​一、恒大、宝能、万科三国杀

好空调格力造，好房子买万科。无可否认万科在中国房地产的地位，精装、品质、品牌，房子，中国人是认万科的。然而作为一个企业家，尤其是上市公司掌门人，王石，犯了错。如今万科、宝能、恒大上演三国杀，也许从王石开始登山、游学、超红烧肉起，结局就早已注定。但也许所有人都没有想到，万科三国杀事件有可能成为一个标志性事件，不限于房地产行业，特别是对于资本市场，A股市场的长远影响，这是诸多因素、时间节点交汇产生的结果。

继一年前宝能以“野蛮人”的姿态大量买入万科股票之后，近日万科的股权之争又出现新的角色。8月4日晚间恒大地产发公告表示，恒大和董事长许家印购入约5.17亿股万科A股，持股比例4.68%。

恒大解释了入股万科的原因，包括以下三点：（1）自陷入股权之争以来，万科股价大起大落，严重损害了中小投资者的利益。恒大的入主，将结束这种混乱局面，起到稳定股价的作用，保护中小投资者利益。（2）宝能系地产业务并不出色，难以对万科的长远发展带来有力支持。而恒大是全国规模最大的房企，拥有丰富的发展资源及优秀的管理水平，其强大的成本控制及大规模快速开发等优势，将有效促进万科的经营业绩。（3）房地产行业是与民生联系密切的产业，通过两家最大房企的整合，将达到资源优化配置的效果，为市场提供更多高性价的优质产品。

不管恒大的入主万科的具体动机究竟是什么，但作为产业资本，追逐利润一定是其终极目标。我们在观察万科股权之争的同时，似乎看到了当下资本的困惑与冲动。恒大地产在买入万科股票之前，已经在股票市场频频出击，先是拿下A股“嘉凯城”，成为上市公司“嘉凯城”的控股股东；再出手上市公司“廊坊发展”，成为廊坊发展的第2大股东，逼其第一大股东增持，导致股价连续涨停板；在“廊坊发展”股权争夺战硝烟未散之际，8月4日恒大地产再传买入万科，万科涨停。

作为中国地产界的龙头公司，为何在资本市场高调出击？从恒大的经营状况看，前7个月因销售近2000亿元，大大超出年初的预期，仅7月份就卖了400亿元的房子。面对资金的大量回笼，作为房地产开发商，正常的商业逻辑是增加土地储备，在房地产行业继续前进，但此时的恒大却选择了挥师进军资本市场。此举是否反映了房地产商对房地产行业未来的一种谨慎及对股票市场的相对乐观？

如果说恒大地产代表的是产业资本的话，那么，宝能就是金融资本的代表。宝能将巨额资本投入万科的同时，还成为“深南玻”等等上市公司股票的大股东。和宝能行为类似的还有安邦等保险系的资本。万科的股权之争或许国内资本自去年股灾后大规模出击地产市场后，从地产市场重新杀回股市的一个标志性事件。

二、房地产和A股牛熊

回顾近年的投资市场，资本似乎在股市与楼市之间有序流动。2013年后，随着房地产市场的调整，资本有序从房地产市场流向股票市场，2014年第四季度开启的降准降息后股市进入高潮，但巨量资金通过加杠杆的方式进入股市使股市迅速由高潮导入到股灾，2015年7月份之后，资本由股市回流到房地产市场，一线城市的房地产进入牛市，随后带到部分二、三线城市楼市进入高潮。但楼市与股市一样，上涨速度越快则持续时间越短，房地产市场在今年5月分之后成交量开始减少，部分城市的房价开始滞涨。与此同时，以恒大地产为代表的地产资本开始频频在资本市场出击，难道是巧合吗？

按照上述逻辑，股市的牛市是否将要开启？

从市场的流动性看，已经为股市走强准备了必要条件。截至2016年6月，中国的M1同比增速为24.6%，M2同比增速为11.8%。M1与M2二者的增速差距逐步扩大，出现了明显的“剪刀差”。今年6月，M1余额为44.4万亿元，其中只有6.3万亿元左右为M0。这意味着，中国的企业大量资本放在活期存款账户上。统计数据显示，剔除银行和券商，中国上市公司的现金持有量高达7万多亿元，创下最高记录，比美国、欧洲和日本企业的囤积速度都要快。现在这一幕是人们从未见过的：中国企业持有如此之多的现金，但他们的投资却如此之少。

