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002322理工监测(竞争优势)

(2013-04-24 18:04:14)
标签:

股票

分类: 上市公司
1、行业地位 
    专注于以变压器色谱在线监测系统(MGA)为主要产品的电力高压设备在线监测产品的生产,是国内最早从事该业务的专业化公司,MGA产品已经销售累计1500套以上,市场占有率位居全国第一。
2、市场占有率
    2011年,理工监测变压器色谱在线监测的市场占有率约30%,位居行业第一,思源电气市场占有率约20%,河南中分仪器约10%。从最新的研究报告看,公司目前保持30%左右的市场占有率。
3、公司的主要竞争对手分析
    公司主导产品MGA所处的变压器在线监测行业是一个新兴行业,具有一定技术实力和生产规模的企业为数不多,行业集中度高。公司的主要竞争对手包括国内的思源电气、河南中分、以及英国的凯尔曼公司。上述竞争对手都不是专业从事变压器在线监测产品的生产企业,与之相比公司具有专业化优势。
4、同行上市公司的财务比较
    2012年的年报看002028的毛利率在53%左右,并且占比只有5.83%,对于公司而言业务不是很重叠,毛利率也是理工监测高很多。
5、波特竞争战略分析
(1)进入威胁:目前在招标的过程中发现有些厂商产品质量有问题,有些有70%-100%的故障率,一旦出现故障,将对电网造成很大的损失。因此国家电网对于不合格的厂商取消了竞标资格。从去年的招标看,前三者,目前的市场占有率在90%左右,所以进入威胁目前已经接解除,而且没有唯低价的恶性竞争。
(2)替代威胁:目前是智能电网的升级改造,公司的产品在替代现有的产品
(3)客户谈判价格的能力:针对国家电网,当然谈判的价格是弱的,但是也没有存在恶性循环的低价报价竞争,因此目前相对比较稳定
(4)供应商的谈判能力:上游主要是电器器件,竞价能力不强
(5)现有竞争对手:从行业的信息得知,公司的实力是最强的,但是目前国家电网为了维持竞争格局,三者都有不错的市场占有率,竞争状况稳定
6、公司的新产品
    SVG与“高耗能企业增效节能监控管理系统”等新产品有望于2013 年投放市场,逐步兑现收入,或将成为公司业绩的新锐增长点。

       SVG分为电压型桥式电路和电流型桥式电路两种类型。对电压型桥式电路,还需再串联上连接电抗器才能并入电网;对电流型桥式电路,需 在交流侧并联上吸收换相产生的过压的电抗器。实际上,由于运行效率的原因,迄今为止投入使用的SVG大多采用电压型桥式电路,因此SVG往往专指采用自换相电压型桥式电路作动态无功补偿装置。 国内主要研发企业有河南德唯电器。徐州上若、深圳市英纳仕电气、深圳盛宏思源电气、荣信、山大华天、南京亚派科技、上海追日、南京钛能电气、海亿达、西安赛博等。
7、公司是否具有较宽的护城河
无形资产:在这个行业没有什么品牌,专利技术也没有唯一性
客户转换成本:具有一定的客户转换成本,因为考虑到电网的安全,并不像智能电网表的家庭用户
网络效应:完全没有网络效应
成本优势:对比思源电器,具有明显较高的成本优势

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