目前在高铁对公路客运的持续替代背景下，市场对于客车行业的增长持负面态度，我认为现在投资客车具有三大机遇：新能源客车在2015年翻倍增长，全球竞争力带来出口高增长，国企改革提升行业内部效率。

各省市地方性政策2014年四季度集中落地，2015年全年执行，新能源客车销量预计将从2014年的1.8万台翻倍增长到3.6万台，带动行业利润大幅增长。2016-20年补贴政策征求意见稿提前一年公布，中期增长空间和利润率都得以明确保障。

中国客车公司具有全球竞争力，出口持续高增长，沪港通后海外资金配置的优先选择。客车行业是典型的劳动力密集型产业，中国客车企业已经是全球销量规模最大的客车公司，单人产值与人工成本(工资)之间的比较优势造就中国客车公司的产业竞争力，近五年来不惧人民币升值压力，出口持续高增长，出口占中国客车公司收入的占比不断提高。

国企改革在中国客车公司中已经开始展开，制度劣势正在逐渐改善。客车企业市场化程度高，是各地国企改革的先行标的。相比民营客车企业，国有企业公司治理改善空间大，业绩弹性明显。安凯客车受益江汽集团整体上市后的管理层持股，管理层改善治理动力足，新能源客车技术领先。

目标价10元左右，60%的上涨空间；后期走势解析见下图：http://s12/mw690/003cL7GVzy6QoYjXUhR0b&690