1、主营：公司以发展中成药为核心，以化学药和生物药为两翼，围绕消化系统用药、儿科用药、呼吸感冒用药、妇科用药、风湿骨病用药、心脑血管用药六大领域布局产品，其中消化系统用药和儿科用药领域已经处于行业领先地位。

2、重大事件

（1）收购健今药业90%股权，健今药业注册资本3520万元，是以中成药为主的制药企业，拥有片剂、硬胶囊剂等11个剂型173个药品批准文号。

（2）不低于55%股权收购隆中药业。隆中药业注册资本3007万元，是以中成药为主的制药企业，拥有颗粒剂、片剂等11个剂型80个药品批准文号，其中小儿柴桂退热颗粒为国家新药。

（3）募集资金投向

对于公司的并购我认为现在最好的说就是产品有东西好，但是渠道不行的，公司并购立马能发挥作用，从财富资金来看，公司可以进行大量的并购。募资金的达产基本是三年。

（4）财务分析

货币资金17亿元,应收账款2亿元,在建工程2亿元,短期借款4.23亿元,应付账款1.6亿元,长期借款1.5亿元,总体公司资金流比较充裕,适合并购。

3、公司的产品结构

市场主要的投资思路是这么几个：第一儿科占比非常大，因为现在生育政策放开有一定的推动作用，第二现在取消了最高限价，某些产品有涨价预期，第三公司还有很多资金进行并购。

4、估值和成长

中金公司最新的估值为15-17EPS分别为1.36/1.65/1.99元，成长性为31%、21%、20%，未来几年大概20%左右增长，目前市盈率为49.58/1.36=30倍，接近合理估值水平，未来假设2块40倍，空间60%。

投资建议：推荐合理价位买入