外资企业分期投入资本后又减资，其保留原币资本与人民币实收资本的汇率调整，有用先进先出法的，也有用后进先出法的，还有用加权平均法或者用即时汇率的，目前会计会制度没有统一会计方法规定。我认为外资减资汇率调整应考虑反映前期投入的真实情况，选用后进先出法进行调整。

    能完整地反映前期投入人民币资本的真实情况。外资企业分期投入资本，由于汇率变化人民币资本金额也在变化，不成固定比例，特别是投入资本一段时间后又减资，剩下的原币资本与人民币实收资本金额汇率差异相当大，所以在减资时要对保留的原币资本与人民币实收资本进行调整，使其反映合理的汇率水平。用什么汇率作为调整汇率，是用第一次验资的汇率，还是用平均汇率，或者用即时汇率，这就涉及调整方法问题。不同的理解会选择不同的方法，不同的方法会产生不同的结果，因为调整后的结果要保留前期汇率，真实反映前期投入人民币资本情况，所以用先进先出、加权平均、即时汇率方法，都不能全面反映前期投入原币资本所反映的人民币金额，都不是外资减资汇率调整的好方法，只有用后进先出法，使其保留原始汇率，才能真实反映前期投入原币资本所反映的人民币资本金额，才是最好的可取方法。

    能维护被投资企业与投资者的利益。外资减资是原币退出，也是阶段性利益分配，在资本退出过程中原币对人民币有升值或贬值，特别是象近几年人民币对港币对美元持续升值的情况下，时间价值就在其中，这些都影响被投资企业与投资者的利益。如何调整利益，这也涉及到方法问题，是用先进先出法调整，还是用加权平均法调整，或是用即时汇率调整，不同的方法结果不同，影响相互利益。用先进先出、加权平均、即时汇率方法，其结果不能将减资所形成的损溢准确地反映出来，只有用后进先出法进行调整，将人民币实收资本溢价的金额调入资本公积，使其参与减资时净资产的分配，这样才能维护被投资企业与投资者的利益，才最符合会计核算的基本要求。

    例如：某外商投资企业2004年成立，注册资本港币945万元，分两期投入，2004年投入港币284万元，折合人民币3,010,400元，汇率是1:1.06；2006年投入港币661万元，折合人民币6,821,520元，汇率是1:1.032，合计实收原币资本港币945万元，折合实收人民币资本9,831,920元。由于市场变化2010年3月该企业投资人决定减资，注册资本由港币945万元减少到港币100万元，2010年3月31日港币对人民币汇率是1:0.8792，汇出港币845万元折合人民币7,429,240元，剩下的原币资本港币100万元，人民币实收资本2,402,680元。调整方法及过程如下。

投  资	实收资本 (港币万元）	实收资本（人民币元）				汇   率	备   注
		后进先出	先进先出	加权平均	即   时
第一期	284	3,010,400				1:1.06	验资汇率 (2004年)
第二期	661	6,821,520				1:1.032	验资汇率 (2006年)
注册资本合 计	945	9,831,920				1:1.0404	平均汇率
减 资	845	7,429,240				1:0.8792	即时汇率 (2010年3月)
减资后 注册资本	100	2,402,680				1:2.40268	余额平均
人民币 资本调整	100	1,060,000	1,032,000	1,040,400	879,200	1:1.06	按不同汇率保留人民币资本
人民币 资本调整 差额	---	1,342,680	1,370,680	1,362,280	1,523,480	----	记入资本公积