江恩三日图的启示
(2015-11-01 16:17:24)
标签:
股票 |
分类: 他山之石 |
江恩在《华尔街45年》一书中重点披露了他的数据记录方法:3日图、9点图。在江恩早期的作品中,江恩更重视周、月、日高低价图,这种图与美国线很相似,现在的任何行情软件都可以提供这种数据图。江恩晚年写的最后一本关于投资的书就是《华尔街45年》,在这本书中他首次披露了3日图、9点图的数据记录方法,而且占据了全书很大的篇幅,甚至有用数据充字数之嫌,但我经过深入研究和亲身体验之后,我发现这种方法的确很有价值。
大多数作者,在晚年写总结或回顾性的文章时,总是倾向于将自己一生觉得最重要的东西写出来,因为此时的作者通常已不再有任何名利之心,此时的文章更多的包含了一种对人生的感激之情,正如古语所言:“人将老矣,其言也善。”所以,由两位皆有40多年投资经历的老前辈晚年所写的著作中,我们可以得出一个推论:二人经过40多年的投资生涯,最终还是相信市场是充满着不确定性的。数据,既是投资者交易的结果,也是投资者交易的原因,判断、决策都或多或少地受着数据的影响,所以数据代表着交易的历史,也代表着交易本身。二人在没有相互沟通的情况下,竟然殊途同归,想到了一种本质上完全相通的数据记录方法,这既代表了一个投资时代的思想,也充分说明了二人对市场最原始、最基本的元素——数据,都特别的重视。数据都是历史性的,二人对数据记录都尽可能地保持着客观、真实,所有的图表都不包含任何预测公式或指标,从中我们可以领悟到,二人的内心里相信的不是预测未来的神奇公式,而是相信通过这种几十年如一日的数据记录能够形成一种对市场的直觉,再配合着深受考验的交易规则,来进行投资交易。既然是直觉,那么就表明二人都相信市场是充满着不确定性的。我对江恩的理解也是遵循这样的思路进行的,那就是由其晚年的思想向前追溯,直至其思想的源头。利文摩尔及江恩在著作中提及的其他大炒家是我研究的历史参照,这样我就可以回归到他们的那个时代,对江恩的思想及理论进行客观地研究,而不是刻舟求剑式地妄想猜测,以致于将江恩神化。江恩的9点图是源于3日图的,3日图从原理上可以包含任何期限和任何点数的高低价图。我曾将江恩的3日图、9点图和利文摩尔的6点图都转化成EXCEL图表,研究发现,6点或9点图完全可以通过删减3日图中一些不重要的数据而得。利文摩尔的6点图不够客观,包含了很多的个人判断,转化成EXCEL图表后,我发现他的交易更多的是追涨杀跌,只有在波动剧烈的市场中才有效,这使得他更倾向于中线投资,他在著作中也说过:“我决定抹去所有微小的运动。只关注重大运动及关键点。”9点图也包含了主观的判断,但“9点”是统计的结果,而9点图在思想上仍然是依托于3日图的,所以我今日只说明3日图的制作方法,余者可以类推,甚至各位可以根据3日图的原理将其应用于“日内交易”。
这种快速致富的神奇故事总是会吸引投资者神往,这是人性使然。今天,无数的投资者都在沉迷于创造能够稳定获利的系统或软件,可以肯定地说,其思想根源都是受到了江恩的这个神奇故事的影响。正如我研究发现,如今的技术分析理论,很多都是从江恩的早期著作中演变过来的,如双底(顶)、三重底(顶)、头肩底(顶)、压力(支撑)位、黄金分割线、百分比线等。甚至今天的庄家理论,也是受着江恩的影响,什么收集、派发、供求关系啦,江恩的著作都有涉及。过去的投资者写书的不多,我们今天还能记得的也就屈指可数的这么几位,所以也难怪技术分析理论要由他们的理论组合而成。当然,我也无法确定究竟谁的理论在先,因为现有的技术分析理论是个大杂烩。
3日图的原理可以应用于“日内交易”,这是我的研究发现,我想对于江恩的信徒们来说,一定会感到极度兴奋。我不敢肯定江恩是否真的使用了3日图原理来进行日内交易,但从某种意义上说,这种可能性是存在的。就像利文摩尔一样,既然6点图对于利文摩尔非常有效,那么3日图对于江恩也一定很有效,不然他也不会费那么多的笔墨。江恩早期就深入地研究过周、月、日高低价图,所以他研究、记录的时间也更长,长时间的数据记录是可以形成良好的市场直觉的,而这种直觉说不定可以应用到在日内交易中,如果可以的话,那么江恩的神奇交易故事在理论上就是可行的。
