临朐老龙湾古称“薰冶湖”，系由地下泉水涌汇而成。因传说湾内有泉眼直通东海并有神龙潜居其中而得名，以泉奇（泉水常年水温保持18、流量1.5—1.8 m3/s)、竹翠而闻名。老龙湾历史悠久，《水经注》载北魏时“薰冶水已成名迹”。