处理好当前持仓是在为下次出手做准备

2012/10/26

凌波

开仓重要吗？重要！

平仓重要吗？更重要！

实际上，在你的系统中，哪个环节薄弱哪里便愈加重要。由于各个交易者所处的阶段以及自身的优势各不相同，因此说，系统当中各个方面的轻重缓急也各不相同。开仓做好了，自然会把重点转向平仓。开仓与平仓都做好之后，则会把目光转向资金管理，这时力求在一定的胜率下实现利润最大化。当系统相对稳定之后，执行、自律方面的重要性会显得尤为明显。

系统如同一台机器。比如一台电脑，它的CPU、内存、硬盘、显卡、显示器等等在性能上应该处于一个均衡状态。如果CPU很强，但内存较低，则会影响整台机器的性能。交易系统也是如此。你把开平仓技术都磨练好了之后，如果没有好的资金管理，在有利的位置选择了轻仓，在不利的位置选择了重仓，那么终究不会使利润奔跑起来。

相对来说，看对看错不重要，重要的是，对的时候押注多少，而错的时候又押注多少。

大多数的系统模式是，小亏大赢，以多次小的亏损来博取大的盈利。（胜率P与盈亏比R可以有多种组合来实现盈利）这里还要着重说明一下，这种小亏大赢模式更适用于手续费低，操作次数多的品种，如期货、外汇。对于股票来说，胜率不能太低，这一方面是因为A股的交易成本相对非常之高，另一方面是因为T+1的交易规则不利于短线操作（股票适合用波段操作）。

提高胜率的一种简单方法就是减少出手次数。做那些更有把握的机会。从系统上来说，是更优化的信号，由于它的条件更苛刻，因此它的胜率更高。

当形成了一个固定的模式之后，要把每次出手放置在多次出手之中来看待。这样，该模式才会在概率的作用下发挥作用。每一次按照系统对当前持仓的处理都是在为下次出手做准备。比如，做多的时候，当行情反向触到止损时，一定要毫不犹豫地平多仓。后面可能有做空的单边行情。小亏比死扛更合理。总之，是按系统来操作。如果把单一操作放置于“运气”之中，即使一次扛对了，把亏损扛了回来平推，或是扛出了利润，但这次是“意外”，后面还会有“死扛”的必然结果，那就是大亏。久赌必输就是这么个道理。

处理持仓的能力很重要，这句话很多人应该听说过。从知道到理解它，需要过程。好的经验来自于不好的操作。不被咬过，不会知道疼。被咬掉一口，总比被吞掉要好。

严格按照计划来做，总会躲过不期而至的反向单边，总会捕捉到不期而至的同向单边。再次提一次，系统面对行情时，应该没有意外。它应该是一套完善的策略，能应对几乎所有的行情模式。

对大盘的观点

大部分维持之前观点，这是1999点向上的第一波反弹，MA60向下，中长期趋势向下。指数收在各条均线之下，MA10已拐头向下。DIF在0轴之上向下拐头，MACD收红柱由收敛到出现绿柱，短线转空。这两天的阴量也高于量均线。大盘还在下降通道之中。

只要不是明显的多头，则控制住仓位，亏也亏不了多少，最好的策略是休息。向下的趋势中做到不亏，行情不给你机会，你也不要给它机会。善输善守，下跌是为了上涨，耐心等待出手良机。