3日图说起来其实非常简单,它是由各种周期的高低价图演变而来的,我们都知道市场永恒的是波动,而每一个波动都有最高点、最低点,这中间就是我们通常所说的“趋势”。3日图的原理就是记录市场中每一次波动的高低价,将它们连成线就可以了。选择3日,是考虑到一两日内的细微或窄幅波动太多,如果都记录,工作量太大,而“3日”在正常情况下完全可以记录下所有的“有价值”的波动。而且使用3日,也可以避免过度的频繁交易。
9点图或6点图,只是从3日图中再忽略一些波幅小的波动,只保留更有交易价值的数据而已。比如,有时市场在数日之内只上涨(下跌)了一两点,交易它还不够手续费,此时就可以忽略,只关注能够带来9点以上利润的波动。
3日图的制作方法也很简单,既可以像《华尔街45年》中那样手工记录、绘图,也可以利用EXCEL软件来做,甚至可以编写成软件,由正常的行情数据自动生成。由于手工记录太费时,所以我今天教大家使用EXCEL来制作3日图,当然首先你必须会使用EXCEL。
按照《华尔街45年》中的数据格式,输入EXCEL中,依次为时间列、数据列(低点或高点),再运用公式,计算高低点差和时间差,再将数据列转化为图表中的“折线图”,配上合适的纵坐标即可。时间差通常是大于或等于3日的,但有时市场在一日或两日内出现急剧的波动,只要我们认为是重要的,就可以记录下来,也就是说,时间差可以为0、1、2,这并不违反3日图的原理(具体的表述请参考原著)。
在你要介入的任何一个起点算起,这个介入点可以是买,也可以是卖。但买卖总是要有依据的。你买入的依据是它会涨,你卖出的依据是它会跌。在没有画出后面的图形来,你的所有愿望都仅是愿望而不是事实,属于臆想。
江恩用的是价格条,我们用K线,因为记录的是高低点,所以一样:
第一个红箭头的前2日的第一个阳K线视为记录的第一个低点,绿箭头前面两日阴K的第一根阴K视为记录的第一个高点。后面的红箭头是第2个起算点,即第二个点。“ 当股价走势从这个最低点开始, 并连续3 天高低点依次上移, 则第三天的高点,就是该图中的第二个点。”(江恩原话,他用市场走势,我改为股价走势)那么如果市场从那个最低点开始, 高低点并没有连续 3 天依次上移, 而是只涨了两天, 就没有再涨了,但始终没有低于那个最低点 , 这中间的股价高低点数据是不必记录的(江恩原语),对照图形。如果一直是这样也不必记录, 依次类推。直到出现三天高低点依次下移的情况, 则将该连续的第三天的最低点,选择为 3 日图的第三点 (江原语)。所以这个图形的高点始终是上移的。
补充说明
1、起点。当市场正在上涨,而且从一个最低点开始,那么这个最低点就是3日图的起点。
2、第二个点。当市场从这个最低点开始,并连续3天高低点依次(注意这里是依次)上移,则第三天的高点,就是该图中的第二个点。那么如果市场从那个最低点开始,高低点并没有连续3天依次上移,而是只涨了两天,就没有再涨了,转而下跌,但始终没有低于那个最低点(如果发生,说明那个点选错了,呵呵,多余的一句话),则不必记录这期间的数据(如果一直是这样也不必记录),一直等到有连续3天高低点依次上移,则选定该连续的第3天的最高点为第二个点(a)。
当出现了连续三天高低点依次上移行情以后,市场连续下调两日,那么不必记录这个数据,但当下调后,出现新的高出刚才那个第二个点时,则该第2点被修改(命名为a1),然后市场还是出现了仅有的两天回调,回调后,又出现新的高点时,则a1)又被修改为a3,依次类推。直到出现三天高低点依次下移的情况,则将该连续的第三天的最低点,选择为3日图的第三点b。
3、第三个点。从上条中,可知从第二点至第三点的选择,关键是第二点选定后,是否出现连续三天的高低点依次下移的行情(所以起点至第二点之间的间隔并不一定是三日,第二点与第三点之间的间隔也不一定是三日,一般要长于三日)。
