加载中…用我的一生厮守片仔癀
(2018-02-03 12:46:32)
标签：
ipo核发创业板巴菲特次新股小盘股 |
分类： 个股研究-茅台白药片仔癀 |
作者：吴欣然
用我的一生厮守片仔癀
A股，真正具有投资价值的不到十分之一，片仔癀乃十分之一中的珍品，同仁堂与白药的美誉度要比片仔癀高，但是有绝密配方的是白药与片仔癀，同仁堂真正的核心是港股的同仁堂科技，白药主要是止血，片仔癀主要是消炎保健，目前社会用哪个比较多呢？另外日化类片仔癀也在延续白药的故事，例如牙膏白药止血仔癀消炎，但化妆品类白药我想略逊一筹吧，现在的片仔癀类似于五年前的白药不是吗？片仔癀还有国家保密局的绝密公文，对于品牌悠久，美誉度好，高门坎（护城河），能够延续品牌价值的公司，我们唯一的决择就是逢低买入并长期持有！主要要关注两个方面的政策变化：一是国家会不会干涉片仔癀的企业自主定价权，片仔癀产品今年的涨价幅度是多少？二是国家会不会干涉片仔癀继续使用天然麝香？除了这两点以外，片仔癀公司是没有任何风险的。它的产、供、销及现金流都是一流的，又没有什么竞争对手，可谓“遍地黄金只待捡”。不提股价，不提公司，只提下产品，药性来讲不可复制没有竞争对手，也是因没有竞争对手所以定价权只有自己说了算，这是片仔癀的绝对优势，高门坎，护城河不能以宽来衡量！再提其它产品例如日化类，化妆品，还有饮料类，哪个品类都没有跑题，这使片仔癀消炎，美容，去火的最大优势得以传承，相对片仔癀来讲阿胶（其它品牌阿胶），和白药（创可贴、牙膏之后的产品）的问题就是门坎低和跑题了，在慢长的500年里，它经历了两个朝代，经历了抗日战争，经历内战，也经历了新中国的60多年，正如沃尔玛它经历了两伊战争，经历了美伊战争，经历了911，到现在复权后依然完美的成45度斜线上攻，这就说明无论什么时候，只要有需求它就不会消亡，这怎能不使我长期持有片仔癀？越南战争时片仔癀是美军大量进口的必需品，看大势，观天下，再说说包子吧，这种东西不易储存，在常温存不了，不要不断加热，冷了没人吃。再看看可口可乐，可乐在常温就能存很长的时间存储，大家看下可乐在常温下保质期吧，它的价格不贵，普通人都能买得起，为什么它有价值：大消费全球人口，保密配方，等片子癀全面进军欧美的日子到来的时候，其力将断金；有人说片仔癀管理层一般，可口可乐的管理层也很一般，但无所谓这就是巴菲特所说用动物都可以管理的原因，这不也证明片仔癀还有进一步提升的潜力吗！有人说天然麝香是是片仔癀的一大隐患，新闻说麝在急剧减少，现在只是每年240万粒的产量，好像还没有扩容的意思，对，麝香确实不多，全球的麝目前只够片仔癀两年的产量，所以片仔癀在几年前开始养麝，虽说养殖条件比较苛刻，但是敢与天争半步赢的精神还是可以称赞的，到目前为止养殖的麝在最近四年左右已经翻倍，如果片仔癀生产量上去的话就不是目前这个价位了；当股价下跌时我认为唯一正确的做法就是增持，时间会验证一切的，玩股票以平常的心态等待复利增长，复利是件可怕的事，不要在意眼前这点小利。研究过港股和美股，强者恒强，业绩不好的市场自由调节，根本没有底，个人觉得a股逐步也会一样，所以疯狂发行新股，如果真正价值投资被市场认可，那片仔癀也算是价值洼地了吧，常有人说，便宜没好货，好货不便宜，便宜的好公司难找。其实，你只要看看那些在品牌、渠道上占尽优势的龙头白马股的低估值，再看看那些主业毫无竞争力的概念股的高估值就会发现，A股中股票估值的高低与公司品质的好坏关系不大，确实有许多便宜的好货和昂贵的赝品并存。正处于大突破临界点上，虽有小反复，但趋势已明，坚定持有吧，玩技术玩短线乃小智慧，这只票大跌大买，横盘小买，长期持有乃大智慧也!（个人观点，仅供参考)
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