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1、穿越震荡期最稳板块
申万食品饮料吕昌认为2018年年报和2019年一季报披露完毕,食品饮料板块中大众消费品整体表现稳健,需求景气依旧,其中调味品、乳制品收入增速表现最为抢眼,继续保持双位数较快增长。
盈利端情况来看,调味品继续保持盈利能力的稳步提升,乳制品行业在成本上涨的推动下竞争格局边际改善、盈利能力逐渐企稳,而肉制品在双汇屠宰放量单位成本降低的带动下盈利能力有所提升,啤酒行业营业收入增长提速、亏损明显收窄。
申万食品饮料吕昌认为立足格局,把握一线龙头,布局中长期投资机会。相关公司:一线龙头伊利股份、双汇发展、中炬高新、海天味业,其中伊利收入端成长确定性高,利润端有望受益于成本上涨带来的行业竞争格局改善,中炬在宝能入主机制变化后有望开启加速成长之路。
同时长期成长性较好、竞争格局稳定、品类扩张空间可观的细分龙头涪陵榨菜、洽洽食品。
一、乳制品:收入维持高景气,盈利能力逐渐企稳
二、调味品:收入保持快速增长,盈利能力稳步提升
三、肉制品:收入增长有所放缓,盈利改善更显著
四、食品综合:高景气、格局稳定的子行业龙头表现更突出
五、啤酒:收入增长加速,盈利能力持续提升
红竹技术客观点评:大消费这个板块在研报中已经提到很多次了,既然重复了这么多次就要重视,其实我在筛选研报的时候,那些高位吹的很好的我都已经删除了,我最喜欢的是回落中出现研报重复比较多吧的,海天味业、双汇发展、伊利股份是近期研报提及最好的品种,而且外资在里面的资金也不少,大家可以放入池子里观察。
声明:以上内容是红竹购买的研报精华,观点来自各大券商,仅仅是为了帮助大家节省看研报的时间,观点是否正确还需要大家自己独立思考和正确思考。
2、公用事业板块进可攻退可守
申万宏源公用事业团队在5月8日的报告《用电区域分化格局加剧优选优质电力龙头》中认为,2019年3月开始用电增速开始回暖,叠加增值税下调过后,火电企业业绩弹性将达到30-50%,从减税及区域用电供需向好两条主线关注电力板块投资机会。
相关公司:华能国际、长源电力、皖能电力。
一、2019年用电增速区域分化趋势或加剧,3月开始部分地区回暖
一、当前火电处于盈利低点,关注对减税降本业绩弹性高的龙头
综合考虑增值税从16%降至13%,两会后煤炭复产有望加速,煤价有望开启新一轮下跌,当前电力板块公募基金持仓处于近10年来历史低位,申万宏源从两条主线继续推荐火电板块:
关注对减税降本业绩弹性高的全国龙头:华电国际、华能国际。
当地电力供需格局向好的区域龙头:内蒙华电、长源电力、皖能电力、湖北能源。
红竹客观技术点评:看我这份电力研报时,首先最近我也看到过电力的研报没当回事,而今天看到时又看了看技术面,直接看上图,三十分钟级别走势图明显可以看出当下属于三十分钟级别三买区间,但目前回落段还没有出现结束信号,结合研报出现的基本面情况,近期要观察这个回落段结束的信号,也许是个机会哦。
声明:以上内容是红竹购买的研报精华,观点来自各大券商,仅仅是为了帮助大家节省看研报的时间,观点是否正确还需要大家自己独立思考和正确思考。