2014年2月15日：半年多过去了，必须对朗玛信息做一些跟踪。

1.由于智能手机的迅猛发展，主营业务“电话对对碰”注定只能维持而没有长远前景；一度被寄予厚望的Phone+，可以放弃了，因为微信其实可以打免费电话，而2014年，手机QQ更是将免费通话作为卖点。

2.阿鲁哈总摆脱不了涉黄的嫌疑,前景不好说。

3.重组收购手游失败，小规模的手游投入难成气候，其他业务暂时看不到前景。

    总之，处在飞速发展的互联网行业，朗玛信息未进反退，前景堪忧。和成长路径清晰的网宿科技一类的个股相比，对股价62.5元市值66.8亿的朗玛信息需要保持谨慎的态度。

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根据个人在移动互联群中的发言修订，探讨基本面，不涉及当前的行情。

4月份78元重仓，情绪难免偏乐观，请谨慎参考。

                               朗玛信息：在质疑中快速成长

一、基本情况方面的亮点

    创始人王伟研发过UC，后卖给新浪，有过成功的创业经验。后研发电话对对碰，并藉此运作朗玛信息上市，能力非同一般，佩服之至。

　　朗玛信息地处贵州，相对落后的一个内陆省份，诞生这么一个时尚前沿的移动互联公司，很受政府方面器重。

　　这两点都是产品和技术以外的优势。

二、目前的盈利来源----电话对对碰

　　电话对对碰业务是公司发家的产品，也是公司的主要收入和利润来源，2012 年电核对对碰业务收入同比增长29.5%至1.45 亿元，业务收入占到朗玛信息营业收入95%以上。

    截至2012 年，公司已与中国电信25 个省级公司、中国联通18 个省级公司建立了业务合作关系，总计从2011 年的29 个增加到2013 年一季度末的44 个，实现了固定电话网和移动通信网在电话对对碰业务平台的接入，业务范围覆盖全国28 个省市自治区。

    早期的对对碰，有点像声讯电话，其用户，就是一些“闲人”花钱在虚拟世界里找乐。不管投资者本人是否喜欢这种业务，不能否认的就有这么一个特定人群愿意为之花钱。这也是很多人对朗玛有争议的原因之一。

　　但新版本的对对碰，已经实现从“闲人经济”向主流人群的改变，有点像一种优惠套餐，可以增加运营商的用户粘度，还是很值得关注这种转变之后，对对碰业务的发展情况。

　　未来电话对对碰业务的增长：一方面来自对已开通业务地区的进一步市场开发，进一步提升渗透率；另一方面来自2012年以来新开通的15个地区带来的新增客户群。

    董事长王伟曾称：”如果把三大运营商都考虑进去，按照2％的会员渗透率，我们将会有40亿到50亿的市场空间。”即便没这么乐观，实现几年内的稳定增长，目前看问题不大，这也是朗玛的基础利润。

    单凭对对碰，朗玛也可以作为一个绩优股。

二、必须重点关注的三网融合多方通话客户端(phone+)项目

    目前，真正影响其估值的是今年一季度推出的Phone＋新版本，这是朗玛向移动互联网转型的核心产品，无痕短信功能也让朗玛开始吸引眼球。

    Phone+实现了跨电话网、互联网、移动互联网进行通话并成功在Android 和iOS 手机操作系统中试运营。新版本增加了国内首创的无痕短信等功能，未来将推出视频通话等新功能。截止2013 年一季度末独立注册用户数已超过600 万，比2012 年底的300 万用户大幅增长。二季度phone+将在互联网及楼宇联播网等媒体加大市场推广的力度，预计用户数仍将保持较快的速度增长。

    新Phone+的亮点：在wifi网络环境下拨打电话,可实现免费通话、发短信；使用其国内首款推出的无痕短信模式,看过的短信、图片十几秒内即被销毁,实现“阅后即焚”。可以归纳为“免费通话+私密社交”模式。

