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交易之前要有一个对未来的整体预期，包括市场预期和标的心理预期。这段话必须牢牢记住！

合理的心理预期

交易中常见的三种主要心理情绪为贪婪、纠结和恐惧。投资者需要一个强大的交易心理体系在不同阶段对上述三种情绪加以控制甚至利用。

市场预期指对市场所处的位置和未来的方向有一个较为明确的目标，标的预期是指该标的在当前位置下的交易机会和风险状况。如果没有以上心理基础，则一切都无从谈起。例如，2014年上半年，国内股市仍旧低迷，但大盘权重股实际上已在3—4月见底企稳，我们对市场的整体预期是趋势向多，碎步、慢爬、频繁盘整，相应在策略上，我们摒弃无所作为和急功近利的心态，轻仓逢低做多股指期货并中期持有。7月股市走出底部，更验证了我们的预期符合市场大方向，于是我们果断加仓股指多单并一直持有，终于在坚守半年之后迎来了一波达60%的涨幅，收益颇丰。随后在2015年1月初，我们预期市场短期过热，回调压力渐增，故选择轻仓做空，在1月下旬和2月初的回调中陆续兑现预期，获利了结。之后市场走势在我们的预期之外，于是在心理调整阶段，我们离场观望，直到3月初确信市场重拾升势，才重新入场做多。虽然我们未能完全踏准市场节奏并且做到盈利最大化，但心理预期合理，基本符合市场大方向，从而避免了贪婪、纠结和恐惧，远离意外风险，取得了预期收益。

豁达的交易心态

实盘操作是交易心理的核心考验阶段。整个交易过程应该是：从容建仓、耐心等待、理性分析和果断操作。在交易中，遇到问题先要控制好心态和情绪，不过很多交易者并非如此，因为急切、担忧、贪欲、恐惧，他们的交易计划常常“变形”，最终浪费了大量的时间和精力，效果却不好。

总结交易过程，多数交易者常出现以下心理问题：

一是过分投机心态严重。投资是财富增值的过程，但是不少人把其当成暴富的捷径，从而使投资变成了赌博。

二是放弃了熟悉的品种，盲目跟风和与他人攀比，不能坚守交易原则。

三是交易计划常常更改。标的物稍一波动，便不时进行调整，结果使心态变坏。

四是注意力过分放在盈亏上，而忽视了交易本身。只有尊重标的走势，并且制订出相应对策，才可能把交易做得更好，否则就会因为急躁或者压力，经受不住波动而仓促出局，从而错失良机或不能果断止损。

五是不能独立思考，过分从众。真理往往掌握在少数人手里，要独立思考和判断。

六是不能顺势而为。一些交易者生搬硬套地使用“他人恐惧我贪婪”的投资逻辑，刻意在大涨时看跌、大跌时看涨。但一般来说，不管是大涨还是大跌最终都守不住利润，陷入自己设置的思维漩涡里而不能自拔。

七是耐不住寂寞，见异思迁。在一轮趋势行情中，大多数标的都有自己的预期和节奏，只要趋势未变，技术面支持，就尽量不要频繁切换标的。

八是片面追求确定性和完美性。交易本身充满各种可能性，大多数人能做的只是尽可能提高确定性，过分追求完美则得不偿失。交易本身是一个不断修炼的过程，过分追求完美会导致心理上产生挫败感，直接影响正常的判断和分析。

严格的操作纪律

一般来说，交易者都有自己的操作纪律，但关键还要看其执行力。交易者操作之前，都应该对自己的心理预期设上限和下限，达到上限至少要部分止盈，留下部分仓位观望并随时出局；跌破下限则坚决止损出局，之后作为旁观者再对行情仔细评估和分析，择机再次进入。最忌不断修正自己的心理预期下限，最终却发现结果远超自己最初的预期，从而陷入更大的被动。

