基金简介

　　工银瑞信睿智深证100指数分级基金是一只股票型基金，投资于具有良好流动性的金融工具，要求投资比例为，标的指数成分股股票及其备选成分股票的资产比例不低于基金资产净值的90%。业绩比较基准为深证100指数收益率×95%+商业银行税后活期存款利率×5%。

　　工银瑞信基金管理有限公司是我国第一家由国有商业银行直接发起设立并控股的合资基金管理公司，由两家“世界500强企业”联合打造，股东实力雄厚，分别为工行银行股份有限公司（80%）、瑞士信贷（20%），注册资本为2亿元人民币。公司拥有共同基金、QDII、企业年金、特定资产管理、社保基金投资管理人等多项业务资格，是业内具有“全资格”的12家基金公司之一，也是唯一具备“全资格”、唯一在境外设立分支机构的银行系基金公司。目前，公司旗下共25只基金以及多个年金、专户组合，资产管理规模突破1000亿元。同时，公司多次荣获《中国证券报》《证券时报》等媒体颁发的权威奖项，是深受社会各界和广大持有人认可的品牌基金公司。

　　风险与收益

　　工银深证100指数分级基金是指数型基金，采用完全复制策略，跟踪标的指数市场表现，目标为获取市场的平均收益，是股票基金中处于中等风险水平的基金产品。该基金通过场内、场外两种方式进行募集，设置A、B两类基金份额，投资者场外认购的全部份额将确认为工银100份额，可申购、赎回，不上市交易；场外认购的全部工银100基金份额按1:1的比例确认为工银100A份额和工银100B份额。其中，A类份额约定了基准利率为“1年期同期银行定期存款利率（税后）²+3.5%”，由该基金净资产优先确保其本金及累计约定日应得收益；B类份额则为杠杆投资，在优先确保A类份额的本金及累计约定日应得收益后的剩余净资产计为B类份额的金资产，初始杠杆率为2倍。

　　该基金投资标的指数——深证100指数是中国证券市场第一只定位投资功能和代表多层次市场体系的指数，包含了深圳市场A股流通市值最大、成交量活跃的100只成分股。成分股代表了深圳A股市场的核心优质资产，成长性好，估值水平低，并涵盖了金融地产、原材料、消费、医药、能源等12个行业。其代表性和可投资性获得市场高度认可。在业绩方面，深圳100指数具有优于市场平均水平及其他主要市场指数的风险收益，收益水平位于主流指数前列。

　　基金经理

　　拟任基金经理何江先生，从事证券行业7年，拥有丰富的证券从业经验。曾在北京方速信融科技有限公司担任高级分析师，金城信用评估有限公司担任分析师。于2005年加入工银瑞信，曾任风险管理部投资风险管理业务主管，现任指数投资部副总监。2011年5月25日至今担任工银沪深300基金、工银上证央企ETF基金、工银瑞信深证红利ETF基金、工银瑞信深证红利ETF联接基金的基金经理；2012年1月31日至今担任工银中证500基金的基金经理。

　　投资建议

　　众禄基金研究中心统计，截至2012年8月31日，深证100指数市盈率仅为15.44倍，市净率为2.20倍，而自2003年以来，市盈率的均值为29.50倍，市净率的均值为3.63倍，当前估值水平处于历史低位，是进行价值投资的好时机。该基金的分级机制能满足不同风险偏好的投资者的要求，持有该基金A份额可以获取6.5%左右的年收益率，适合低风险的投资者；持有该基金母基金的份额，可以获取指数的长期收益，适合中等风险的投资者；而持有该基金B份额，将获得具有2倍的杠杆操作，还可以通过分拆合并进行套利，分享基金的交易价值，适合高风险的投资者。

　　投资建议等级划分