业界指出，与目前最畅销的iPhone4S相比，预计iPhone5的发布日期会更加紧张。在苹果去年10月4日宣布推出iPhone4S时，预购订单到10月7日才开始接受，第一波的发货日期为10月14日，第二波为10月28日。此外消息还称，目前零售商正在对现有的各种iPhone机型采取降价促销措施。

反方：长江证券认为，从2007年苹果推出首款iPhone手机至今已有5年，愿意购买的消费者可能已经都买了，没有买的以后可能也不会买。这就意味着，市场对iPhone的需求可能正在由新增需求为主转向换购需求为主，整个市场空间可能正趋于稳定，高速成长的时期可能一去不复返了。

正方：招商证券认为，iPhone5从内到外、从软到硬将会有全面的提升，虽然发布时点因为零组件良率问题略有延后，但消费者期待和潜在换机需求仍未减少，同时，苹果对上游零组件的备货需求指导也非常乐观；iPadmini的发布将进一步让苹果向中低端市场延伸，招商证券预计定价应在199-249美元左右，进一步通吃平板市场。

●苹果业绩放缓波及A股概念公司

7月25日，苹果发布令人失望的第三财季业绩，在截至6月30日的这一季度里，苹果营收为350.23亿美元，比去年同期的285.71亿美元增长23%；净利润为88.24亿美元，比去年同期的73.08亿美元增长21%。查阅此前财报发现，苹果2012财年已连续两个财季营收及净利润环比下滑。即使在对苹果产品最为追捧的中国市场，增速也出现了大幅下滑的情况。苹果大中华区第三财季的营收同比增长28%至57亿美元。而在2011年第三财季，苹果大中华区营收同比增长6倍。

A股多家苹果概念股也未能幸免。粗略统计，A股有14家与苹果公司有直接、间接联系。其中包括苹果公司明确确认的供应商安洁科技和比亚迪(002594)，有实际供货但并未获得公开承认的歌尔声学(002241)、德赛电池(000049)、立讯精密(002475)等以及间接供应商莱宝高科(002106)、锦富新材(300128)等。

其中，安洁科技的业绩与苹果公司息息相关，苹果是安洁科技最大客户，公司超过50%的收入来自苹果代工厂富士康、电池模组厂顺达和新普。安洁科技一季度为淡季，但实现净利润1232.82万元，同比增长115.6%。公司预计，上半年净利润在7650万元至8550万元之间，增长幅度为70%-90%。这也意味着，二季度安洁科技盈利增速有所下滑。

无独有偶，立讯精密一季度净利润增长幅度为21.94%，但是上半年的净利润增幅却降至4.25%；歌尔声学一季度净利润增长幅度为94.17%，而上半年净利润增幅为75.24%左右。二季度业绩增长幅度均有所放缓。

投资结论：

招商证券认为，苹果二、三季低于预期受影响较大的是iPhone占比高的德赛电池，但其四季仍可期待；实际上，A股公司更多是横跨iPad、iPhone和Macbook供应链，尤其是立讯精密、歌尔声学、安洁科技、锦富新材，其主要收入来自iPad更受益于ipad超预期；Q3Macbook放量更受益的是立讯和安洁；有望新进入iPhone5供应链的立讯和歌尔四季度业绩有弹性。另外，A股还有一些间接或潜在给苹果供货的厂商，但因为业绩弹性较小或尚未完全确认，尚未在前述主要公司名单中，包括水晶光电(通过大立光间接供应蓝波IRCF)、金利科技(已公告收购宇翰光电供应IPADLOGO，具体等待8月底确认)、长盈精密(潜在间接参与ipadmini机壳加工)和环旭电子(无线模组组装)、共达电声(间接供应MEMS麦克)。

安洁科技:“苹果”联系度★★★★★

产品：电脑、手机电子绝缘层材料和胶带。

安洁科技是苹果指定的5家功能性器件供应商之一，2010年公司有48%的收入来自苹果，受益于苹果自身的销售成长，这个比例还将上升。

比亚迪：“苹果”联系度★★★★★

产品：汽车、电源管理芯片、锂电池、电流传感器、手机外壳等。

比亚迪为苹果提供代工服务，和旗下一家子公司一起成为苹果供应商，主要负责一些结构件和外围的零部件，并参与了产品的研发与制造。

德赛电池：“苹果”联系度★★★★☆

产品：锂电池、镍氢电池。供应iPhone4和4S的电路板护板。

苹果是德赛电池最大的客户，目前向苹果全系列供货，在iPhone产品中的比重为全球最大。

锦富新材：“苹果”联系度★★★★☆

产品：液晶薄膜，光学膜片、粘胶类、绝缘类以及导光板等。

锦富新材生产的一部分光电薄膜器件产品间接供应苹果iPad使用，2011年上半年这部分产品的销售额在1亿元左右。

博瑞传播：“苹果”联系度★★★★☆

产品：广告业务、网游、杂志书籍销售等。

博瑞传播2010年末收购上海晨炎信息技术有限公司100%的股权，而晨炎是专门基于苹果公司产品IPOd、iPad以及iPhone的游戏开发商。

莱宝高科：“苹果”联系度★★★★☆

产品：TFT-LCD空盒以及LCMMODULE.ITO导电玻璃，触摸屏。

莱宝高科是苹果的间接供应商，其触摸屏产品通过宸鸿科技进入供应链。

爱施德：“苹果”联系度★★★☆☆

产品：移动通讯产品，数码电子产品营销服务。

爱施德子公司酷动数码是苹果亚太区最大的授权经销商，2011年业绩因苹果数码产品的销售额增加而大幅度增长。预计今年其销售业绩也将提高。

云海金属：“苹果”联系度★★☆☆☆

产品：业务包括镁及镁合金生产和回收；铝合金铸锭及铸棒生产和回收；中间合金和金属锶等。

云海金属的两家大客户是笔记本电脑封装商旗下的子公司，间接为苹果的iPad提供原材料，公司因此受益。

立讯精密：“苹果”联系度★★★☆☆

产品：3C连接器以及汽车连接器供应。

立讯精密在2011年收购同行昆山联滔，从而间接进入苹果产品线，为苹果iPad提供平板电脑、智能手机连接线等产品。

宇顺电子“苹果”联系度☆☆☆☆☆

产品：中小尺寸LCD、电容式触摸屏、3D眼镜等。

宇顺电子并不在苹果产业链之中，但苹果催生的电子产品热潮，带动了其他手机配件订单的大幅增长，成为市场关注热点。