总之，实盘交易的全过程就是不断分析、修正和执行的过程，其间交易的时间不多，更多的是跟踪和忍耐。这是一个综合考察心态、考验人性的过程，交易者的各种习性在交易过程中都会被展现无遗和放大。只有不断学习和总结经验教训，不断历练，克服人性的思维共性和心理弱点，才能成为一个优秀的交易员。

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“筹码分布”也称为“流通股票持仓成本分布”，就是在某一时间点上，某只股票的流通盘在不同价格位置上的股票数量分布情况。在股票行情软件中，以图形的方式显示个股的筹码分布情况。由于其象形性，筹码在测定股票的持仓成本分布时会显示不同的形态特征；这些形态特征正是股票成本结构的直观反映，不同的形态具有不同的形成机理和不同的实战含义。

在筹码分布图上主要包含三种颜色的线条（一般软件显示），红线、黑线和蓝线。其中蓝色表示在当前股价下处于亏损状态的筹码（即交易者的买入价高于光标锁定日的收盘价），红色显示当前股价处于盈利状态的筹码。黑色线是市场所有持仓筹码的平均成本，如下图所示：

案例：华灿光电（300232）

【筹码分布基本作用】

1、能有效的判断该股票的行情性质和行情趋势。在不理解一只股票的筹码分布之前就说主力怎么怎么了。什么主力在洗盘了，什么在吸筹了，都是很无根据的；

2、能有效的识别主力建仓和派发的全过程。象放电影一样把主力的一举一动展现在大家面前；

3、运用筹码分布就是分析不同位置的筹码分布量和筹码密集区，进而寻找到支撑位、阻力位，了解获利盘和被套盘。能帮助我们测算主力的获利比例，进而分析出主力的操作计划。

【筹码分布的支撑与阻挡定律】

支撑定律的含义

股价在下跌过程中，跌到下方筹码密集峰的地方会受到一定的支撑。因为一旦跌到下方密集峰的位置，该密集峰的筹码都没有赚钱，没有赚钱就不会卖，不卖就会止跌，从而支撑股价，下方密集峰的筹码越多支撑力就越强；如果股价跌破了该密集峰，该密集峰的支撑无效就会变成未来的阻力。

案例：文山电力（600995）

以文山电力为例，该股跌至8.30元附近时，是筹码密集成交区，可以看出该股短线回调至该区间，短线惜售明显，量能明显萎靡，从而短线止跌，同时股价止跌之后又吸引场外资金的关注，后市量能放大，推动股价上涨。

案例：贝因美（002570）

以贝因美为例 ，该股前期在12元附近横盘整理，后破位下跌至11元，在11元附近形成筹码密集成交区，股价止跌企稳，然后展开反弹。

阻挡定律的含义

股价在上涨过程中，涨到上方筹码密集峰的地方会受到一定的阻挡。因为一旦股价涨到上方密集峰的位置，该密集峰的筹码就会解套，解套就会卖，一卖股价就会回调，该密集峰从而形成阻挡股价上涨的压力，上方密集峰的筹码越多压力就越大；如果股价能够成功突破该密集峰，该密集峰的阻挡无效就会变成未来的支撑。

案例：中文在线（300364）

以中文在线为例，该股筹码密集成交区在100元附近这一区间，前期破位下跌，该区间就从支撑转化为强压力，股价运行到这个位置就会遭遇较大的抛压，同样上涨的话，就需要消耗更大的资金。动力不足情况下，股价自然回落。

