，就是水到渠成的事情了。很多人为什么学了技术还做不好交易，很重要的原因，就是缺少了相应的心法。

2、买卖信号
即趋势拐点判定，拐点是趋势跟踪的基础，趋势跟踪系统的所有操作都是有拐点触发的，解决了何时操作的问题。使得交易者在交易操作中做到进退有度，知道什么时候该休息，什么时候该买卖操作，而不是随意操作。
趋势跟踪的拐点的判定包括两个要素：方向变了、位置到了。在实战操作中，可以通过几个指标来判定：由ATR和均线组合成的ATR通道指标，或系统自带的BOLL指标等。

3、进出规则
即仓位管理或资金管理，是趋势跟踪的技术核心，解决怎么操作的问题。
股海趋势跟踪系统资金管理的原则是顺势控仓，以小博大，就是通过小仓位资金先行试探，试探成功即转为主仓位以获取大利润（大赢），试探失败则出局（小赢小亏）。
具体操作上，则是通过一大一小，一主一辅双周期的操作模式，实现当股价从下降趋势，逐步转为上升趋势的时候，仓位逐步加重；当股价从上升趋势，逐步转为下降趋势的时候，仓位逐步减轻，最终达到小亏大赢，整体盈利的目的。

4、交易纪律
有好的系统，还需要坚持执行才能有效。交易纪律模块讲述了从实战中总结出来的一些交易纪律，其核心就是4个字：坚持、专注。
趋势跟踪的操作模式：拐点触发操作（识别趋势），按照仓位管理规则进出（顺势跟踪）。
趋势跟踪系统的效果：
（1）轻松分析当下的股价趋势结构，做到在交易中时刻心中有数，不再为股价涨跌而纠结；
（2）根据明确的规则做到“一步一计划”，使交易成为轻松的事情；
（3）行情不好时保住本金，远离套牢；行情好时赚钱，实现长期稳定盈利。

教给你一套在股市里进退有度的方法，达到以下目标：
（1）建立正确的趋势跟踪交易理念；
（2）按照趋势规则操作，做到进退有度，不再纠结于什么时候买，什么时候卖。
（3）行情不好时保住本金，远离套牢；行情好时赚钱，实现长期稳定盈利。