一、公募基金情况

　　1、公募基金存量情况

　　截至2017年1月31日，市场上共有4738只公募基金，资产净值117341.99亿元，其中开放式基金4704只，资产净值116468.84亿元，封闭式基金34只，资产净值873.15亿元。分类来看，股票型基金754只，资产净值7299.58亿元；混合型基金2104只，资产净值18918.01亿元；债券型基金1184只，资产净值15610.46亿元；保本型基金109只，资产净值1773.37亿元，QDII基金136只，资产净值871.20亿元，货币市场基金394只，资产净值71314.88元。

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　　2、公募基金发行情况

　　1月份新成立基金18只，发行份额810.33份。分类来看，股票型0只，发行0份；混合型10只，发行285.63份；债券型7只，发行197.70亿份；货币型0只，发行0亿份；封闭型1只，发行327亿份，保本型0只，QDII型0只，发行0亿份。

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　　二、市场概况

　　1、A股市场情况

　　1月份股市延续2017年的大盘小盘二八分化的行情，白马股一马当先，多数概念板块出现振荡回调，银行和地产板块强势，推动指数上行。

　　1月份主要股票指数除中小创业板外整体以上涨为主，其中上证50指数上涨8.96%，沪深300指数涨6.08%，上证指数涨5.25%，深圳成指涨1.08%，中小板指跌1.78%，创业板指跌1.00%。

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　　从申万一级行业指数来看，28个行业中17个行业本月收涨，分化的市场行情下，各个板块分化较大，全年涨幅前三的行业分别为房地产、银行和家用电器，分别上涨13.61%，12.73%和10.34%。跌幅居前的行业有电气设备，通信和电子，分别跌5.09%，7.24%和7.84%。

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　　2、债市情况

　　货币政策继续中性偏紧，从央行公开市场操作来看，全年资金净投放268，695亿元，净回笼31，695亿元，净投放24，880亿元。银行间1日和7日质押式回购利率高位震荡，短端利率依然维持在相对历史较高水平。

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　　一月份主要债券指数整体平稳，全球经济向好，主要市场进入加息周期，乐观的预期可能使债券承压的主要原因。转债市场受到股票市场的提振本期上涨，一月份转债上涨6.84%，中证企业债涨0.37%，中证金融债跌0.04%，中证全债涨0.26%，中证国债涨0.44%。

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　　3、海外市场情况

　　本期内外围市场经济持续向好，美欧英均进入加息周期内，各大主要市场股市均在上行趋势内运行。海外基本面好转的内生动力不变，黄金跌2.85%。美股和港股均呈现在高位震荡上涨的态势，股指方面，恒生指数涨9.92%，纳斯达克综指涨7.36%，道琼斯工业平均涨5.79%。布伦特原油涨4.01%。

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　　三、各类基金业绩

　　一月份主动股票型基金平均上涨1.64%，指数型基金净值平均上涨2.60%，混合型基金平均上涨1.90%。

　　主动股票型基金中净值上涨的基金占比约为68.3%，收益率分布在16.81%和-9.79%之间。整体来看，房地产金融类的涨幅普遍较大，沪港深类基金有90%涨。本期涨幅前三的基金为万家精选混合，光大保德信优势配置混合和金元顺安新经济主题混合，分别涨16.81%，14.89%和11.09%。跌幅较大为华夏创新前沿股票，本期跌7.72%，华夏盛世混合，跌8.71%，国联安优选行业混合，跌9.79%。

　　指数型基金中98%的基金净值上涨，收益率分布区间为（17.45%，-7.47%），涨幅靠前的基金类型基本为房地产和银行，招商沪深300地产等权重指数分级涨17.45%，鹏华地产分级涨17.28%，国泰国证房地产行业指数分级涨17.45%；跌幅居前的基金为高端制造和环境治理，分别跌3.39%和7.46%。

　　混合型基金中净值上涨概率为82.5%，收益率分布在19.12%到-14.59%之间，具体来看，万家宏观择时多策略涨幅最大，跌幅最大为金信深圳成长混合。

　　债市在在一月份迎来反弹，转债市场随着股票的大涨提振反弹幅度较大，债券型基金一月份整体涨0.67%，可转债和可配置股票的二级债基普遍表现稍好。

　　债券型基金中净值上涨的基金占比约为93%，收益率分布在9.43%到-3.67%之间，涨幅居前的类型为可转债。具体来看，长信可转债涨幅居前，诺德天禧跌幅居前。货币市场基金平均七日年化收益率为4.38%，平均七日年化收益最高的为海富通添益货币B,平均七日年化6.09%，最低的为山西证券日日添利货币C,平均七日年化2.12%。

　　QDII债基中净值上涨的债基占比约为75%，收益率位于21.47%%到-7.43%之间，具体来看，H股B涨幅最大，诺安全球收益不动产跌幅最大。

　　本期其他类型的QDII上涨概率为95%，收益率分布区间为（21.47%，-7.43%），H股B的涨幅最大，诺安全球收益不动产跌幅最大。

　　四、基金投资

　　1、偏股型基金

　　偏股型基金：一月份上证指数收出企稳回升阳线，创业板指围绕1750点上下波动，展望二月，我们认为，市场会维持较高活跃度和整体反弹进程，部分基金可能获得明显涨幅，配置业绩平稳和长期业绩优、近3个月回调大的优秀主动型基金，有望获得超额收益，关注安信价值精选、中欧价值发现、富国低碳环保等。

　　2、债券型基金

　　债券型基金：长期国债利率仍处在较高水平，对债券价格的上行有一定抑制，货币政策继续稳健中性，仍优先配置利率债可可转债。

　　3、QDII基金

　　QDII基金：美国经济增长强劲，全球股票市场呈现稳中有进良好态势，仍可以继续配置权益类资产，关注国泰纳斯达克、嘉实沪港深。黄金价格近期连续走强，但并没有产生趋势性机会的信号，对该类资产仍保持定投参与的策略。

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