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(2012-12-19 10:34:28)
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众禄研究中心金鹰元丰保本保本混合型邱新红稳健增值财经 |
分类： 专家点评 |
金鹰元丰保本：守时保本 攻时增值
众禄基金研究中心 刘畅
一、产品信息：
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图表1：金鹰元丰保本产品介绍 |
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基金名称 |
金鹰元丰保本混合型证券投资基金 |
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基金代码 |
210014 |
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基金类型 |
保本混合型 |
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发行时间 |
2012年12月24日至2013年1月24日 |
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投资目标 |
运用投资组合保险策略，在严格控制投资风险、保证本金安全的基础上，力争在保本期结束时，实现基金资产的稳健增值。 |
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投资范围 |
对固定收益类证券品种的投资比例不低于基金资产的80%；对股票等权益类资产的投资比例不超过基金资产的20%，其中，权证投资的比例范围占基金资产净值的0～3%。为维持投资组合的流动性，持有现金和到期日不超过一年的政府债券不低于基金资产净值的5%。 |
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业绩比较基准 |
2年期银行定期存款利率（税后） |
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风险收益特征 |
基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中的低风险品种。 |
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拟任基金经理 |
拟任基金经理邱新红，美国卡内基梅隆大学计算金融专业硕士，证券从业9年。曾任职于美国太平洋投资管理公司(PIMCO)，担任投资组合经理助理。2008年3月到2010年6月担任Bayview资产管理公司的投资经理，负责债券投资组合管理。2010年8月加入金鹰基金管理有公司，任职债券研究员，现任金鹰保本混合型证券投资基金、 |
二、产品特色：
¨ 保本周期短，收益兑现快。该基金保本周期为18个月，每个保本周期，投资者仅需持有基金份额满18个月即可享有相应基金份额的在保本基础上的投资收益。目前市场上大部分保本基金的保本周期为3年，相比其他保本基金，本基金保本周期短，投资者权益兑现快，是投资者中短期现金管理的良好工具。
¨ 攻守兼备，灵动自如。该基金的资产配置策略以恒定比例组合保险策略（CPPI）为核心，并结合对市场时机的把握，确定和调整基金资产在风险资产和无风险资产间的投资比例，规避系统性风险，确保本基金投资目标的实现，一方面本金保障有力，另一方面又不失升值潜力。
¨ 法律保本机制，确保本金无虞。在每个保本周期内，对认购并持有到期的基金份额、或过渡期申购并持有到期、或从上一保本周期转入当期保本周期并持有到期的基金份额提供法律保本。同时，在法律上，该基金还由中海信达担保有限公司作为担保人，提供不可撤销的连带担保责任，最大程度上保障投资人的本金安全。
三、投资建议：
金鹰元丰保本属于证券投资基金中的低风险品种，该基金在产品设计上较为稳健，按照CPPI策略进行动态调整，可在不同的市场环境中进行攻防转换，灵活应对，防御下跌与参与增值并进。拟任基金经理邱新红具有丰富的固定收益类证券投资经验，对于该基金的良好运作提供了较好的保证。综合而言，该基金能在风险可控前提下稳健提升收益，为那些风险承受能力较低，又期望获取高于同期限银行定期存款利息回报的投资者提供了一种风险极低、同时又具有升值潜力的投资工具，建议投资者对其积极关注。
四、友情提示：
基金管理费率为1.2%，基金托管费率为0.2%，认、申、赎费率如下表所示。
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图表2：基金费率结构 |
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认/申购费率： |
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单笔申请金额（X） |
认购费率 |
申购费率 |
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X＜100万 |
0.8% |
1.0% |
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100万≤X＜300万 |
0.6% |
0.8% |
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300万≤X＜500万 |
0.4% |
0.6% |
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X≥500万 |
1000元/笔 |
1000元/笔 |
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赎回费率： |
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持有年限（Y） |
赎回费率 |
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Y＜1年 |
2.0% |
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1年≤Y＜18个月 |
1.6% |
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Y≥18个月 |
0 |
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投资建议等级划分
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积极关注 |
投资价值高，可积极参与认购 |
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适当关注 |
投资价值良好，可适当参与认购 |
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中性 |
投资价值一般，风险点明显，不建议认购，也不给予回避建议 |
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谨慎 |
风险较高，回避 |
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