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易华录大单不断 长牛黑马股票池

(2012-08-04 10:12:08)
标签:

长牛黑马

分类: 长牛黑马

 

易华录近来表现抢眼,合同之外尚有内在价值值得挖掘,分析如下:

1、公司背景

华录集团是国资委直接管理的大型央企。公司借助于控股股东华录集团的支持,以总包商身份首次获得如此巨大的项目,公司的品牌形象与知名度将大为提升,业务能力与项目经验将得到全面锻炼,未来有望承接国内其他省份、城市的大型项目。公司国企背景保证了公司高端切入的可能,本次与河北省公安厅和交通厅的合作说明公司独特投资价值。上市以来,公司积极创新合作方式,已经与天津、河北省建立了大型的项目合作关系,未来或将与更多省市建立高端合作关系,这种高端切入的优势将逐渐显现。公司是国内智能交通领域的主要系统提供商之一。公司在智能交通管理系统领域内综合竞争力以及软件开发和应用能力均排名第一。未来将持续受益于智能交通建设加速,盈利能力将不断提高。

2、行业前景

行业高度景气,进入深度发展,投资加速:我国智能交通行业经过十多年的发展,部分大城市已经形成了较完善的系统布局,未来将迈向深度发展阶段。随着未来BT 项目的兴起,政府投资将加速。由于大项目对集成商的资金和技术要求更高,再加上资本市场的推波助澜,未来智能交通行业整合将加速,行业在未来几年将会出现大量的收购兼并行为,利好有融资优势的已上市的智能交通企业。(BTBulid建设和 Transfer移交的缩写形式。BT模式是指一个项目的运作通过项目公司总承包,融资、建设验收合格后移交给业主,业主向投资方支付项目总投资加上合理回报的过程。BT项目一般具有投资规模大、建设周期长、技术难度高、协调关系复杂以及公共性等特点。随着各地政府持续加大对智能交通建设投资的力度,BT模式不断推动着大项目逐渐增多。)

3、合同意义 

  本次合作对公司来说除了具体的现实收益,更大的意义在于这种大项目大 平台 BT合作模式在交通规划和监管建设方面的开启。在目前城市化发展阶段中,因为当地政府部门特殊的资金现状,以及在城市交通安全方面所承受的压力,为了更好的利用社会资金进行公共设施建设也被国家大力支持,BT 模式将得到更多认可,公司有望通过此次BT合作模式树立起行业创新领导者地位,未来有望不断赢得新的 BT项目。

4、估值成长

   易华录的长期走势,很简单。现在才35亿元市值,未来两-三年内光这一个大单就是24亿元的收入,我们可以保守估计2012年公司收入铁定超过10亿,2013年超过20亿元。按照停牌前20114亿元收入就已经撑起来了24亿元的市值,年内市值超过55亿基本上是板上钉钉的事情,股价40元。

  小结:作为智能交通的行业龙头,业绩增长惊人,26元左右未见高估!

 

2012-08-12 9:45pm补充内容如下:

 以下信息来自深市资助者互动平台

    股民问:易华录(300212) 河北项目都二个多月了,什么时候签订正式合同?效率太低了吧。

    易华录回答: 股民: 谢谢您对公司的关注!关于河北项目,公司将逐步分别落实,根据甲方的具体需要而分别不断落实单个合同的谈判(可能需要投标)、签订及实施事宜,只要单个合同不超过1亿元,公司不再公告,单个合同超过1亿元的将作为重大合同进行公告。不过,公司将在后续的定期报告中公告整个河北项目的总体进展情况。
    易华录答:易华录投资者: 谢谢您对公司的关注!在河北BT项目中,公司负责BT项目建设资金的筹集和项目建设,并在项目完工时立即移交给政府,政府向公司支付工程建设费用和融资费用,支付时间由BT建设双方约定(可能自工程建设时开始支付,也可能到工程建设完成后开始支付)。由于目前公司的河北项目具体合同尚未签订,资金结算的方式要依据双方具体签订的合同约定,存在一定的不确定性,请继续关注公司的公告。

    问:易华录(300212)贵公司刚公布河北意向协议,金额24亿,相当于11年销售6倍,以目前公司人力,突然增大6倍的工作量,请问1、在人力方面能跟上吗?2、公司是以BT模式发展,这样巨大的金额公司如何筹备?3、这样的协议需要在2年内完成,是否影响其他工程,如天津项目的进度?4、按目前在手的单,公司未来1-2年还有能力或时间继续签协议或合同吗?5、公司今年已基本用光全部募集资金,现金流从何来?

    易华录答 :212: 谢谢您对公司的关注!公司公布的协议合作双方是公司控股股东与河北省人民政府,本次签订的协议仅为合作框架性协议,尚未签订正式的项目合同,协议中仅约定了与公司合作的项目,未明确具体的合作金额,公告中的合同金额均为预估数,与最终合同签订可能存在差异,尚存在不确定性。1、公司上市后人员规模增长迅速,公司管理能力不断提升,核心技术人员、核心管理人员和肯干人员队伍不断壮大,人力问题可能会存在,但是公司有能力解决不断出现的问题。2、对于河北项目需要的资金,公司将综合考虑运用各种融资渠道来解决,具体方式尚未确定。3、河北项目不会影响到其他工程的进度。4、公司将不断提升经营管理水平和能力,努力扩展市场和业务。5、公司5月底用募集资金补充了7100万的流动资金,公司日常经营性回款可以解决实施项目所需的一部分资金,同时,公司还将根据具体需求考虑采用其他的融资方式,以保障项目建设和公司正常运营。


本博提示:看来不仅仅是河北项目,只要是合同金额不超过1亿元,什么合同也不单独公告。这预示着中报将有一系列合同将公告。8月15日将公布中报,如果这样的话,本月内股价是不是有可能再创新高呢?

 

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