一、日内交易的优点：

较大的获利潜力：在国内外的期货市场中，总存在一些宽幅波动的期货品种，单日交易中的众多机会可以把握。这些市场不仅日内波动幅度大，而且日内趋势比较稳定，提供了较好的获利机会。

较多的交易机会：相比中长线的交易系统，日内交易系统交易信号更多，资金使用效率也更高，系统的有效与否能在较短的时间内获得检验。

无隔夜风险：由于国内外市场的联动性，及收盘后各种政治、经济信息的发布，隔夜跳空风险成为隔日交易者无法回避的风险，而日内交易者可以不受收盘后各种信息的影响。

二、日内交易的市场选择：

成功的日内交易，其选择的市场必须具备如下两个本质特征：交易活跃、具有足够大的日内波动幅度。换言之，日内交易成功的重要变量之一就是明确哪些市场适合交易。因此，日内交易者应该严格限定自己在哪些高波动性的市场交易。

挑选市场的主要两个参考依据是成交量和日内波动性。成交量大的品种活跃性高，流动性好，但有些市场，尤其是农产品市场会季节性地活跃或平淡，需要交易者适时判断介入与否；日内波动性提供交易空间。

表1：各品种日内30分钟系统的盈利情况（突破、止损、价值回落都是报价单位的倍数）

在表1中，我们先是利用各品种2008.4.15到2009.4.15之间的5分钟K线数据对日内30分交易系统进行优化，再用优化后的系统检验2007.4.15到2008.4.15之间的收益情况（其中棕榈油、黄金、菜油上市晚，数据缺了一段）。结合各品种的收益情况，以及胜率、盈亏比、活跃性和波动性等特性，初步确定以白糖、豆油、菜油、棕榈油、铜、黄金六个品种作为操作对象（六个品种的交易测试结果见附件2），并随市场变化适时介入阶段性活跃品种

由于本系统是日内交易系统，为了及时反映市场变化，应每隔半年左右的时间对系统进行测试和优化。

三、投资方案

总资金：50万元

风险控制：

交易范围初步确定为白糖、豆油、菜油、棕榈油、铜、黄金六个品种，可根据市场情况变化增加一到两个活跃品种；

每日操作的品种不超出5个，同一类市场（分为工业品、软商品、金属、油脂四类）持有品种最多两个；

每个品种交易的合约数量按照总资金1%的亏损比例和初始止损额度倒推确定，可随资金额度定期调整，如最初50万资金和下面几个品种合约数量：

                 表2：各品种持仓数量和历史单手最大回撤

根据历史最大回撤值，当六个品种全部达到持仓上限且同时发生最大回撤时，亏损额为254262元，由于分散投资的平滑作用，且持仓最多5个品种，所以我们以亏损30%为最大止损，即亏损15万元时停止本方案操作。

止损设置：

建立多头头寸后，价格跌破头30分钟最低价格时；

建立空头头寸后，价格上涨突破头30分钟最高价格时；

价格反方向波动，未达到上述两种止损条件，但触及系统设置的初始止损值时；

离场设置：

建仓后触及涨跌停板的，在涨跌停板价位平仓；

收盘前所有头寸平仓；

盈利达到一定幅度后，启动跟踪止盈操作