买入原则

【股价突破单峰密集区的买股条件】

前期股票横盘一段时间后（一个月左右）小幅下跌，跌幅在15%左右；

止跌后小阳或中阳缓步推升突破筹码密集区，底部不能停留；

密集峰上方无套牢盘或少量套牢盘(不超过10%),密集峰下方获利盘很少；

股价突破筹码密集峰上沿时获利比例必须超过80%以上；

股价突破筹码密集区时必须放量拉中阳或大阳时买入。

案例：西部建设（002302）

如图中所示，西部建设在2017年3月20日出现最佳买入机会，可以看出该股涨停板放量突破前期压力位，表明主力做多决心，后市大幅拉升。

股票前期持续横盘(一月左右)直线下跌,下跌途中无停留,下跌幅度超过20%；

止跌后底部缩量横盘(一月以上)形成上下两个密集峰；

上密集峰筹码不少于30%但不超过50%,下密集峰筹码不少于50%；

两密集峰之间必须有无股票的真空区,下密集峰筹码多于上密集峰；

这种双峰筹码分布形态主要是因为主力高位建仓被套或来不及出货,就遇到突发事件(如大盘下跌或个股有利空消息）所造成的；

符合以上条件再次放量股价突破下密集峰获利比例超过50%以上收中阳买入。

案例：东方财富（300059）

如图中所示，东方财富2016年3月7日出现最佳买入机会，可以看出该股当天出现放量拉升，突破底部箱体平台以及底部筹码区，而此时筹码的获利比例来看，66.5%远远超过50%的比例，表明主力做多决心很强，后市大幅拉升概率较大，这就是双峰形态下的最佳黄金买点。

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知也不易，行则更难

有些交易者在总结自己交易亏钱式会说是因为自己没有做到“知行合一”，所以尚未成功。做好交易计划、然后严格执行在期货投资中很重要。有没有纪律、是否遵守记录往往能决定账户的盈亏结果。交易者在“行动”的时候，往往无法完全做到自己“认知”的预期动作，甚至还违背自己“认知”的动作，做不到“知行合一”，由此导致额外的亏损。

当交易者在说自己没有做到“知行合一”的时候，其实他也在暗示自己原本是“知道”的，只是因为某种外力的因素或自己的原因而“没有做到”。他在懊悔和批判自己的“没有做到”的同时，实则也在宣扬自己的水平不差，因为他是“知道”的，如果他按照自己“知道”的方法和步骤去做，就能赚钱。

不少高手把一段时间的不良表现归咎为没有做到“知行合一”，是在说明一个层面的真相，是在向别人表达：只要下次他把“行动”和“认知”合一了，就能继续赚钱了。

由于高手们的示范效应，一些尚未成为高手，甚至还是“低手”的朋友也开始用没有做到“知行合一”来作为自己亏钱的原因。实际上这是一种逃避，也是虚荣心在作祟，更带有一定的欺骗性，这种说法不但欺骗了旁人，也欺骗了自己。

能把没有做到“知行合一”作为亏钱理由的前提是交易者已经能够正确“认知”。如果连正确“认知”都做不到，谈何“知行合一”。

明明是还没有找到能够持续盈利的方法，或者自己的方法还极不稳定、存在较多漏洞，却非要说自己掌握了赚钱的方法、有能力赚钱，短时间亏钱的原因只是没有严格执行自己的方法，这岂不是自欺欺人吗？这岂不是冠冕堂皇却又脆弱不堪的借口吗？

不懂或是做不到，不应是不做的理由，更不应是逃避的理由。没有弄明白，应是尽快想办法弄明白的理由；暂时做不到，应该是尽快学习、掌握，以便能够做得到的动力。

想要确定性地弄懂，想要真正具备做得到的能力，不是一件容易的事情。没有超常的付出、必要的智慧和反复的试错，一般人是做不到的。不管是基本面分析的方法、技术分析的方法、数理统计的方法，或是相互融合的方法，凡是能够持续盈利的，必然是成体系的方法，必然是环环相扣、步步为营、为每一种可能都预备了完善对策的方法，必然是具有可执行性的方法，必然是能够应对任何突发行情的方法。想要找到和掌握这样的方法已经很难，更不用说每次都做到它。

一个强者，如果还在用没有做到“知行合一”做为亏钱的理由，那么他的内心多半还存在虚弱的成份；真正至善的强者，已经不存在能不能做到“知行合一”的问题，因为他所做的就是他所“认知”的，尚未“认知”的部分，他是不会去做的。

我们应该做到先知后行，然后才是知行合一！