“东大胜在韧性”
2025-04-17 15:21:32
标签： 杂谈
摘要：今天两市成交量再度跌破万亿，投资者需要有成交量阶段性退坡的心理准备。
昨天大盘微红，个股却有4000多只待涨，和指数形成背离。主要的消息扰动，是丑国对东大最高245%关税的威胁。从145%到245%，象征意义大于实际意义，反正中美贸易已死，补多一枪，多一个弹孔而已。
周三港股跌的多一些，A股恐慌程度还好。主板方向逆势上涨，创业板等科技方向调整。指数层面，今天几乎全线收复失地，上证清明缺口继续压缩中，只差32点。
芒格财鑫视频号昨天的内容，分析了“中国是否应该抛售美债”，播主的答案是否定的。一方面是“财务”上的不划算，另一方面，东大的美债“筹码”只占总规模的2%，抛售动作，对于流动性极强的美债，并不构成多大威胁。
从围棋棋理上，也没必要把“劫材”用尽，大家都要留点“余味”。毕竟，脱钩，对于双方来说，都不是首选，尽管双方都在为脱钩做准备。
美国国债是全球流动性最高的资产之一，其收益率（十年期美债最新收益率是4.29%）是投资所有金融产品时的“衡量标准”。一旦这一标准出现波动，金融产品的价值评估就会变得十分困难。美国国债崩溃所带来的冲击难以估量。
对等关税公布后，美国股市出现历史性暴跌，需要抑制投资资产风险总量和确保现金的机构投资者急于抛售原本被视为“安全资产”的美国国债。大国博弈，阳谋在先，都是明牌。减持美债，是全球部分投资机构的“共谋”，避险而已。
10年期美债收益率上周的飙升，单周涨幅超过了新冠疫情初期的2020年3月，是二十三年以来的首次。再上一个纪录，是美国的“9.11”（2001年11月12日至16日，涨幅为0.55％）。需要注意的是，人们活在当下，往往对眼前的恐慌迅速放大，索罗斯的反身性理论，恰好能解释恐慌情绪的蔓延。
但无论是“9.11”、“新冠疫情”，还是鏖战中的关税对峙，放在历史长河中，都不过是沧海一粟。以盘手的观察，4月7日的极端暴跌，上涨个股仅百余只，这种情况在A股，一年大概率只有一次。
某种意义上，2025年最恐慌的时刻已经过去，市场将逐步回归本来的节奏。
夸张性和表演性，是特朗普性格的某一面。比如其口中的“我们一天能征20亿美元关税”，
美国海关实际数据显示：一天只收到2.5亿。但对于其残酷性和压榨性，作为唯一的对手盘，东大并不能掉以轻心。
论博弈的底牌，川普手中大牌要多的多，比如中概股全面退市，还有取消最惠国待遇等。目前只有4个国家不享受美国的最惠国待遇，其中包括俄罗斯、白俄罗斯、朝鲜和古巴。俄罗斯兄弟因为俄乌战争被踢出，战争结束之后，大概率会恢复。
剔除这两个，那就只剩古巴和朝鲜，和美国老死不相往来。
中国会成为老美第三个“非最惠国”吗？可能性不大，但不等于零。这应该是绝大部分地球人都不愿意看到的事情。当然，目前针对东大的关税水平已经超越了“非最惠国”待遇。如果持续的话，等于实质上贸易的脱钩。
川普手上还有一张“狠牌”，那就是把东大踢出国际结算系统（SWIFT）。不要以为川疯干不出来，如果形势需要的话。找个借口不难，比如在某地扔颗炸弹，引发插枪走火等。G2博弈，韧者胜，东大无疑是后者。
周二收评强调，“维持清明缺口短期补不完的观点不变。”今天两市成交量再度跌破万亿，投资者需要有成交量阶段性退坡的心理准备。
“东大胜在韧性”
摘要：今天两市成交量再度跌破万亿，投资者需要有成交量阶段性退坡的心理准备。
昨天大盘微红，个股却有4000多只待涨，和指数形成背离。主要的消息扰动，是丑国对东大最高245%关税的威胁。从145%到245%，象征意义大于实际意义，反正中美贸易已死，补多一枪，多一个弹孔而已。
周三港股跌的多一些，A股恐慌程度还好。主板方向逆势上涨，创业板等科技方向调整。指数层面，今天几乎全线收复失地，上证清明缺口继续压缩中，只差32点。
芒格财鑫视频号昨天的内容，分析了“中国是否应该抛售美债”，播主的答案是否定的。一方面是“财务”上的不划算，另一方面，东大的美债“筹码”只占总规模的2%，抛售动作，对于流动性极强的美债，并不构成多大威胁。
从围棋棋理上，也没必要把“劫材”用尽，大家都要留点“余味”。毕竟，脱钩，对于双方来说，都不是首选，尽管双方都在为脱钩做准备。
美国国债是全球流动性最高的资产之一，其收益率（十年期美债最新收益率是4.29%）是投资所有金融产品时的“衡量标准”。一旦这一标准出现波动，金融产品的价值评估就会变得十分困难。美国国债崩溃所带来的冲击难以估量。
对等关税公布后，美国股市出现历史性暴跌，需要抑制投资资产风险总量和确保现金的机构投资者急于抛售原本被视为“安全资产”的美国国债。大国博弈，阳谋在先，都是明牌。减持美债，是全球部分投资机构的“共谋”，避险而已。
10年期美债收益率上周的飙升，单周涨幅超过了新冠疫情初期的2020年3月，是二十三年以来的首次。再上一个纪录，是美国的“9.11”（2001年11月12日至16日，涨幅为0.55％）。需要注意的是，人们活在当下，往往对眼前的恐慌迅速放大，索罗斯的反身性理论，恰好能解释恐慌情绪的蔓延。
但无论是“9.11”、“新冠疫情”，还是鏖战中的关税对峙，放在历史长河中，都不过是沧海一粟。以盘手的观察，4月7日的极端暴跌，上涨个股仅百余只，这种情况在A股，一年大概率只有一次。
某种意义上，2025年最恐慌的时刻已经过去，市场将逐步回归本来的节奏。
夸张性和表演性，是特朗普性格的某一面。比如其口中的“我们一天能征20亿美元关税”， 美国海关实际数据显示：一天只收到2.5亿。但对于其残酷性和压榨性，作为唯一的对手盘，东大并不能掉以轻心。
论博弈的底牌，川普手中大牌要多的多，比如中概股全面退市，还有取消最惠国待遇等。目前只有4个国家不享受美国的最惠国待遇，其中包括俄罗斯、白俄罗斯、朝鲜和古巴。俄罗斯兄弟因为俄乌战争被踢出，战争结束之后，大概率会恢复。
剔除这两个，那就只剩古巴和朝鲜，和美国老死不相往来。
中国会成为老美第三个“非最惠国”吗？可能性不大，但不等于零。这应该是绝大部分地球人都不愿意看到的事情。当然，目前针对东大的关税水平已经超越了“非最惠国”待遇。如果持续的话，等于实质上贸易的脱钩。
川普手上还有一张“狠牌”，那就是把东大踢出国际结算系统（SWIFT）。不要以为川疯干不出来，如果形势需要的话。找个借口不难，比如在某地扔颗炸弹，引发插枪走火等。G2博弈，韧者胜，东大无疑是后者。
周二收评强调，“维持清明缺口短期补不完的观点不变。”今天两市成交量再度跌破万亿，投资者需要有成交量阶段性退坡的心理准备。