一：盘面回顾

今天指数高开高走，我上周五就明确说过本周将迎来反弹行情，一方面上周金融股完成补跌，技术面有反弹，另一方面周末管理层允许险资入市，保险、证券再次大涨护盘，午后看指数和个股情绪都得到修复，虽然收复上方失地需要时间，同时短线市场还有两个利空，一是科创板解禁，二是注册制实施，主要是对非业绩股利空，所以不排除指数还有二次探底，但结构性行情已经展开

二：牛市没有结束，不要轻言放弃

中国是典型的政策市场，一切都是围绕政策进行,市场的震荡起伏，无论是不是在牛市，都是存在的，结构性机会即使在熊市中也会存在多次,

4月管理层连续发布多次政策利好，注册制实施，市场平台蓄势，随后连续反弹开始了疯狂的逼空行情，7.9日管理层发布彻查不良资产入市，给市场降温，随后国家队大基金、外资撤离，市场短期内连续破位，就在大家都以为牛市结束时，周末扩大险资投资比例，险资的几次入市:

2004年10月25日保险资金获准入市，投资权益类资产的比例上限仅5%；2007年7月17日上调至10%；2010年8月5日上调至20%；2014年2月19日上调至30%；2020年7月17日上调至45%。

虽然目前险资的额度未到30%，但给市场打开了空间，意味着险资增配资金成为可能。这就是预期。预期之下，保险资金如果敏感一些，会加大力度。

国家逐渐开放金融市场，改革金融市场，重视金融市场包括实行注册制，推动证券法，这许多的动作政策都不是作秀，而是必须实施的，美国大量印钞，全球资产价格上涨是可以预见和不可逆转的，从某一个角度讲，以前股市怕涨喜跌是因为预防风险，这次上涨也是预防风险，预防资产低估值风险。

 

因为中国资产的定价和估值是随着中国国际地位上升而上涨的，这个也是可以预期和不可逆转的。国内两个蓄水池，房地产已经满池满坝，有待修复消化，那么另一个蓄水池~金融市场尽快扩容载水就是顺理成章，水到渠成的事情，所以A股大牛市是可以预见和确定的

三：市场情绪修复

从板块个股来看，今天大涨的朱啊哟集中在主板大金融（证券、保险）、大周期（稀土、有色金属、煤炭、钢铁）。

从板块个股表现看，一方面，资金对低估值行情进行挖掘，同时权重股中也进行了高低切换，调仓换股，比如低位有色、煤炭、钢铁等补涨，另一方面，核心主线比如证券板块依然继续，所以操作上一定要跟上市场的节奏，继续拥抱核心，证券我们一直在提示机会，直播中说过很多次，今天尾盘有所回落，不过不用担心，跌下来核心可以继续低吸，另一只则是宁德时代，未来的大股标的

股市有风险 投资需谨慎