现在这个第三点b并不是3日图中真的第三点,因为第四点的确定也是要以出现“连续三天高低点依次上移”的情况出现。因此在此之前,第三点b可能会不断被修改为b1、b?2……。
4、依次类推,画出第四个点、第五个点、第六个点……
上面是以上涨行情的起点为起点画的3日图,你也可以以下跌行情的起点为起点画3日图,只是上面的规则反过来用,只要记住3日图,两点之间转变的关键在于是否出现“连续3天高低点依次上移”或“连续3天高低点依次下移”的情况。
3日图的应用
在江恩大师的《华尔先街45年》中是这样说的“如果市场已经上涨了相当长一段时间,而且做了双重头,并在3日图上突破了上一个最低点,那么你至少可以认为小趋势已经向下。”“如果市场一直在下跌,而且在3日图上跌破了前一个高点,你就可以认为市场已暂时反转向上。”对这些话的理解,很难用文字描述清楚,需要对照3日图来理解。
江恩三日图解释的非常的清楚,但是觉得会出现这种情况:在不出现第二个点(a点)的情况下,股价可以上升一个波段,然后出现了第三个点b点的情况。具体波段我没有找出来,但理论上应该存在这种情况
通达信公式:
最高价:=H>REF(H,1) AND H>REF(H,2);
最低价:=L
DRAWICON(最高价>0,L,1);
DRAWICON(最低价>0,H,2);
买:=IF(REF(最低价,2)>0 AND REF(最高价,1)>0 AND 最高价>0,1,0);
卖:=IF(REF(最高价,2)>0 AND REF(最低价,1)>0 AND 最低价>0,1,0);
DRAWTEXT(买>0,L,'买');
DRAWTEXT(卖>0,H,'卖');
直接放到副图下面提示:
买入:HIGH>REF(HIGH,1) AND REF(HIGH,1)>REF(HIGH,2);
卖出:HIGH
实际上可以直接用CLOSE写,效果不会比这个差。CLOSE>REF(CLOSE,1) AND CLOSE>REF(CLOSE,2);
江恩三日图的画法解读---陈延河
(一直看不懂江恩大师,在《华尔街45年》一书中关于“绘制3日图的方法”一节,曾经怀疑是否译者弄错了,想找本英文原著来看一看,也想过弄到“道琼斯30种工业股平均指数”1912年9月至1949年7月的每日高低点数据对照书后的图来看一看,都未能实现,可能是个人没有那个能力吧。当第二年第N遍看这一段时,对照书中的3日图数据和书后的附图,终于看明白了,开心呀。所以总结一下。2008年8月6日)
1、起点。当市场正在上涨,而且从一个最低点开始,那么这个最低点就是3日图的起点。
2、第二个点。当市场从这个最低点开始,并连续3天高低点依次(注意这里是依次)上移,则第三天的高点,就是该图中的第二个点。那么如果市场从那个最低点开始,高低点并没有连续3天依次上移,而是只涨了两天,就没有再涨了,转而下跌,但始终没有低于那个最低点(如果发生,说明那个点选错了,呵呵,多余的一句话),则不必记录这期间的数据(如果一直是这样也不必记录),一直等到有连续3天高低点依次上移,则选定该连续的第3天的最高点为第二个点(a)。
当出现了连续三天高低点依次上移行情以后,市场连续下调两日,那么不必记录这个数据,但当下调后,出现新的高出刚才那个第二个点时,则该第2点被修改(命名为a1),然后市场还是出现了仅有的两天回调,回调后,又出现新的高点时,则a1)又被修改为a3,依次类推。直到出现三天高低点依次下移的情况,则将该连续的第三天的最低点,选择为3日图的第三点b。
3、第三个点。从上条中,可知从第二点至第三点的选择,关键是第二点选定后,是否出现连续三天的高低点依次下移的行情(所以起点至第二点之间的间隔并不一定是三日,第二点与第三点之间的间隔也不一定是三日,一般要长于三日)。
4、依次类推,画出第四个点、第五个点、第六个点……
上面是以上涨行情的起点为起点画的3日图,你也可以以下跌行情的起点为起点画3日图,只是上面的规则反过来用,只要记住3日图,两点之间转变的关键在于是否出现“连续3天高低点依次上移”或“连续3天高低点依次下移”的情况。
