我们认为，大盘经过两日的快速上涨，出现一定调整是在所难免的，也是合情合理的。而后市经过短暂的一两日调整之后，股指震荡上行的概率非常大，这波行情还远没有走完。

　　首先，消息面上，国家发改委和地方发改部门均表示，国家不会重复2008年那样大规模的投资计划，“新四万亿”以及“四万亿2.0”等说法也被否定。管理层的表态无疑是给市场多头泼冷水，打击市场做多热情;但是，我们要知道，管理层的表态体现出不希望看到市场大起大落的状态，而是希望市场能够理性的稳步上涨。所以，市场在管理层表态后，市场呈现调整实属合理。

　　其次，经过两日的大涨，市场短线获利资金多选择落袋为安，市场抛压较重，也影响大盘。但我们相信，在稳增长政策的刺激下，产能过剩的大钢厂改建、新建项目也都获批，而高铁、高速公路、空港等大型项目也都陆续上马，市场迎来一波投资小高潮是毫无疑问的。在这种背景下，后市震荡走高是大概率事件，投资者要坚定信心，不要被短期市场表象所迷惑。

　　值得注意的是，虽然今日市场受到一定的打击，前期强势的板块个股都有所调整。但从早盘看，房地产以及创业板都表现强势，涨幅较大，似有按下葫芦浮起瓢的意味。这说明市场主流资金还是敢于做多，对后市较为乐观。所以，在稳增长刺激经济的背景下，投资者无需悲观。

　　在中央房地产调控政策从严的背景下，各地方房地产变通政策的迹象明显。继中央默许扬州等地的房地产微调政策后，湖南省表示要落实利率优惠政策、降低首付比例、减免相关税费等措施，以促进刚性需求。受此影响，今日房地产板块表现较强，而作为经济增长重要方面的房地产，未来或许还会有所表现。

　　操作上，在新一轮的投资刺激经济增长的背景下，着重关注政策扶持的稳投资、调结构、刺消费的各板块和个股，比如工程机械、电子信息、家电等。而受到政策重点扶持的环保、生物制药、核电等也是值得关注的对象。

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