基本资料
全称：国泰君安君得丰一号债券分级集合资产管理计划(优先级)；集合计划类型：限定性；投资类型：债券型；最低参与金额：5.0万元。
开放日：本集合计划优先级份额自成立之日起每6个月开放一次,开放日为每满6个月的最后一个工作日及其后两个工作日。
产品概况。
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项目 |
内容 |
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产品类型 |
债券型 |
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产品成立日 |
2012-12-13 |
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最新规模(亿份) |
1.00 |
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管理人 |
上海国泰君安证券资产管理有限公司 |
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托管人 |
中国工商银行股份有限公司 |
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产品经理 |
成飞 |
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投资目标 |
以债券为主要投资对象,利用国泰君安的固定收益研究与投资优势,通过科学合理的资产配置和券种选择、期限判断与信用分析,为投资者提供债券投资增值服务,在以资产安全性为优先考虑的前提下,适当参与中小企业私募债投资,获取风险控制下更高的稳健收益。 |
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业绩比较基准 |
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产品特点 |
注重资产安全性,以宏观经济研究主导债券投资,通过严格的信用评估、信用利差分析等技术手段,在可控风险下提高资产总收益水平。本计划优先级份额属于低风险证券投资产品,风险收益水平低于股票及股票型产品,高于货币市场产品;次级份额属于中等风险证券投资产品,风险收益水平低于股票及股票型产品,高于债券型及货币市场产品。 |
产品费率
| 名称 |
费率 |
| 产品管理费 |
0.80% |
| 产品托管费 |
0.15% |
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投资范围
本集合计划将投资于国债、央行票据、金融债、公司债、企业债、可转换债券、可分离交易债券、可交换债券、短期融资券、有担保且外部债项评级在AA级(含)以上或者提供第三方全额不可撤销担保的担保人主体评级在AA级(含)以上的中小企业私募债、中期票据(含非公开定向债务融资工具等经银行间交易商协会批准发行的各类债务融资工具)资产支持证券、货币市场基金、债券型基金、逆回购、债券正回购、保证收益及保本浮动收益商业银行理财计划以及其他法律法规或政策许可投资的固定收益证券品种。
本集合计划可持有可转换债券转股形成的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资可分离交易债券而产生的权证,本集合计划不通过二级市场购买股票和权证,本集合计划持有的股票和权证等权益类资产的投资比例合计不超过集合资产净值的20%,因所持股票所派发的权证以及因投资可分离交易债券而产生的权证不超过3%。
持有现金及等价物(银行活期存款、货币市场基金、期限在1年内的国债和央行票据、期限为7天以内的债券逆回购等)不低于集合计划资产净值的5%。
投资策略
资产配置策略
本集合计划资产配置将基于深入分析国内外宏观经济走势、社会资金运动及各项宏观经济政策对金融市场特别是货币市场和债券市场的影响,将集合资产在国债、央行票据、公司债、企业债、金融债、可转换债券、可分离交易债券、可交换债券、短期融资券、有担保且外部债项评级在AA级(含)以上的中小企业私募债、中期票据(含非公开定向债务融资工具等经银行间市场交易商协会批准注册发行的各类债务融资工具)、资产支持证券、货币市场基金、债券型基金、债券逆回购、债券正回购、保证收益及保本浮动收益商业银行理财计划及现金等资产间进行合理配置,在有效控制风险的基础上尽可能提高投资组合收益。另外,本集合计划将综合资产的安全性、和收益性要求,根据安全性优先、追求适度收益的投资理念,在资产配置中保持一定比例的现金、银行存款、到期日在一年以内的国债、货币市场基金等投资品种,以满足安全性和流动性要求。
中小企业私募债券投资策略
中小企业私募债具有高风险、低流动性以及高收益率的特点,因此管理人持有私募债的利率风险、市场风险、流动性风险等各种风险均会比传统债券要高,因此除了利用传统债券的风控措施来进行风险控制以外,管理人还将专门针对私
募债在以上三方面建立更为严格的风险控制制度及措施,控制投资风险,保障投资安全。
首先,管理人将建立专门的信用违约评级模型,仔细甄别发行人资质,建立风险预警机制;其次,管理人将严格控制私募债的投资比例上限,并在允许的投资比例内,针对发行人不同的资质情况进一步细化投资比例;第三,管理人将对拟投资或已投资的品种进行流动性分析和监测,尽量选择流动性相对较好的品种进行投资;并且适当控制所在投资组合的久期,保证账户总体的流动性。
3. 普通债券投资策略
本集合计划将综合分析宏观经济形势、财政政策、货币政策以及债券市场资金供求关系的基础上,主动判断市场利率变化趋势,确定和动态调整收益资产的平均久期,并根据收益最优化的原则,通过量化模型确定组合中固定收益类资产的合理配置。
本集合计划投资组合中债券资产的超额收益主要通过信用评价、久期管理、期限结构配置、类属配置、个券选择、组合优化、以及把握市场低效或失效情况下的交易机会等策略来实现。
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