#产品背景#

金瑞人生21是一个年金产品组合方案，是由平安金瑞人生（2021）年金保险、平安聚财宝（20）终身寿险（万能型）以及平安附加轻症倍护疾病保险三者组合而成。是属于中国平安人寿保险股份有限公司的开门红年金产品。在某些宣传中，是一款可以让人少奋斗很多年的产品，下面就来看看这款产品是怎么样让我们少奋斗很多年。

#保险责任#

金瑞人生21作为主险的保障内容就是从第5年开始领取年金，一直领取至满期，根据不同的时间段分为：特别生存保险金、生存保险金、满期金。同时年金主险部分自带身故责任。

聚财宝（20）则是一个终身型的万能账户，现行利率为5%，保底利率为1.75%。自带身故责任。

轻症倍护疾病保险，就是一款保障轻症的附加险。赔付1次后责任终止。下面来具体看看责任框架。

#产品剖析#

年金类产品不外乎“收益”二字，收益的高低，就是评判产品好坏的主要标准。作为开门红的产品之一，金瑞人生21的宣传也是铺天盖地的。在这铺天盖地的宣传之下，有多少是水分，有多少是真材实料，下面来算一算，看一看。

1.金瑞人生21主险

为公平起见，把金瑞人生21的3个缴费年限都进行罗列，但是总保费是一致的，均为150万，且以30岁男性进行试算。下面来看看不同的缴费年限，金瑞人生21的表现到底如何？

                     （第5年始出现保费和年金相同，≠不用交费，是保单年度初缴费，保单年度末给付年金）

先来科普一下，两个率：

内部收益率（下文简称IRR）,是反映项目经济效果的一项基本指标。这种分析方法考虑了货币的时间价值，可以测算方案的获利能力。同时IRR越高，代表着收益越高。IRR≠利率，但是会接近利率，可以作为一个参考。

预定利率，通俗来讲就是保险公司提供给客户的回报率，在其他假定条件不变的前提下，如果一款产品的预定利率越高，消费者投保年金、增额终身寿等产品，付出同样的保费，获利会越多。目前我们国家寿险（包括年金、增额终身寿）的最高预定利率为3.5%，也存在部分预定利率为4.025%的产品没下架。好产品的IRR会非常接近预定利率，甚至会超过预定利率。

同样150万投入到这款产品中，产生的效果也是截然不同的，没有发生任何意外，就是3年交的收益率最高，3年交和10年交IRR相差0.96%，相差了将近1%的IRR。我们就拿IRR最高的缴费年限来说，IRR仅为1.27%，这是一个非常低的数值了。上文说到，我们国家目前最高预定利率为3.5%，好产品的IRR会接近预定利率，而金瑞人生21的IRR和最高预定利率相差了2.23%。这难道就是马总之前所说的“今年会以客户利益为方向去设计产品”？单纯从主险上看，客户的利益很低，连接近最高预定利率的能力都没有，足足相差了近2倍。

1%的利率差距有多大，看看下图就知道。同样获利12万，1%的利率需要准备1200万的本金，而2%的利率只需要600万的本金。本金足足差一倍，600万。

金瑞人生21的主险部分实在让人汗颜，如果把万能账户加上，会不会表现加分，使得收益暴涨？请继续往下看。 

2.聚财宝20万能账户

聚财宝20的利率是动态调整的，不像主险部分，确定给付的。聚财宝20的现行利率为5.0%，保底利率为1.75%。我们知道由于受国家政策限制，万能账户最高保底利率为3.0%，而市面上也不少这样的万能账户，像聚财宝20的保底利率只有1.75%只能说是垫底的存在了。

保底利率是我们确定可以拿到的部分，高于保底利率的部分，都是不确定的，可能今天5.0%，明年就3.0%，甚至2.5%。聚财宝20这款产品只要超过1.75%的部分，都是未知的。而我们通过产品的设定可以看到，如果让主险的收益转入万能账户二次增值，则需要第5年之后才会有年金收益转入。而这5年，谁可以保证聚财宝20的收入一直稳居在5.0%？即便能保持5年，那十年、二十年、一辈子呢？都能保证在5%？显然并不现实。

我们先按照现行利率和保底利率来试算一下，加入了万能账户，对整份保单收益会有何影响。

不得不说，有了万能账户的加入，IRR的提升还是比较显著的，特别是10年缴费的情况下，按照现行利率为5.0%的情况下，IRR从0.3%提升至2.81%，这提升的不是一星半点。这也可以看出，万能账户高利率保持的时间越长，收益是会越可观的。不过这个大前提是万能账户需要保持15年利率不下跌的情况下，才能做到这个IRR。

如果按照保底利率来计算，对于主险的二次增值也是极为有限的，这完全就是因为保底利率过于低的原因。

还是那句话，万能账户的结算利率需要一直保持在5.0%这样的高位才行。像我们国家的存款利率，从早些年的10%，跌倒至今的1.75%，谁又不想一直保持在10%呢？事实就摆在眼前，高利率时代再也回不去了。万能账户在保单的第5年才开始有钱转入，这5年后万能账户还能保证有5.0%的利率，我想这极难。

3.不得不防的细节

金瑞人生21附加的轻症责任，表面上好像不需要自己掏钱，但实际上会直接在万能账户扣除费用，当我们的账户里的钱越多的时候，这个轻症的保费也会越来越高。而且是属于消费型轻症保障，当万能账户的合同没钱或者终止万能账户，这个保障也会随之消失。轻症保障还是用重疾或者医疗险来规划比较实际，这样看似美好的保障，实际上还挺骨感的。

#C先森点评#

金瑞人生21主险部分表现可谓非常糟糕，IRR如此低的年金产品市面上实在是罕见。即便是搭配上万能账户进行二次增值，在和主险一致的保障年限内，IRR的提升还不能达到和市面上优秀的“理财保险”并肩的程度。现行5.0%的万能账户确实吸引，但是1.75%的保底实在令人心寒。

如果万能账户的表现不太如意，逐渐接近保底利率，我想不是能少奋斗很多年，而是会比别人需要多奋斗几年才对。

演算、演算，终归只是“演”出来的，并不能代表实际收益。进行财产规划，不妨多看看能写入合同的实际收益，那才是100%可以落入口袋的钱。我们进行财产规划不是一天、两天的事情，可能是10年、20年甚至一辈子的事，不写入合同的收益，你放心吗？