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(2012-06-15 09:28:56)
标签：
财经银行股零售业务利率市场化中国银行业 |
分类： 行业公司 |
对银行股的思路整理了一下：
能 2012年6月15日
一、过去3、4年和现时的银行
（一）银行业与宏观经济高度正相关，08金融危机后，按理中国银行业应陷入困境，事实恰恰相反，依旧风光无限。原因：
1、08后，国家继续高抗投资大旗，“4万亿”带出了过去3、4年不合理的天量放贷，经济转型之路扑朔迷离。
2、银行业强垄断，利率行政化，息差大，相对个人和集体消费者，处于强势地位。
（二）为什么盈利那么好，估值却很低？
原因：过去高成长未来3年，甚至5年、10年更长时间，将不可持续。
二、未来的银行
1、投资放缓，贷款总量需求放缓；
2、利率市场化，竞争激烈；
3、之前不合理的天量放贷，坏账逐渐暴露。
以上三点将使未来银行业的整体盈利增速放缓，一些银行的盈利将大幅下滑。
三、买入最佳时机
景气度最差，利坏普遍兑现，盈利大幅下滑。
选股时要注意两点：1、确定不会倒闭；2、选择零售业务做得最好的。未来银行业的成长将分化，具有最好零售业务的银行，稳定成长才最有保障。
四、现时该做什么？
1、等待。持续跟踪关注。
2、认真调研、分析，找出未来的“最佳零售银行”。
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