但仅有流动性充裕还不足以使股市走强，还需要风险偏好的改善。万科的股权之争表明金融资本和房地产资本对股市的风险偏好在增加，大资本的逐利躁动已经开始。当然，一个牛市还需要广大散户的积极参与，经过三次股灾打击的散户投资者总体上依然是惊魂未定，还需要一段时间才能抚平心理的伤口。

三、大盘趋势及技术分析

1、趋势分析

1、里约奥运开幕，美股再创新高，只有我大A股依旧低迷，似乎又一轮下跌要开始了，伤不起，A股你几时才能争口气。全世界放水，发改委降准降息发了删了，透漏信息，水已经是漫了金山。

2、钱多人傻速来，说的是万科A，近两千亿市值，但恒大许老板硬是再撒90亿进去了，这是多大的水，才能让找不到好资产的大佬们继续扎堆地产，这个万人恨，亿人骂的行业。恒大地产代表的是产业资本，宝能是金融资本的代表。宝能将巨额资本投入万科的同时，还成为“深南玻”等等上市公司股票的大股东。和宝能行为类似的还有安邦等保险系的资本。万科的股权之争或许是国内资本自去年股灾后大规模出击地产市场后，从地产市场重新杀回股市的一个标志性事件。而这一事件是否如实，同时对股市的进一步影响，我们继续观察。

而回到股市，就像08年底一样，大跌之后就是有色地产反弹，今天初大盘见到2638以后，有色上半年来过了，下半年是地产吗？如果是，那么是否2638是最终大底了，都值得思考。而这种形势之下，搞惯了新经济互联网的我们，面对中小创的节节下跌，情何以堪，但现实就是这么残酷。买不买房，不要再讨论了，选房的号现在都炒到30万了，不出意外，这次调整过后会有一个只赚指数不赚钱的过程，因为人们习惯了抛弃地产、银行，而这一次见底之后，偏偏可能是他们要涨了。

3、最后一个问题，调整到何时结束，何时见底？这个问题还是要从技术分析。

2、技术分析

周线看大势：

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周线看依旧是在箱体内震荡下探，下探幅度是中部，还是下部，取决于接下来继续调整过程中的量能以及量能分布，如果是放量大跌，则调整幅度会更深，而如果是缩量调整，则可能会中部较早就企稳。总体来讲，量能已经进入了极度缩量后的右侧小幅放量，量能依旧是小的，所以波动幅度也不可能大，倾向于箱体中部企稳见底。

日线看波动：

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从日线看，下周如果是开周就进入调整，则短线调整后会再次反弹，这次反弹如果依旧量能一般，则可能引发长久盘整后的大跌，从而完成周线上箱体内震荡下探，而反弹如果是放量，甚至放天量，则趋势将向多方发展。量能依旧是关键，等待这个信号的出现。

四、个股及操作

5月选股天润数娱，涨幅一倍，6月选股长江投资，涨幅近倍。上周主推上海国资改革，开创国际、新世界、华鑫股份，相继大涨。无需多言，选股说话。当然防御板块我也关注，但时机不对，就顺势而为，及时退出等待。炒股就是选股选时，至于各种国际国内新闻，各种私募内幕传闻，各种券商研报数据加工搬运，都没用。回归炒股本真，选股选时，选股用自己的语言直抵本质，选时简约不简单的图形，通俗易懂，中短线都是这个理。

最新包月文章已经上线，本文中线主做三股，争取发掘下一个天润数娱和长江投资。短线一周或两周主做一个主题，类似前两周的上海国资。本文一月内每日更新，买卖点根据大盘跟踪分析进行选时，直播间和投资群交易日直播大盘，本人操作提示等。链接：http://t.cn/RtoaTvu