加载中…冯振宇：选股模型推荐——CANSLIM
(2012-12-11 20:45:42)
标签：
股票 |
分类： 冯振宇 |
“CANSLIM”是一套由美国传奇投资大师威廉·莫奈尔创造的选股模型，该模型盛行了60多年，至今依然值得我们参考与学习。该投资策略的目标是发现那些价格还未飙升的领涨股。而价格还未开始飙升的那段期间称之为“买入点”，也就是周线图中已经脱离价格底部至少7周的区域。
C——Current
法则：每股盈余通常要比前一年同期的水准增加20％以上。
辅助指标：营收快速增长，追踪每个月之营业额成长率（同比增长）至少25％以上；股权收益率（ROE）＞17％；每股现金流／每股收益＞20％；年度每股收益成长与最近几季每股收益同步成长；毛利率／营业利益率每季成长。
实例：
民生银行（600016）
http://s7/mw690/a6fd8bb0td093cbb65106&690
http://s4/mw690/a6fd8bb0td093cddbae63&690
民生银行在2012年第二、三季度的每股盈利均为0.35，较前年同比增长20.6%与25%，其K线走势也明显高于前年同期。
A——Annual
法则：找出每股收益真正增长的潜力股。盈余年年成长，过去三年盈余连续成长；选择每股年盈余高于前一年盈余成长25％－30％以上的股票；不必预估当年及次年的EPS成长。
辅助指标：股权收益率（ROE）＞17％；每股现金流／每股收益＞20％；年度每股收益成长与最近几季每股收益同步成长。
实例：东风汽车（600006）
http://s16/mw690/a6fd8bb0td093cfeee93f&690
http://s16/mw690/a6fd8bb0td093d03c5b3f&690
（2010年K线图）
http://s8/mw690/a6fd8bb0td093d0a35a87&690
（2011年~2012年K线图）
东风汽车2011年的每股盈利比2010年低，年盈利率下滑，K线图也反映了其下跌趋势。
N——New
法则：所谓创新是指新产品、新服务、产业新趋势，以及新经营策略等。
1、新产品、新管理层、股价创新高：选择怎样的入市时机。
2、新的技术，新的管理阶层，股价创新高：公司展现新气象，是股价大涨的前兆。
实例：朗玛信息（300288）
http://s7/mw690/a6fd8bb0td093d606b5c6&690
http://s12/mw690/a6fd8bb0td093d69beedb&690
朗玛信息是创业板中较为活跃的一只个股，该上市公司一直致力于信息技术创新，并成为我国领先的大型语音社交娱乐平台，所以该股从挂牌上市至今依然处于强势的上升阶段。
S——Supply
法则：尽可能选择流通数量相对较少的，盘子小更容易飙升。股本小的股票流通量小，股本扩张力强，容易被市场炒作；股本小的股票流动性较差，股价波动情况会比较激烈，倾向于暴涨暴跌，可以通过止损来降低风险。
辅助指标：关注“浮动供给量”－股票总量减去公司大股东的持有量，深入分析大股东持股占有率及流动的股数；关注管理层持股数量较多的公司；关注进行股票回购的公司；关注成交量的变化情况（量价配合）。
实例：宝钢股份（600010）
宝钢股份从上市至今都是总股本全部流通在外，虽然该公司属于大盘股，但股价一直处于低价水平，历史最高只达10.07，最新收盘价为4.95，宝钢股份股价飙升的可能性低。
（注：该股的股本结构为特例，只供实例解释参考）
L——Leader
法则：选择相对强弱指数高的股票。
从同行业股票中最好的两三只股票中进行挑选，每股收益和年每股收益增长最快；股权回报率最高；销售增长最快；商品价格表现最好。行业龙头股涨幅惊人，它才是真正的强势股。看上去价格高，风险大，反而能够再创新高。领先大盘上涨，且其涨幅大于大盘者，都是应当选择的股。
1、锁定领导股法则：不买则已，要买就买领涨股；或者看该股是否行业内的龙头。
2、股市赢家法则：不买落后股，不买同情股，全心全力锁定领导股。
股市中强者恒强、弱者恒弱是永恒的规律，一旦大盘跌势结束，最先反弹回升创新高的股票，几乎肯定是领涨股。
辅助指标：挑选RS值在80或者90以上的股票。挑选回调行情中跌幅较小的股票，更有吸引力的股票的正常回整幅度是市场指数的1.5倍到2.5倍。
实例：山东黄金（600547）
http://s11/mw690/a6fd8bb0td093da33b17a&690
山东黄金在金属冶炼加工行业处于龙头地位，其股价与每股收益也一直领先于同行业竞争对手，而该股历史最高价曾达239，今日收盘价为36.13，升值潜力巨大。
I——Institutional
法则：机构投资者对股票未来走势起主导作用。机构投资者的数量和质量并重；追踪机构投资者新买进的股票；警惕机构投资者“过量持有”；买进机构投资者认同度高的股票；机构投资人对股票的需求最为强劲，而领先股的背后大都具有法人机构的支撑。
实例：东方园林（002310）http://s12/mw690/a6fd8bb0td093db6f7efb&690
东方园林受到各机构的追捧，所以该股股价长期位于A股市场前10名，其历史高价曾达229。
M——Market
法则：所谓顺势而为，要选择和大势走一致的股票。当股市已有相当规模的涨跌运动时，四分之三的股票会显示同一方向，你必须掌握股市每日的价格与成交量的变化。
你可以找出一群符合前6项选股模式的股票，但一旦看错大盘，这些股票约有七八成将随势沉落，惨赔出场。所以，必须有一套简易而有效的方法来判断大盘处于多头行情或是空头行情。股票市场里最重要的是趋势，正所谓时势造英雄，投资者千万不要逆市而为，应学会研判大盘的运行方向，重视整体市场的表现。
股票市场的动向对个股股价的影响可能是可观的，某一股票的每股盈余即使有可观的成长，但是由于整体市场的表现不好，其股价仍然会被拖累；盈余状况不佳的公司，其股价在多头市场也有可能急速的上涨。
总结：
CANSLIM是一套复杂的选股模型，需要大量的数据与分析，并且每个字母必须组合使用（注：上文拆分进行分析仅仅为了方便解释）。所以从第1个字母到最后1个字母，使用者可能会从刚开始选择的700只股中淘汰掉其中600多只，剩下的就是大体上符合CANSLIM的个股。
但是投资者进行投资时，必须结合其它基本面分析检验选股合理性，同时还要进行技术面分析选择最佳买入点。当已投资的个股已经背离了CANSLIM选股模型的其中两个字母或以上的，就应该考虑平仓抛售。
不过，尽管该模型为许多投资者尝到了甜头，但它并非万能，它也有其局限性。
股市有风险，投资需谨慎。
（以上图片均截自于同花顺软件）
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