加载中…银华永兴纯债分级发起式债基:纯债精彩演绎
(2013-03-08 13:44:44)
标签：
亿元开放日偏好详情代码财经 |
分类： 专家点评 |
一、产品信息：
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表1：银华永兴纯债分级债券型发起式基金简介 |
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基金名称 |
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基金代码 |
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基金类型 |
债券型 |
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发售日期 |
永兴B：1 月7 日至1月 9日；永兴A：为1 月 9日至 1月15 日 |
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运作方式 |
契约型、发起式。该基金自基金合同生效之日起3年内，永兴A每满6个月开放一次，永兴B封闭式运作，基金管理人可决定在满足上市条件的情况下永兴B份额在深圳证券交易所上市交易，也可决定永兴B份额不进行上市交易。本基金自基金合同生效后3年期届满，将转换为上市开放式基金（LOF）。 |
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投资目标 |
本基金以债券为主要投资对象，在控制信用风险、谨慎投资的前提下，主要获取持有期收益，追求基金资产的长期稳定增值。 |
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投资范围 |
基金的投资对象为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具，包括国债、中央银行票据、中期票据、金融债、企业债、公司债、短期融资券、回购、次级债、资产支持证券、期限在一年以内的银行存款，以及法律法规或监管部门允许基金投资的其他固定收益类金融工具。不投资股票(含一级市场新股申购)、权证和可转换公司债券(含可分离交易的可转换公司债券)。基金的投资组合比例为：投资于固定收益类金融工具比例不低于基金资产的80%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 |
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业绩比较基准 |
三年期银行定期存款收益率(税后)+1% |
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风险收益特征 |
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拟任基金经理 |
张翼女士，硕士学位； 2006年至2010年先后在易方达基金管理有限公司、天治基金管理有限公司从事债券交易、固定收益研究及投资等工作，曾担任过债券交易员、资深固定收益研究员及基金经理助理等职位。2011年2月加盟银华基金管理有限公司，曾担任基金经理助理职务。自2012年6月12日起担任银华信用债券型证券投资基金基金经理，自2012年12月13日起兼任银华中证中票50指数债券型证券投资基金（LOF）基金经理。 |
二、产品特色：
A份额约定收益4.20% 。
银华永兴A份额的约定年基准收益率为 “1.4×人民币一年期银行定期存款利率”（目前，金融机构1年期存款基准利率为3%，按此利率计算，永兴A当前的约定年化收益率即为4.20%）收益相对稳定，适合低风险投资者。
初始杠杆3.33倍，以较低成本提升获益潜力
银华永兴B份额3年封闭期，免去了基金日常申赎带来的流动性管理难度，便于利用回购放大杠杆、提升投资回报。经统计，在过去一年，纯债分级债基B类份额平均涨幅约为20%。
风险共担，收益共享
银华基金管理有限公司将运用自有资金分别认购本基金永兴 A 份额、永兴 B 份额的金额均不低于 1000 万元，认购的永兴 A 份额、永兴 B 份额持有期限均不低于三年。
三、投资建议：
银华永兴纯债分级基金，产品结构设计巧妙，A、B份额分开募集，资金合并运作，A份额约定收益4.20%，六个月定期开放一次，B份额为预期风险高于普通债券基金的分级债基激进份额，初始杠杆为3.3倍，风险较高，拟任基金经理张翼女士长期从事债券研究和投资运作，业绩回报出色，能够对该基金未来收益形成较大的支持。建议风险偏好较低的投资者积极关注银华永兴A份额，风险偏好较高的投资者可以适当关注银华永兴B份额。
四、分级详情：
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表2：分级详情 |
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份额名称 |
该基金的基金份额划分为永兴A、永兴B |
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份额配比 |
永兴A、永兴B的份额配比原则上不超过7:3。实际配比以基金成立后，相关公告为准。 |
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永兴A |
开放日 |
自基金合同生效后，每六个月开放一次申购赎回，为期一天。 |
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约定收益 |
永兴A 份额约定基准收益率=1.4×人民币一年期银行定期存款利率，基金管理人可以根据市场情况，保留将永兴A份额的约定年基准收益率在此基础上调20%的权利。 |
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规模限制 |
份额余额上限为14亿份 |
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永兴B |
初始杠杆 |
初始杠杆3.33倍 |
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限额申购 |
募集上限6亿元 |
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交易方式 |
封闭式运作，基金管理人可决定在满足上市条件的情况下永兴B份额在深圳证券交易所上市交易，也可决定永兴B份额不进行上市交易。 |
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