基于财务报表的企业量化分析

                                       主讲：  闵老师  6-12课时

课程背景：

巴菲特曾经说过，你必须了解“会计学”，并且要懂得其微妙之处。它是企业与外界交流的语言，一种完美无瑕的语言。除非你愿意花时间去学习它――学习如何分析财务报表，你才能够独立地选择投资目标。身处商业社会，缺乏了会计语言，对于产品的理解和客户的把控都会是不完美和有瑕疵的。各种商业活动虽然不全是财务报表的数字，但是实质上都是财务的理念和财务的智慧。出色的财务智慧在靓丽的人生路途中必不可少！

课程收益：

在基本财务认知的基础上，对资产进行再分类，将财务报表中的数与企业的实际经营活动联系起来，通过数字有效地量化企业的成长性、盈利能力以及信贷风险，将企业金融需求与银行产品有效结合。

1. 结合行业以利润表为核心的企业盈利能力和前景分析

2. 以企业上下游之间的结算关系为核心的企业现金流量推算以及交易银行产品的需求分析；

3. 报表的不平衡揭示企业的风险及企业评级的基本分析；

4. 基于报表优化的产品创新思路与运用。

课程时间：2天，6小时/天

授课对象：客户经理

授课方式：讲师讲授 + 数据分析+案例分析 + 分组对战 + 现场咨询与辅导

课程大纲：

第一讲：天下熙熙皆为利来——企业盈利能力与前景预判

一、 收入和成本谁更重要？

1. 收入中透视盈利模式——淘宝和京东是一回事么？

2. 成本的拆解——中国船舶亏损之谜

3. 谁更重要？

4. 收入的扩张能力何其重要？——苹果的股价与出货量

二、利润表的核心——毛利率

1. 什么是毛利率

2. 毛利率的分解与透视——毛利率不断下降的中兴通讯与高毛利的茅台

3. 毛利率的影响因素——水涨船高还是苦练内功

三、企业的面子——利润表

1.核心利润的提出——买房保壳是良方么？

2.效益与质量——赚了利润不赚钱行么？

3.颜值爆表——利润操纵

四、结合行业特征的企业前景分析

     1.产能过剩的企业真的没价值了么？

     2.结合宏观、行业的企业前景分析——以恒逸石化为例

第二讲：基于上下游管理的交易银行需求管理

一、 存货为核心的上下游关系梳理

1.行业定位

2.存货中看工艺流程

4.以存货为核心的上下游结算关系

二、结合上下游关系的经营现金流匡算

1.老板，你喜欢怎么结算？

2.经营现金流的基本原理——商业信用的黑匣子

3.经营现金流匡算

三、基于企业结算方式的交易银行产品设计

1.结算工具的使用与企业财务成本

2.企业现金管理的需求

3.产业链的开发与企业报表改善

第三讲：企业报表不平衡中的风险问题

一、 供给侧改革的财务体现

1. 为何“去产能、去杠杆、去库存”

2. 高杠杆下的产能扩张——以株冶集团为例

3. 财务报表不平衡的几种体现及相关风险评价

  二、银行信贷视角下的评级基本原理

1. 流动性为王——资金链断了就会死

2. 基于现金流的评级方法和基本运用

3. 评级机构的案例点评

第四讲：基于财务报表优化的金融创新工具

1. 为客户创造价值——降成本与补短板之道

2. 股债结合的融资工具优化报表——恒大的启示

3. 基于股东利益的上市公司需求管理——资本市场产品撬开上市公司的金钥匙

小徐 13818367034（微信同号）

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