波浪形成的基本概念可总结如下：

1）一个运动之后必有相反运动发生；

2）主趋势上的推进波与主趋势方向相同，通常可分为更低一级的五个波；调整波与主趋势方向相反，或上升或下降．通常可分为更低一级的三个波。

3）八个波浪运动（五个上升，三个下降）构成一个循环，自然又形成上级波动的两个分支。

4）市场形态并不随时间改变。波浪时而伸展时而压缩，但其基本形态不变。

在实践中,每一个波浪并不是相等的，它可以压缩，可以延长，可以简单，可以复杂。总之，一切以型态为准。

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推动模式有五浪构成。五浪向上或向上方向均可。上图是一个例子。第一浪通常只是由一小部分交易者参与的微弱的波动。一旦浪1结束，交易者们将在浪2卖出。浪2的卖出是十分凶恶的，最后浪2在不创新低的情况下，市场开始转向启起下一浪波动-浪3。

浪3波动的初始阶段是缓慢的，并且它将到达前一次波动-浪1的顶部。 

浪3的波动获得了动力并且到达了浪1的顶部。在浪1顶部被突破的同时，那些止损单被触及了。根据止损量的大小，将在浪3上产生一个跳空缺口。在浪3上升的过程中，跳空缺口是一个好的现象，在止损单被触及之后，浪3的波动将引起交易者的注意。

处于止损出局状态的交易者断定行情是向上的，并决定买进参与波动，这种突增的兴趣给浪3的波动提供了动力。这时,大多数的交易者已经断定这浪行情是上升的。最后，这种买进的疯狂变弱了，浪3进入了停滞状态，获利回吐这时开始蔓延。在低点做多的交易者决定将利润兑现。他们获得了良好的交易并开始保护他们的利润。这就引发一次价格的回落，从而形成浪4。

当获利回吐进行的过程中，大多数交易者仍然确信行情是向上的。他们或者是迟了一步进入这一次波动，或是正处于犹豫不决。他们认为这次获利回吐是一次买进的好机会和平仓的好机会。在浪4结束之时，更多的买单开始介入，价格开始再次波动上升。浪5的波动缺乏象浪3波动时拥有的巨大的热情和力量。当价格在浪3上方创出新高以后，浪5内部的动量相对于浪3运行过程是很小的。

调整阶段由三浪组成，但有一个三角形的例外。一个推动经常伴随着一个调整的模式。调整模式可以被分成两类。

简单的调整：仅仅有一种模式是简单调整形态。这种形态叫作“之字型调整”。

一个“之字型调整”是一个三浪模式，其中B浪不能回调到A浪的75%之上。C浪将在A浪之下形成一个新低，之字型调整的A浪经常会有五浪。在另外两个调整（平坦型调整、不规则型调整）中，A浪有三浪。这样，如果你能识别一个有五浪组成的A浪，你就能断定这个调整是“之字型调整”型。

“之字型调整”中的浪B = 通常浪A的50%，浪B不能超过浪A的75%，浪 C = 或者1倍 X 浪A或者1.62倍 X 浪A

或者2.62倍 X浪A。

复杂的调整由三种类型组:平坦型，不规则型，三角形型

平坦型的调整

在平坦型调整中，每一浪的长度是相同的。经历过一次五浪的推动模式之后，市场进入浪A。而后，市场波动向上形成浪B，并到达前期高位。最后，市场下滑形成浪C，并到达前期浪A的低位。

不规则的调整

在这种调整类型中，浪B会创一个新高，最后的浪C会下降至浪A的开始处，甚至更低。

规则调整中的费波纳茨比率

浪 B =或者1.15倍 X 浪A或者1.25倍 X 浪A

浪 C = 或者1.62倍X 浪A或者2.62 倍 X 浪A

三角形型调整

除了前三种调整模式外，这里有另外一种经常出现调整模式，这种模式叫作三角形型模式。艾略特波浪三角形方法与其它的三角形研究十分不同。艾略特三角形是一种五浪之间相互穿插的模式。一个三角形的五个次级浪依次呈现浪A、B、C、D和E序列。

大多数普通的三角形是作为第4浪出现的（大五浪的第4浪）。一个三角形有时可以看作是一个拥有三个浪调整的B浪。三角形是十分难以琢磨和令人混淆的。在采取行动之前，交易者必须仔细研究一下这种模式。价格将趋向于以一个迅速的“刺”冲破三角形。

当三角形发生在第4浪时，市场将以与第3浪相同的方向刺破三角形。当三角形发生在B浪时，市场将以与浪A相同的方向刺破三角形。

交替准则

如果第2浪是一个简单的调整，

应当期待第4浪是一个复杂的调整。

如果第2浪是一个复杂的调整，

应当期待第4浪是一个简单的调整。

一、艾略特波浪理论三大之铁律

1、推动浪中第二修正浪回撤幅度不会大于第一浪的100％（二浪不能创新低）；

2、推动浪中第一浪与第四浪不可交叠；（楔型第五浪与楔型修正浪中的C浪除外）；

3、推动第三浪通常是三个作用浪（1、3、5）中最长的，并且永远不会是最短的。

二、艾略特波浪之特性

1、修正第二浪与第四浪中锯齿型整理与平台型整理经常交替出现，但不是绝对会交替；

2、大级别第四浪调整通常回落目标，在前一个次级子浪的第4浪范围；

3、每一大级别推动浪可细分为小级别推动浪组成；

4、三段式修正浪A、B、C中，C浪经常以五推动形式出现。

三、艾略特波浪之幅度

1、推动五浪中上行三个浪中，如第三浪延伸则一、五浪的幅度经常是等长作预期；

2、推动浪中如第五浪延伸，则幅度是本段浪型起点至三浪终点的1.618倍作预期；

3、推动浪中如第一浪延伸，则第二浪底至第五浪终点的幅度是第一浪的0.618倍；

4、锯齿型修正浪中（5-3-5结构）C浪的幅度与时间，经常与A浪的幅度与时间等长作预期；

5、如果锯齿型修正浪的A浪出现延伸，则C浪幅度可能为A浪的0.618倍

6、扩张平台型修正浪中（3-3-5结构）C浪的幅度与时间，经常是A浪幅度与时间1.618倍；有时C浪会在超出A浪终点的0.618倍的位置结束；极端情况下C浪会是A浪的2.618倍；

7、五波段收敛三角型修正浪（A-B-C-D-E），按0.618的比率交替行进；

8、五波段扩张三角型修正浪（A-B-C-D-E），按1.618的比率交替行进；

1、波浪理论是一种思维方式（或者说是一种哲学推理过程），而不是思维定式，以先入为主固化的思维为波浪定性，对操作者是有害的；

2、任何级数的浪型高点或低点，都是判断后市浪型演化的重要参考依据，当条件满足时必须及时修正此前的错误浪型划分；

3、刻板的推动五浪与修正三浪定义，会使研习者进入浪型划分的误区。严格意义讲，每个波段的浪型只有一种可能，非推动浪即修正浪；

4、在一个大级别驱动浪中，次级推动浪之后必定连接着修正浪，反之修正浪之后必定连接的是推动浪；

5、如果一个推动浪之后连接的是另一个相反方向的推动浪，那么，应该意识到前一个推动浪的转折点，是一个大级别转折点；

6、波浪理论的方向感极强，对波幅的预先测算能力也是其他理论所不及的，但是时间周期测算不够精确是它的弱项。而价格波动三要素中（量、价、时），时间应该排在第一位，时间决定一切。以技术分析眼光看，套利品种无好坏之分，关键在于何时可以买入。