加载中…广发弘利债券（870007）集合资产管理计划
(2013-03-26 15:28:17)
标签：
交易日投资环境流程图资产配置固定收益财经 |
分类： 集合理财产品 |
基本资料
全称：广发金管家弘利债券集合资产管理计划；集合计划类型：限定性；投资类型：债券型；最低参与金额：5.0万元。
开放日：自集合计划成立之日起,每满3个月的对应日(遇节假日顺延至下一个工作日),委托人可以在开放日办理集合计划份额参与及退出等业务申请。
产品概况
| 项目 | 内容 |
| 产品类型 | 债券型 |
| 产品成立日 | 2012-08-09 |
| 最新规模(亿份) | 3.00 |
| 管理人 | 广发证券股份有限公司 |
| 托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 产品经理 | 袁克非 |
| 投资目标 | 通过宏观方面自上而下的分析及债券市场方面自下而上的判断,把握市场利率水平的运行态势,根据债券市场收益率曲线的整体运动方向进行久期选择。在微观方面,基于债券市场的状况,主要采用骑乘、信用及利差策略等投资策略。同时积极参与一级市场新股、债券申购,提高组合预期收益水平。本集合计划在追求集合资产长期安全的基础上,力争为集合计划份额持有人创造稳定持续的投资收益。 |
| 业绩比较基准 | |
| 产品特点 | (1) 管理人自有资金参与承担有限补偿责任,委托人持满3年,投资本金如发生损失,管理人将自有资金参与份额总值为限进行补偿,委托人的投资本金具有一定的安全垫。 (2) 当委托人退出或者集合计划终止时,集合计划份额年化收益率超过5.3%时,委托人还能分享到超额部分的75%作为浮动的收益,潜在收益较高。 (3) 集合计划每3个月开放一次,流动性较好。 |
产品费率
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投资范围
投资策略
本集合计划为债券型产品,集合的资产配臵比例范围为:投资于债券、协议存款、逆回购等固定收益类资产的比例不低于集合资产的80%,投资于权益类资产的比例不高于集合资产的20%,开放期现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于集合资产净值的5%。本集合计划可参与一级市场新股申购或增发新股等,但不直接从二级市场买入股票或权证,对股票等权益类证券的投资比例不超过集合资产的20%。
在以上战略性资产配臵的基础上,本集合计划通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充的方法,在各类资产之间进行相对稳定的动态配臵。
(2)投资固定收益证券投资策略
在债券组合构建方面,主要将根据对利率走势的预测、债券等级、债券的期限结构、风险结构、品种流动性的高低等因素,主要投资于以下债券:
1)
2)
3)
4)
5)
6)
7)
8)
①
②
治理结构、特殊事件风险等基本面信息,分析企业的长期运作风险;
③
④
⑤
⑥
图:固定收益证券投资流程图
(3)权益类品种投资策略
本集合计划可参与一级市场新股申购或增发新股等,包括在新股冻结期限内所发生的送股、配股、权证等权益投资。本集合计划不直接从二级市场买入股票或权证,但因可转债转股所形成的股票及股票派发,因分离交易可转债分离交易的权证等除外。本集合计划对股票等权益类证券的投资比例不超过集合资产的20%。
我国现行的新股、可转债及可分离债的发行制度为机构投资者发挥资金优势和专业估值优势提供了机会。申购决策主要考虑一、二级市场溢价率,中签率和申购机会成本三个方面。可转债的定价关键是选取合适的定价模型和参数(主要分析波动率、正股价格等),在定价过程中充分考虑对应市场的平均估值水平和近期发行的可转债估值水平,以契合当期的投资环境。
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