通胀报告促使交易员逃离股票和债券，转向大宗商品

在备受期待的美国消费者价格指数（CPI）报告出炉后，市场的正常一天变得不同寻常，交易员们宣布美联储对抗通胀的努力终于结束。

美国10月份的消费者价格通胀率下降了3.2%，超过预期，这是四个月来的首次下降。该数据也略低于3.3%的预期。

本月早些时候，美联储将基准利率维持在22年高点不变。就在CPI公布之前，交易员们认为再次加息的可能性为30%，但到收盘时，这种可能性已经完全被排除在外。相反，他们转而加大了降息的可能性，5月份降息的可能性从周一的23%飙升至周二收盘时的86%。

CPI发布后，摩根大通向客户发布了一份报告，建议他们在2024年之前从股票和债券中撤出，分散投资大宗商品。摩根大通列出了其展望的几个原因，但总体上强调，近期股市和债市的上涨本质上是技术性的，受空头回补和动量策略的提振。

这家华尔街银行认为，股市的风险回报仍然“没有吸引力”。而另一方面，目前正在显现的全球宏观和地缘政治风险将继续大大有利于大宗商品。

花旗集团和高盛的分析师周二向客户传递了同样的信息，建议他们“避开股票和债券，把钱投入大宗商品”。

债务危机和即将缄默的美国政府，美国面临潜在的信用评级下调

展望未来，交易员将密切关注的下一个重大宏观事件，以寻找市场的线索。下一个重大动向将是即将到来的美国政府缄默——除非下一财年的联邦预算在11月17日之前获得国会批准并由总统签署。

信用评级机构穆迪将美国政府的信用评级展望下调至“负面”，理由是利率上升的成本和华盛顿的政治两极分化大大增加了美国经济和财政实力的下行风险，美国令人担忧的债务危机再次成为人们关注的焦点。

虽然穆迪还没有正式降低美国的信用评级，但此举给美国经济留下了又一个污点。

早在2011年，在围绕美国债务上限的政治边缘政策持续数月后，标准普尔就下调了美国的信用评级。今年8月，在美国历史上首次勉强避免债务违约后，惠誉评级也将美国的信用评级从AAA下调至AA+。

而现在穆迪的负面展望更有可能使美国失去其最后的AAA评级。

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