加载中…半封闭分级债 稳健选择
(2013-03-13 15:09:44)
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六个月范围同类投资者利率财经 |
分类： 专家点评 |
点评：天弘添利A于3月1日打开申购，金鹰持久回报A将于3月8日打开申购。这两只基金为债券型基金的保守类份额，均为半封闭式产品，定期打开申购赎回，获取约定年收益率。天弘添利A每三个月打开一次，其约定年收益率为一年定存利率的1.3倍，以目前利率计算为3.9%；金鹰持久回报六个月打开一次，其约定年收益率为一年定存利率加1.1%，以目前利率计算为4.1%。
该类产品风险较低，其以激进类份额的资产为保障，优先获得约定收益，也就是说，即使基金在运作的过程中发生了一定的亏损，只要亏损控制在一定的范围内，其亏损只表现为激进类份额的亏损，保守类份额则持续获得约定收益，目前来看，该类产品的杠杆一般在3倍左右，那么在基金产品的损失在30%以下，就能够保证保守份额不损失本金，而考虑到其为债券型基金，年收益率亏损30%的可能性十分小，从这个角度来说，保守类份额是较为安全的品种，正因如此，其在收益上，获取的是固定收益，无法分享市场上涨的好处。其属于较低风险较低收益的品种。
基金的盈利能力越强，其获取收益的可能性越高，天弘添利和金鹰持久回报均为打新类债基，在债券投资方面，集中投资于企业债，并善于运用高杠杆。在业绩上，天弘添利2011年以来收益率为14.91%，在同类基金中排名前10%，金鹰持久回报2012年4月以来收益率为10.19%，在同类中排名位于30%。而杠杆率和打开申购的间隔也要纳入到考虑范围，对前者来说，杠杆越高风险性越高，后者则关系到流动性。
对投资者来说，这两只产品均为获取稳健收益的较好品种，风险偏好不高或者需要在组合中分散风险的投资者，在考虑自身流动性的情况下可以积极关注。
由于该类基金按照赎回额对申购额进行限制，一些投资者无法如期买入，在此列出另外一些半封闭式基金，投资者也可以适当进行关注。
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表1、半封闭分级债一览 |
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|
代码 |
简称 |
定期开放间隔 |
基金成立日 |
约定收益率 |
两类份额比例 |
|
160514.OF |
博时裕祥A |
6个月 |
2011-06-10 |
4.5 |
8:2 |
|
160811.OF |
长盛同丰分级A |
6个月 |
2012-12-27 |
4.25 |
7:3 |
|
161016.OF |
富国天盈A |
6个月 |
2011-05-23 |
4.2 |
7:3 |
|
162512.OF |
6个月 |
2012-06-04 |
4.2 |
7:3 |
|
|
162106.OF |
6个月 |
2012-03-09 |
4.1 |
7:3 |
|
|
163004.OF |
6个月 |
2011-06-24 |
4.1 |
2:1 |
|
|
165706.OF |
诺德双翼A |
6个月 |
2012-02-16 |
3.9 |
2:1 |
|
160619.OF |
6个月 |
2011-12-08 |
4.05 |
7:3 |
|
|
164209.OF |
6个月 |
2011-11-23 |
4.05 |
3:1 |
|
|
164027.OF |
天弘添利A |
3个月 |
2010-12-03 |
3.9 |
2:1 |
|
550015.OF |
信诚季季添金 |
3个月 |
2012-12-12 |
4.2 |
7:3 |
|
165518.OF |
6个月 |
2012-04-13 |
4.5 |
7:3 |
|
|
550016.OF |
信诚岁岁添金 |
12个月 |
2012-12-12 |
4.2 |
7:3 |
|
166106.OF |
信达澳银稳定增利A |
6个月 |
2012-05-07 |
3.9 |
7:3 |
|
161506.OF |
6个月 |
2012-04-25 |
3.9 |
7:3 |
|
|
163908.OF |
中海惠裕纯债分级A |
6个月 |
2013-01-07 |
4.4 |
7:3 |
|
166013.OF |
6个月 |
2012-04-16 |
4.25 |
7:3 |
|
|
数据来源：众禄基金研究中心 |
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