收盘价)上涨之后,下一日盘面
一、开盘:
总体上高开概率大,但是,k线收阴,高开无概率优势
二、收盘
总体概率优势不是非常明显,但是:不创新高易涨(0.57),阴线宜跌(0.477);阴线创新高宜跌(0.44),阴线不创新高易涨(0.68),阳线不创新高易涨(0.564)
三、最高价
总体上易创新高,但是阴线不易创新高(0.426),阴线创新高不易创新高(0.362)
四、最低价
总体不易创新低,但是阴线易创新低(0.355),
五、k线阴阳
整体无概率优势,但阴线创新高易收阴(0.56),阴线不创新高易收阳(0.32)
股市独门暗器——炒股一招鲜系列
北方国际(000065),在经历一波较大的上涨后,也经过三浪回调,三浪回调完毕,后市极可能上涨,可以买入,成功极高!买入后,该股果然上涨,如下图
一、三天图
三天图的基本原理是:当三天的最低水平下破,则表示市场将会向下;当三天的最高水平上破,则表示市场会出现新高。这种提法虽已有近百年的历史,但思路仍然简单明确,不加任何修饰,可以让投资者清楚的理解。其作图规则如下:
1.当市场从低位上升,连续三天出现较高的低位及高位,图标上的线应移至第三天的高点。若市场下跌两天后第三天再创新高,则图表上的线应垂直上移至当天的高点。
2.当市场连续三天创新低时,图表的线便可下移至第三天低点的水平,若市场继续下跌,则可将图表上的线垂直下移至当天的低点。
3.若市场连续三天创新高,则三天图便可回升。
二、九点平均波动图
九点图的作图规则可作如下表述:
1.在下跌市道中,市场的反弹低于9点,表示反弹乏力。
2.超过9点,则表示市场已经转势,在10点之上,则市场可能反弹至20点。
3.超过20点的反弹出现,市场则可能进一步反弹至30至31点,但市场很少反弹超过30点。
以上关于九点理论的表述来源于对20世纪初道琼斯指数的诠释,我们可以用国产品种郑州绿豆的价格波动来表述九点图的内涵:
1.在下跌市道中,市场的反弹低于20点,表示反弹乏力。
2.超过20点,则表示市场已经转势,在22点之上,则市场可能反弹至50点。
3.超过50点的反弹出现,市场则可能进一步反弹至110至120点,但市场很少反弹超过120点。
理论的规则已经很清楚了,下面我们再分析一下其理论的内涵:
一、数字的学问
三与九在中国文化中有着很神奇的作用。“一生二,二生三,三生万物”,三者数之变,以三为日期之界,证明了在三之中的趋势都应该是一种合理和正常的表示,而三之外的趋势就是趋势变化的前导。而九在数字中是最大的,因此,九点体现了阶段趋势的最大波动幅度,其中包容了一切正常的波动变化。
三为时间的界限,九为空间的界限。在三的限制中,让趋势自然的增长;在九的空间中,让时间尽情回荡。
二、三天与九点
三和九是一种量化的概念,相当于对时间和空间进行量化,以判断趋势的变化,由此,它们也成为了两种趋势判定的基础。
1.三天中的“三”是实数
由于时间的重要性和时间序列的严格性,使得三天图不但容易理解,而且可以方便地应用在各种图形的k线中,这种方法在周线和月线中也同样适用。逢三则变,符合了一切变化的原理,抓住了变化的关键,就像打蛇要打七寸一样,是这一方法的精髓。
2.九点中的“九”是虚数
九点应理解为一切空间的度量,即以空间最大来标志转向的区间,因此,在对不同品种的了解上,应有不同的点位划分。
3.时空度
时间变化的性质决定了对时间判断的准确性,因而以三作为时间度量的惟一性。空间变化的性质决定了对判断空间变化的复杂循环性,形成了以九为空间度量的尺度。
三、买卖系统
趋势的概念是由道氏理论提出的,但道氏理论只是将趋势简单地分为短期、中期和长期三种方式,而对于其中如何判定并没有详细表述。因而,对讲求顺势而为的技术分析来说,趋势的判断成为分析的根本。江恩的趋势决定理论以最简洁的方式来表述复杂的趋势变化,不但是对顺势而为的最好理解,而且已经具备了买卖系统的功能。关于其简单实用性方面,更是其他多种买卖系统所无法比拟的。