    但据用户反馈，在2G网络下，通话质量还有待进一步提高。

    这是个必须关注的产品，朗玛认为其对手只有腾讯，也因此被很多人认为朗玛在吹牛。

    移动互联时代，没有什么不可能。作为投资者，我们密切关注进展就可以了。如果phone+能快速上量，的确要高度重视它。

    公司目标：上半年注册用户1000万，今年3000万，明年一亿用户。虽说是免费的，暂时带不来利润，但没有足够多的用户数，就没有办法开始商业化。

                         http://s16/mw690/9f34ece9tdd63d451ad8f&690

    既然用户量这么重要，如何感知用户数的进展，要等到半年报，三季报，那太遥远了。

    个人想了一个办法：关注360手机助手上的下载量及其增速。

    我不知道是哪天phone+在360手机助手上线的，在聊天通讯类软件中，Phone的排名上升速度很快。

5月18日晚：Phone+排名大概是140名，前两名自然是微信和手机QQ。

http://s16/mw690/9f34ece9t7c89fbc3543f&690

5月23日晚：排名108名，5天下载量增加11万。

  http://s10/mw690/9f34ece9tdd63dbea0f39&690
    下载量并不等于实际增加的用户量，360手机助手也只是下载渠道之一，但由点及面，可以形象的感受一下Phone+可能的用户增加速度。

三、可能的未来之星----贵州朗视

    5月份，朗玛信息公告以2700万元现金与贵州广电传媒体集团旗下贵州电视文化传媒成立合资公司“朗视传媒”。朗玛信息占合资公司股权的54%，合资公司以影视节目策划咨询、制作与发行；互联网信息服务业务；媒体运营；广告设计、制作、代理、发布及营销策划；新媒体投资运营；演艺及演出运营为主要业务。
    贵视文化将授权朗视传媒使用贵州卫视频道资源不低于5年，安排一档节目用于朗视传媒运营的“爱碰”产品的宣传。贵视文化将贵州电视台现有的经营性资源整合，涵盖影视、广告经营、新媒体投资等业务。

    朗玛将iPeng产品永久不可撤销授权予朗视传媒使用，朗视传媒完全拥有“爱碰” 产品的所有权益并负责运营。朗玛信息和贵州卫视将为ipeng打造全民娱乐互动节目。借助覆盖率更全面的电视媒体，基于视频、图片、语音的社交平台ipeng在产品运营、渠道推广，甚至产品形态本身上，都可能会出现创新，与现有的移动互联产品形成显著的差异化。
    此举开创了移动互联公司与卫视合作的先例，将创新性的开创家庭多屏互动模式。

    朗玛早就宣传上半年将推出一个重磅级的新产品，但几乎没有人想到会成立是贵州朗视，实现了移动互联公司与传统卫视的合作。

    既然出乎我们的意料，那不妨顺着朗玛的思路走，除了新公司的收益以外，通过打造娱乐项目，来迅速扩大朗玛知名度，促进各项产品的扩展。试想一下，如果朗视也能推出一个类似超声女生、好声音之类的全民娱乐节目，不仅对新爱碰，对整个朗玛的产品都会产生巨大的推动作用。做得好，确实是一招妙棋。

    太新的模式，当然失败的风险也大。

四、其他题材和产品

    1）移动转售牌照：第一批很快就会出结果。能得到当然是利好，得不到也正常，竞争对手太多。

    2）朗玛网：现在还处于测试版阶段，短时间还成不了气候。效仿呱呱网是难免的，呱呱网注册用户已经超过7500万，同时在线用户数超过100万，年营收已经达到5.8亿元。朗玛对这个项目也有个几年实现在线用户数200万人的计划，但能否实现，需要看进展。  

    3）涉足手游：4月刚发公告, 相关信息不多，关注后续是否还有动作。

五、总结：

   看点不少，其实就今年而言，关注以下几点即可：

1）对对碰能每季度保持同比20%的增长，即为正常情况；

2）密切关注Phone+用户量的增长，以及Phone+用户体验的不断提升，毕竟产品的完善需要一个过程；

3）移动牌照转售；

4）能否和中移动开展合作，如实现，这是个重大突破；

5）其他产品关注即可，今年有突破性发展的概率不大。

   对朗玛产品的质疑，对董事长王伟所谓高调的质疑，都不能否定朗玛正在快速的发展； 

   移动互联公司，有成功的就有失败的；即便成功的公司，有成功的业务，也会有失败的业务；

   移动互联，是一个可以快速诞生神话的行业，祝愿朗玛好运！

棋手

2013年5月23日