1，东财转2/123041，东方财富300059，2020-01-13申购，代码370059，规模：73亿

2，转股价格 15.78元, 当前价格 14.64元,  转股价值 92.78，评级：AA+

3，债券期限：2020 年 1月 13 日至 2026 年 1 月 12 日

4，票面利率：第一年 0.2%、第二年 0.4%、第三年 0.6%、第四年 0.8%、第五年 1.5%、第六年 2.0%

5，担保事项：本次发行的可转债未提供担保

6，转股期限：2020 年 7 月 17 日至 2026 年 1 月 12 日

7，到期赎回：到期后五个交易日内，公司将按债券面值的 107%（含最后一期利息）的价格赎回

8，募集资金运用：

1）将不超过 65 亿元投入信用交易业务，扩大融资融券业务规模 

2）将不超过 5 亿元用于扩大证券投资业务规模

3）将不超过 3 亿元用于增资另类投资子公司

二，转债价格预估

1，转股价值92.8，到期价值107

2，转股价值93元左右的转债，价格107-115元，目前溢价率约15-23%，但没到转股期的，溢价就会低一些。

3，互联网券商，概念独特，业绩较好

4，转股价值偏低，但因为有券商概念，表现一定不会差的

5，假设溢价率是25%~30%，预计开盘价120-125元，持有一段时间可能收益更高。

三，卖出还是持有？

(一)，新上市转债较普遍规律

1，开盘价在115元以上的转债，集合竞价经常是高点

2，开盘价在105元以下的转债，集合竞价经常是低点，可以不急卖

3，另外两个容易产生较高价格的时间段，是上午10点，和下午2:30

4，转债价格的走势，和正股的表现直接相关。正股的走势，和当天大盘行情，同样直接相关。

(二)，打新投资者

  无论开盘多少钱，直接卖掉。如果开盘价偏低，也可以盘中择机卖出。

(三)，转债投资者

1，开盘价低于115元，可以先等等。

2，如果真被非理性的砸到110元以下，考虑适当加仓，看现在对转债的热情，这种可能性不大

   券商股持续活跃，东财转2应该是被很多投资者看好的。另外三家券商转债，转股价值82~86，市场价格115~120，但那三家都是AAA的。所以目前的东财转2应该值120元左右。

   我计划手里好不容易中签的这些东财转债，至少要卖到120元以上，比如说开盘挂单125。不能成交也没关系，就继续拿着呗。

   想想前几天上市的希望转债，当时开盘价108，当天下午115卖出去，感觉还不错，现在都已经130了。可转债市场实在是太火热了，中签那么不容易，所以可以多拿一段时间，130也不难，估计用不了多久。但是如果120元以上，去市场里买就没必要了。

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