推荐长线环保标的，2~3年必然有5倍以上的空间（三）

众所周知，环保产业绝对是股市的明星。但是A股市场涉及环保概念众多，而且良莠不齐，需要认真对待。

    本人郑重推荐三支长线标的：碧水源、桑德环境、三聚环保；

理由：

1、在疲弱常常情况下，顽强抗跌；而市场稍一好转，立马创新高；尤其在环保整体概念没有启动的情况下，仅仅是个股的逻辑和业绩走强，更是难得；

2、每股人均持股大幅增加，业绩从2012~2014年动态增长30~40%；业绩持续增长有保障；

具体而言：

三聚环保

1. 募投项目已经投产，贡献业绩主要在2012 年 2010年，公司脱硫催化剂、脱硫净化剂等系列产品产能为7900吨，募投年产1万吨生产线高硫容粉在8月27 日已经建成投入试生产，另外两个项目年产500吨的FP-DSN降氮硫转移剂和年产500吨新型分子筛及催化新材料合成装置建设在10月27日完成，需要2-3个月用于设备调试期。募投1万吨高硫容脱硫净化剂项目中60% 以做脱硫服务模式，40%用于直接销售脱硫净化剂。苏州恒升扩建的500 套脱硫成套设备及6,000 吨高效脱硫材料颗粒成型项目已完成生产线的安装、调试及开始生产，单套脱硫成套设备平均需要净化剂平均7-12 吨，大约在10吨左右。高硫融脱硫剂能够使脱硫效率提高三倍，废弃物处理减少60%。公司脱硫服务的销售模式主要是采取两种模式，一种是直接销售集装箱的脱硫设备，一种是公司的产品采取租用的模式，一般付租金时间在一个季度以上。明年公司的脱硫材料将要加大国际市场的发展，以销售脱硫净化剂为主；国内脱硫净化剂销售以集装箱为主，剂种销售为辅。 2.未来的市场销售从老领域向新领域拓展，从国内向国外拓展

公司在产品销售方面不断扩张新的市场，过去主要是围绕以石化行业为主，未来公司主要开拓了大型气田天然气脱硫（集气站和散井口）、轻烃站油田伴生气脱硫、轻烃站外输轻烃脱硫、油气田排空气脱硫环保治理、城市污水处理厂沼气脱硫、养殖业沼气脱硫、粮食深加工企业沼气脱硫、石化企业炼厂排空恶臭气体脱硫等业务。公司未来的项目还计划要在煤层气方面增加发展，国家在煤层气方面的鼓励政策也比较多。未来的市场需要主要有三个方面：1. 公司在油田伴生气方面还是加大合作，是高硫容脱硫净化剂的重要销售领域，主要是采取火驱采油的模式；2.公司的产品在污水处理厂的用量也会有比较大的增加，现在污水处理厂有3000-4000 家，未来将会形成6000-8000 家；3.煤化工及煤焦油深加工产品未来需求在不断的增加； 4.四川的天然气气量比较大，经过了一段时间的开采，硫含量不是很高，可以由干法脱硫替代湿法脱硫，干法比湿法精准度要好；5.公司未来将重视发展海外的客户，主要是国外的客户规模需求比较大，有的一年需要4 万吨的脱硫剂的量，美国消耗上万吨有6-8 家，3-4 万吨有1-2 家，美国的页岩气开发增加能够增加对脱硫剂的需求增长；6.未来汽油国五的标准出台，脱硫净化剂和催化剂的需求将会增加。

 三聚环保（300072）8月8日晚间发布半年报，公司上半年实现净利润5213.24万元，同比增长70.06%。

　 　 1-6月，公司营业总收入3.82亿元，同比增85.8%。

　 　 公司表示，报告期主营业务收入增长幅度较大，主要是由于公司在石油炼化、煤化工等领域剂种销售平稳增长；脱硫成套设备及脱硫服务在油田伴生气、沼气、钢铁等领域脱硫示范稳步推进；七台河焦炉煤气制甲醇项目供货合同顺利执行，包括脱硫成套服务及工程技术服务在内的技术服务收入增加。（