黄金技术分析与美元相关性

黄金期货今天小幅上涨。截至美国东部时间下午5点10分，2022年6月黄金期货合约的交易价格上涨了2.20美元，即0.12%，至1848.50美元。然而，6月份的合约将结束，第一天交货通知将在周五发出。下一个最活跃的合约月将是8月，8月黄金目前为1854.40美元，上涨1.90美元，即0.10%。

黄金日线图

黄金从美元强劲的利空逆转中受益。5月13日，美元指数触及高点，略高于105。在过去九个交易日，美元已跌至目前的101.775，与一篮子兑美元货币相比下跌了3.23%。

周三周四，金价都处于200日移动平均线以下，并略有下降。在这两次交易中，金价均回升至1939.10美元上方，这是200日移动均线的固定位置。黄金的盘中高点是1852.80美元，低点是1836.30美元。

通胀和利率对黄金的影响

黄金一直处于两股主要力量的较量之中；通货膨胀率和当前利率。这两种力量对黄金有相反的影响。

不断上升的利率创造了看跌的市场情绪，打压金价走低。美联储今年已经两次加息。从3月份开始，美联储将利率提高了?%。随后，美联储在上次联邦公开市场委员会会议上宣布加息0.5个百分点。几乎可以肯定的是，今年至少还会有两次加息，每次0.5个百分点。

不断上升的通胀水平创造了看涨的市场情绪，推动金价走高。目前，居民消费价格指数（CPI）为8.3%，比上月的8.5%有所下降。该指数考虑了来自食品和能源的通胀压力。美联储首选的通胀指数是PCE（核心个人消费支出），它剔除了食品和能源的通胀水平。

即将到来的PCE报告，加息和黄金

周五，美国经济分析局将发布最多的数据。这份报告将是美联储决定其前瞻性指导的关键组成部分，他们将在6月的联邦公开市场委员会会议上公布前瞻性指导。

（图：联邦观察工具“Fedwatch” 6月）

目前，市场参与者预计，6月和7月的联邦公开市场委员会会议都将导致加息50个鸡蛋饼。根据CME的Fedwatch工具，美联储有92.9%的概率提高联邦基金利率将在125-150个基点，在7月份的FOMC会议上，有88%的可能性会再次加息，将联邦基金利率上调至175 - 200个基点，至1又1/3%至2%之间。

（图：联邦观察工具“Fedwatch” 7月）

如果2022年4月的个人消费支出指数从2021年4月开始同比增长，这将表明通胀尚未见顶，并将继续升至更高水平。这种情况肯定会给金价带来利好，因为它与美联储有关通胀压力将在未来几个月见顶并开始减弱的假设相矛盾。这就是为什么即将发布的报告意义重大，

华通白银网编译