忙哥收评（1.17）：“人口拐点”

摘要：距离春节长假还有3个交易日，年报题材还没有开始发酵，看好年后的惯性上攻。

       今天国家统计局公布了两个重磅数据，一是全年GDP增长3%，二是人口负增长85万。在隔夜美股休市的情况下，A股市场情绪有所回落，下跌家数近3000家。成交量较昨日明显萎缩，市场进入长假前的“垃圾”时间。

       三年抗疫路，两粒布洛芬，一把辛酸泪。2020年，中国GDP增长2.3%，尽管绝对增速不高，但在全世界依然一枝独秀。2022年，GDP增速为3%，高于前年，但在主要经济体中排名靠后。

       比经济数据更加触目惊心的，是人口负增长，尽管早有心理准备，但这一天终于来了。上午，发了条微博：“2021年的时候，我就说过，中国人口峰值已现，就在今年（2021）。2022年，人口减少85万，实锤了，这是一个历史性时刻。越来越少，越来越老，这个趋势不可能逆转了。。。 ”

       关于人口政策，以梁建章、任泽平为代表的一众专家，早就在不遗余力地呼吁政策放松，尽早出台相关鼓励生育的政策。不过俺几年前就泼过冷水，没用的。韩国鼓励生育的政策力度未必小，但已经连续三年负增长。

       人口趋势有着巨大的惯性，拐点一旦形成，很难逆转。当然，通过政策鼓励，如果能延缓负增长的速度，也是有意义的。

       多说无益，聊几句市场。以下为今天接受浙江日报旗下媒体的采访概要：

1、您对这波行情怎么看，怎么看接下来市场？

这波行情，起步于去年11月初，空间点位在跌破2900点之后。我们一直强调，A股3000点下方，机会大于风险。短线跌破2900点，堪称“黄金坑”。所以，这波行情来头不小。

时间上，每年的年底、年初，由于年报业绩、净值重股、政策利好等因素刺激，大概率也会产生一波行情。

叠加美元走弱，人民币升值，外资大举进场抢筹中国核心资产等因素，这波行情级别正在放大。市场从最初的“红包行情”预期，正在发展为“跨年行情”。接下来，反弹行情有可能蔓延到春节后，发展为“早春行情”，乃至“春季行情”。

2、对医药板块、军工板块两个板块的行情和后市如何判断？

医药板块，受益于疫情防控的放开，全社会大规模快速传染，使得相关医药需求井喷，并维持在相对高景气状态。从业绩角度看，目前的三季报还没有完全反应出医药企业的良好业绩。

随着年报陆续披露，医药行情，有可能再上一层楼。

军工板块，因整体业绩不太透明，该板块行情呈现出脉冲性和波动性特征。估值波动，主要受周边局势影响。近期外部环境相对安静，没有太多触发军工大涨的因素。故可以把注意力更多放在专精特新等其它高端制造方向。

       人民币走强，是这波上涨的重要推动力量。本人前文提出美元离岸人民币阶段性高位应该在6.7附近，昨天最强到了6.6978，随后拐头向上，这两天贬了75基点，再一次精准预判。

       距离春节长假还有3个交易日，年报题材还没有开始发酵，看好年后的惯性上攻。新团队都憋着一股劲儿，期待能交出漂亮的答卷。